入局Web3 索尼为何不直接选比特币?

一直以来,很多传统机构巨头尝试入局加密、Web3都是先谨慎地购买一些比特币现货ETF,然后对外宣称自己布局了加密、web3世界,而索尼并没有按这个惯例直接选择比特币,而是走了一条与众不同的路,自己成立子公司悄悄布局起了Web3基础设施和交易平台。
如果说配置ETF或者直接持有BTC很好理解,毕竟投机成分更多一些,但索尼则是选择直接下场参与Web3建设,算是开了一个先例,或许电子巨头索尼早已对Web3未来认真做好了规划,已经想清楚了自己要什么…….

索尼区快链 Soneium

近日,索尼集团旗下 Sony Block Solutions Labs 开发的以太坊 Layer2  Soneium 区块链宣布上线测试网 Minato 并推出开发者孵化计划 Soneium Spark。与Base区块链一样,Soneium 使用Optimism 区块链生态系统的 OP Stack构建,索尼将它定位为一个通用的区块链平台,旨在唤起情感共鸣,赋予创造力,满足多样化的需求并推动主流采用。

入局Web3 索尼为何不直接选比特币?

Sony Block Solutions Labs 由索尼集团和 Startale Labs 创立,总部位于新加坡的Web3公司 Startale Labs 已经获得Sony Network 和 Samsung Next Ventures、UVM Signum Blockchain Fund 的种子轮投资。简而言之,与很多传统机构只买ETF、持股入局Web3的方式不同, Soneium 项目 (最初命名为 Sony Chain)就是索尼集团亲自下场入局Web3的“亲儿子”。
9月1日,Startale Labs CEO 在 X 上透露, Soneium 正致力于打造一个全民创作平台,让每个人都成为创作者,不受地域和职业限制。目前,Soneium 正在开发多个创意 IP 用例,旨在通过社区力量推动项目进入主流市场。该平台将为个人和社区提供协作创作的机会,以情感共鸣为核心,激发用户创造力。
Soneium 区块链的官方博客文章引用了 Sony Block Solutions Labs 董事长 Jun Watanabe 的话:“我们认为开发基于区块链技术的综合 Web3 解决方案对索尼集团来说非常重要,该公司已经开发了各种各样的业务,作为其‘通过创造力和技术的力量让世界充满情感’目标的一部分。我们将努力创造多样化的业务和新的用例,旨在为尽可能多的用户提供只有通过 Web3 技术才能享受的客户价值,让人们的生活更丰富多彩。”
总监 Sota Watanabe 则表示:““我们相信,Sony Group 与 Startale 合作推出以太坊 Layer2 是整个行业的关键时刻。由于缺乏一般用户接触点和他们的反馈,Web3 行业一直在为自己制作产品。索尼集团在多个行业拥有强大的分销渠道,并在我们的日常生活中拥有现有用户。通过 Soneium,我们将制作人们想要的东西,并在 web3 之外成为主流。
从Soneium官方所披露的信息看,索尼看准了当前Web3行业里很多基础设施和应用仅仅面向“圈内”人群,这也是Web3行业和加密市场目前的主要困局之一。索尼的目的是打造一个面向Web3基础设施和工具解决实际问题的真实应用,而不仅仅是“炒Token”,结合自身业务和资源优势,把Web3的好处带给更广阔的Web2主流互联网用户。
据悉,Soneium 区块链的大部分特性和其他以太坊Layer2一样,EVM兼容、高速、用户可以无需支付Gas费。这样可以在融入以太坊大生态的同时,为开发者创建API和工具用于创建主流用户熟悉的直观、用户友好的应用程序,从而降低区块链技术的进入门槛,创建一个将 Web3 技术带给日常用户的生态系统。
按理说,Web3基础设施通常由加密原生创业团队推出,因为加密原生团队更加了解加密用户,但索尼的入局开创了一个新局面。目前,市值一千多亿美金的索尼集团旗下拥有电子设备、游戏娱乐服务、影视、音乐、金融等业务,其产品和服务、品牌知名度遍布全球。其中,索尼更是游戏产业龙头,根据索尼最新发布的财务报告,截至2024年6月底 PS5总销量已超过6170万台,PlayStation游戏平台的月活跃用户数也从去年同期的1.08亿增长到了1.16亿。
游戏是Web3最具落地采用潜力的赛道之一,索尼旗下的游戏平台坐拥大量用户、创造者和开发者,相对于“白手起家”的加密原生创业团队来说,Soneium 背靠索尼的优势不言而喻。按索尼的体量和品牌号召力,完全有能力打造满足其用户的Web3真实用例,这对Web3行业来说是绝对的利好。

索尼交易平台 S.BLOX Corporation 与超级Token

2024年3月,索尼集团旗下的S.BLOX Corporation正式宣布,将推出其全新的加密货币交易服务。这一计划标志着索尼在Web3领域的进一步扩展,旨在利用区块链技术和加密货币服务为用户提供更多价值。

入局Web3 索尼为何不直接选比特币?

S.BLOX Corporation是索尼在2023年收购的Amber Japan的全新名字。Amber Japan原为日本一家CEX DeCurret的子公司,2022年被新加坡Amber Group收购。去年8月,索尼全资子公司Quetta Web Ltd.接手了该平台,并决定将其重新品牌化为S.BLOX。这一转变不仅仅是更换名称,还包括对用户界面的全面改造,并推出更易用的移动应用程序。
索尼希望通过S.BLOX,将其在Web3领域的经验与技术应用到加密货币交易中。S.BLOX的推出将与索尼其他业务紧密结合,预示着公司在数字资产领域的野心。
值得一提的是,索尼在过去一年还积极扩展其在区块链和加密货币领域的布局。不久前,索尼还申请了一项关于“超级Token”(super-fungible tokens)的专利。这种Token将允许玩家在不同的游戏中使用和交换游戏资产,可能会对游戏界产生深远影响。
在游戏社区,向玩家赠送游戏内物品已经成为一种流行趋势,像《堡垒之夜》、《我的世界》等游戏提供这类功能。索尼正在着手开发的这种“超级Token”,以类似的方式用于交换。这个被称为“超级Token”的专利旨在容纳多种不可替代Token,这些Token与各种类型的游戏资产相关联。
索尼的这一专利展示了其在游戏资产和数字货币交互方面的创新思路,通过来自Web3技术的赋能,为索尼自身游戏业务带来新的增长空间的同时,也为旗下游戏平台用户和创作者们带来了更多的选项。

小结

电子科技行业日新月异,索尼作为一一个毅力数十年不倒的知名品牌企业,其超强生命力来自其对产品需求的精准定位和不断的创新,不断调整自身业务,从而避免了像诺基亚、柯达一样一蹶不振,而这一次,它似乎又看到了Web3的潜力……
一个Layer2、一个交易平台,都是Web3不可或缺的基础设施同时也是蛋糕最大的两个赛道,索尼的Web3战略正在一步一步推进中,索尼的精准卡位,毋庸置疑这一手布局必然是对Web3和加密领域的深入研究和了解的结果。
传统电子巨头索尼过去打造出很多风靡世界的产品,或许未来能基于自己对游戏影音等娱乐产业的独到理解,给Web3带来丰富的实际应用的同时,也将通过自身品牌号召力等强大的资源与广泛的合作,打造一个具有竞争力的基础设施生态平台。

探寻OP_CAT的前生今世,比特币扩容时代将至?

原文作者:Biteye 核心贡献者 Wilson Lee

原文编辑:Biteye 核心贡献者 Crush

一、导读

比特币无法实现通用计算是人尽皆知的局限,包括以太坊在内的大量古早公链致力于突破该局限,为区块链带来通用计算,比特币则稳坐“数字黄金”的位置。

在铭文、符文等比特币新资产爆火后,市场认识到了为“数字黄金”扩容的巨大潜力,各式各样的比特币扩容方案争相登场,形成了一片繁荣的局面,其中备受瞩目的莫过于 OP_CAT 回归的方案。

在引入 OP_CAT 的条件下,STARK 技术将能够助力比特币实现零知识证明的验证,从而为比特币引入真正的通用计算能力。

在今年 7 月,StarkWare 发起了 100 万美金的 OP_CAT 研究基金,旨在推动有关在比特币上激活 OP_CAT 的利弊的研究。不难看见,StarkWare 在比特币 OP_CAT 时代有巨大的潜力展现其实力。

二、OP_CAT 的前生今世

OP_CAT 的离开

OP_CAT 是比特币脚本中的一个操作码,其功能是将堆栈中的两个元素连接成一个。这在构建复杂的交易脚本时非常有用,能够提高脚本的灵活性。

比特币脚本是一种基于堆栈的编程语言,操作码(OpCode)是其底层的基本指令。比特币脚本通过这些操作码来执行条件判断、签名验证等功能,但计算能力相对有限。

以太坊通过引入虚拟机(EVM),赋予了区块链更强大的计算能力。EVM 允许开发者编写任意复杂的智能合约。EVM 同样要靠操作码对计算机发布基础指令,类似于比特币的操作码,但功能更为广泛。

核心在于比特币的操作码主要用于验证交易的有效性,而以太坊的操作码则用于执行更复杂的逻辑。这种区别使得以太坊能够实现通用计算,而比特币的计算能力则相对有限。

区块链的去中心化特点决定了计算资源非常宝贵,因此需要防止恶意攻击(如 DDOS)来过渡消耗资源。以太坊通过 gas limit 来控制每笔交易的计算资源消耗,gas 消耗完毕,交易即停止执行,防止整个以太坊网络陷入一笔交易的无休止计算。

OP_CAT 能够通过连接堆栈元素,为单笔计算引入更多的逻辑,这赋予了比特币脚本一定的灵活性,但同样也面对着 DDOS 的风险。

中本聪出于安全性的考虑,于 2010 年删除了 OP_CAT 操作码,以减少攻击面,这也使得比特币丧失了一定的脚本灵活性,尤其是在需要拼接数据时。

OP_CAT 的回归之路:扩容与争议

随着比特币网络的扩展和更多功能需求的出现,社区开始重新审视 OP_CAT,认为它可能在扩容方案中发挥重要作用。

近年来,重新引入 OP_CAT 的讨论不断加热,尤其是在其与比特币扩展和智能合约的潜在联系上。同时,随着 Taproot 等比特币协议的更新,安全性和内存使用等方面的顾虑逐步得到解决,重新启用 OP_CAT 的呼声开始上升。

2023 年 10 月,由开发者 Ethan Heilman 和 Armin Sabouri 提出的 OP_CAT 提案得到了广泛关注。

该提案旨在通过软分叉恢复 OP_CAT 操作码,这将大幅提高比特币脚本的功能性,特别是在 Tapscript(比特币 Taproot 交易脚本语言)中实现复杂的合约功能。

随着铭文和符文的爆火,围绕 OP_CAT 的讨论在今年变得更加正式。在社区的推动下,OP_CAT 提案正式获得了 BIP-420 (BIP 为比特币改进提案)的编号。

该编号后来更改为 BIP-347 。BIP-347 的主要目的是引入更复杂的条件(即“协定”),从而允许更复杂的智能合约、跨链桥、和链上交易。协定的实现将能够在比特币中引入如“保险库”式交易、可逆支付、定期支付、复杂的金融工具(如托管和债券)等功能。

OP_CAT 能够带来潜在的好处,也面临一些挑战。例如,实施这一改进可能会增加比特币的复杂性,带来安全性和网络分叉的风险。此外,部分社区成员担忧新功能可能影响比特币的简单性和普及性。

因此,OP_CAT 的回归的影响还需要持续的讨论和探索。

三、为什么是 STARK

STARK 是 StarkWare 开发的零知识证明系统。与为人熟知的 SNARK 类似,STARK 也是通过将复杂程序的执行过程转化为易于验证的零知识证明来实现扩容。这种方式能够大幅压缩大量交易的计算量,并快速验证其正确性。

零知识证明的基本思想

零知识证明技术的核心思想在于将复杂计算的结果转换成一个简单的、可以快速验证的“命题”,而验证者不需要重新执行计算过程即可确认结果的正确性。

例如,假设一个复杂的计算过程需要几秒钟甚至几分钟才能完成,验证者想要验证计算的结果性,最直接的方式是再用几秒钟甚至几分钟来重复一遍运算。但如果将整个计算过程转换成零知识证明,则可以让验证过程变成毫秒级别。

STARK 与 SNARK 的技术差异

STARK 和 SNARK 的关键区别在于它们所使用的数学基础,即使用什么样的数学方式进行零知识证明的计算和验证。

SNARK 主要依赖于椭圆曲线配对运算。这种运算方式虽然能够实现简洁的零知识证明,但它并不涉及哈希运算。此外,SNARK 的运算依赖于椭圆曲线的性质,这使得它在某些应用场景中可能会受到限制。

与 SNARK 不同,STARK 则完全依赖于哈希函数和多项式承诺作为其核心运算。哈希函数是一种在比特币等区块链系统中广泛使用的密码学工具,它通过将任意长度的输入映射为固定长度的输出,提供了高效的计算和强大的安全性。

适配性:STARK 与比特币

由于比特币系统本身就是围绕哈希计算构建的,这使得 STARK 的运算方式与比特币的原生运算方式高度契合。

STARK 的哈希运算能更直接地与比特币现有的哈希计算逻辑相结合。这种适配性意味着 STARK 能够在比特币网络上更加高效地实现零知识证明,而无需对比特币现有的运算机制进行重大修改。

为何 OP_CAT 是前提?

OP_CAT 的作用在于连接堆栈中的元素,这对于构建复杂的零知识证明验证脚本至关重要。通过 OP_CAT,比特币脚本能够更灵活地处理多个数据段的组合,从而在验证过程中支持更加复杂的逻辑结构。这使得 STARK 的引入成为可能,因为 OP_CAT 提供了必要的脚本能力来实现 STARK 证明的验证。

具体而言,OP_CAT 的引入可以让比特币支持 STARK 证明所需的复杂数据操作,如拼接、验证和迭代运算。这些操作在零知识证明的生成和验证过程中是不可或缺的。通过 OP_CAT,比特币可以在不引入图灵完备性的情况下,依然保持高效的验证和安全性,从而实现 STARK 在比特币网络上的应用。

四、总结与展望

比特币的扩容作为行业的新晋主线,对行业的可持续发展至关重要。在这条赛道上,StarkWare 凭借其在零知识证明和扩容技术领域的领先地位,展现出了强大的创新能力。

然而,STARK 的成功应用仍然依赖于 OP_CAT 等功能的进一步发展。我们期待各类技术团队在这一领域的不断努力和探索,共同推动比特币生态系统的演进。

展望未来,随着 OP_CAT 的引入,StarkWare 有望在这个新时代绽放异彩,进一步巩固其在区块链扩容的领先地位。我们看好 StarkWare 在推动比特币扩容和提升网络效能方面的潜力,并期待他们为区块链技术带来更多的突破与创新。

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关于分型比特币的理解|疑问解答

作者:道说区块链

1. 以太坊有没有安全的理财渠道?

在现在的加密生态中,我觉得如果要说安全的理财渠道要么就是把ETH借给借贷应用(比如AAVE、Compound),要么就是送去参加以太坊的质押。不过这两者的收益都不怎么高。

我觉得在现在的加密生态,我们主要赚取的还是资产的价差。相比而言,这个收益不那么重要。

所以,我大部分ETH主要还是放在冷钱包。

2. 关于分型比特币

如果我的理解没有很大的误差,我觉得分型比特币在某种程度上还是有点类似于侧链,并且在安全性上和其它的比特币第二层扩展没有特别大的区别。

它解决的还是老问题:对比特币性能的扩展。

但我觉得现在已有的诸多比特币扩展方案中虽然各自都有可被诟病的问题,但在性能扩展上已经可以满足当下的应用了。

打个不太合适的比喻:用最笨的办法开发一个以太坊虚拟机挂钩在比特币主网上(实际上不少现有的流行的方案就是这么干的),这种架构足以满足当下应用对比特币性能的需求。

但这又能怎么样?

它还是没有解决比特币生态当下最主要的矛盾:应用的缺乏。

这就好比现在我们缺的不是高速公路而是缺在公路上跑的汽车,但现在的生态还在想方设法建设更高级、更安全的高速公路。

3. ZK币项目方的合作能力

如果这里的ZK币指的是zkSync,那我觉得目前看来这个项目方似乎口碑很一般。

它上次的空投在社区引起的负面反馈不小。而且空投过后,它的TVL几乎直线下降。由此看来项目方的合作能力比较一般。

目前看来,以太坊第二层扩展几个项目中表现最好的就只有Arb、OP和Base。

关于分型比特币的理解|疑问解答

4. 如果以太坊及其二层扩展的性能再持续提升,达到某个临界值后,原有的某些应用场景说不定可以有质的飞跃。

在某种程度上我认为这种情况是很有可能的。这种事在互联网领域就发生过。

在读过往互联网发展史时,我曾经读到在2000年左右的美国,就有创业团队提出过各种网上商店和网上营销,但那些实践在当时都失败了。

直到若干年后当淘宝大兴其道,我们才在中国的电商领域看到曾经美国那些想象中的模式由无数中小商家实现了。

回过头来看当下以太坊应用生态的萎靡,我觉得或许最好的办法还真的就是等待和观察。说不定今天我们看上去最不起眼的一些小应用、小发明就是未来大颠覆、大创新的萌芽。

5. 8月19日,最高人民法院、最高人民检察院联合召开新闻发布会 发布《关于办理洗钱…的解释》,将通过“虚拟资产”交易列为洗钱方式之一。

其实利用虚拟资产洗钱不论当今还是过往乃至未来都肯定是违法的,这一点在全世界任何国家都不例外。

但是在不同的国家,法律的解释和执行有着很大的区别,这就会产生一些不必要的麻烦。

具体到我们国家,我其实一直都说过我们在国内就要遵守国内的法律,如果在香港就遵守香港的法律。

上一次推特交流,我专门回复过一位读者问有没有必要在香港开银行卡的问题。我的目的就是希望我们能用合法的方式来处理加密资产。

XEX市场观察报告:亚洲股市下跌,比特币跌破56,000美元

XEX市场观察报告:亚洲股市下跌,比特币跌破56,000美元

纳斯达克 100 指数和标准普尔 500 指数追踪的美国股市周二一度下跌 3.5% ,拉开了历史性看跌 9 月的序幕。

  • BTC 一度跌至 55, 500 美元,为 8 月 8 日以来的最低水平,扭转了过去一个月的几乎所有涨幅。

  • 美国供应管理协会 (ISM) 8 月份制造业指数连续第五个月下滑,较 7 月份有所反弹,但仍低于 50 的门槛。

在美国和亚洲股市大幅下跌、一些主要股票下跌近 10% 之后,比特币(BTC) 周三亚洲早盘跌至 8 月初以来的最低水平。

BTC 一度跌至 55, 500 美元,为 8 月 8 日以来的最低水平,几乎扭转了过去一个月的所有涨幅。主要代币 solana 的 SOL 和以太币(ETH)下跌超过 7% ,领跌。

纳斯达克 100 指数和标准普尔 500 指数追踪的美国股市一度下跌 3.5% ,拉开了历史性看跌的 9 月序幕,疲软的制造业数据再次引发了人们对经济放缓的担忧。这一走势蔓延至亚洲市场,日本日经指数在开盘后数小时内下跌逾 4% ,加剧了上个月日元套利交易平仓带来的震荡。

美联储降息后比特币或下跌 20% ,但 9 月份疲软带来买入机会

由于数月来价格走势低迷,加密货币投资者原本期待美联储 9 月份降息,以推动牛市走势,但不断升级的经济衰退担忧可能带来更深层次的回调。

如果宽松周期与经济衰退同时发生,比特币(BTC) 可能会在 9 月降息后下跌 15% -20% 。这意味着比特币价格将在 40, 000-50, 000 美元左右触底。

“通常,降息被视为风险资产的利好催化剂。降息 25 个基点可能标志着标准降息周期的开始,随着经济衰退担忧的缓解,这可能导致比特币价格长期上涨。此举将表明美联储对经济韧性的信心,从而降低经济严重衰退的可能性。”

XEX市场观察报告:亚洲股市下跌,比特币跌破56,000美元

九月之后更加光明

加密货币分析公司 K33 Research 在一份报告中指出,未来一个月的所有悲观情绪可能为投资者带来诱人的买入机会,因为接下来的几个月将会更加有利。

K33 高级研究分析师 Vetle Lunde 表示:“从历史上看,在 9 月份购买血液来为第四季度积累曝光度一直是最佳的现货策略。”

从历史上看, 10 月到 4 月是比特币表现最强劲的时期。Lunde 表示:“如果投资者选择在 10 月开盘时买入,在 4 月收盘时卖出,那么自 2019 年以来,其回报率将达到 1, 449% ,而如果交易者选择相反的策略,那么其净回报率将为负。”

报告补充称,还有一些积极的催化剂有望推动年底业绩强劲增长。

来自各个政府机构和 Mt. Gox 的巨大抛售压力已基本减弱,而约 145 亿美元的资金将在今年晚些时候重新分配给 FTX 债权人,多头希望其中一部分资金能够重新投资于加密货币市场。

关于 X Exchange

X Exchange 是全球首家 Web2.5 智能化数字资产交易平台。在 X Exchange,我们致力于通过智能化技术和 Web2.5 ,为用户提供更安全、高效、便捷的数字资产交易体验。

X 学院涵盖区块链项目交易前的基础操作和注意事项,我们满足区块链初学者、爱好者、实践者、投资者和任何类型读者的需求。内容类型包括区块链和数字货币的介绍、入门级学习文章、购买操作流程、如何辨别优劣项目、现货合约基础知识、智能交易等。

比特币价格可能在跌至 45,450 美元后触底

当前价格比历史高点低了约 22% 左右,分析师预测比特币仍将保持下行走势,并可能在 45,450 至 50,000 美元区间触底。

过去一周时间内,比特币跌幅超过 3%,现报价为 56,784 美元.这一价格已抹去了自 8 月 5 日 49,500 美元低点以来的大部分涨幅。过去 90 天内,比特币累计下跌了 20%,每日交易量较同期下降了 32%。多项指标表明,比特币可能会出现更深层次的回调,因此从当前水平快速反弹的可能性不大。

分析师预测比特币可能会跌至 50,000 美元

10x Research 分析师表示,受近期比特币价格持续下跌的影响,其未来可能依然持续下行走势,并可能跌至 50,000 美元的低位。10x Research 分析师 Markus Thielen 展示了一张图表,表明近期比特币的调整导致其跌破不对称三角形的上升趋势线。这一跌幅表明比特币价格可能会重新测试 8 月 5 日低于 50,000 美元的价格低点。

MN Capital 创始人 Michael Van de Poppe 也持有相同的观点,他表示比特币价格跌破 8 月 15 日 56,000 美元的低点,可以更好的捕捉该水平以下的需求方流动性。但其预期的反弹趋势并未出现,这进一步增加了比特币跌向 53,000 美元甚至 49,000 美元的可能性,可能比特币价格跌至次位置之后才有可能重新反弹。因此,分析师预测比特币价格可能会跌至 51,000 美元,这一水平是上述猜测的平均值,也是较为重要的一个支撑位。

比特币价格已跌破 58,000 美元的关键支撑位

9 月 4 日,比特币价格跌至三周内的价格低点 55,555 美元,导致该代币再次跌破 200 日指数移动平均线(EMA)。著名交易员 Skew 观察到,这种价格走势导致比特币 58,000 美元附近的买盘增加,表明该价格点位可能在短期内会对比特币多头构成强大阻力。截至目前,比特币 200 日均线为 59,533 美元,仍高于当前的现货价格。

200 日均线通常是牛市期间的关键支撑线,跌破200 日均线将使比特币面临更大的下行风险。链上数据聚合器 IntoTheBlock 的数据显示,比特币很可能依然保持下行走势。根据价内价外(IOMAP)图表,比特币在上行方向面临巨大阻力,其直接阻力区在 57,928 美元至 59,668 美元之间,此前约有 198 万个地址购买了 929,367 枚 BTC,这表明比特币的上行潜力十分有限,更可能出现深层次修正。

熊市旗形形态显示比特币可能下跌至 45,450 美元

从技术角度来看,比特币近期的价格走势形成了熊市旗形形态。这种形态通常出现在急剧下跌之后,然后在一个上行倾斜区间内盘整。当价格跌破较低趋势线时,熊市旗形形态通常会消失,但代币的价格走势可能会跌至前一个下行趋势高度的距离,也就是说,比特币价格可能会跌至 45,450 美元。此外,当前比特币的日相对强弱指数(RSI)为 44,表明存在负面势头。这预示着市场条件仍然有利于下跌,并增加了比特币跌向 45,450 美元目标的可能性。

Kay Capital:谈谈对比特币和稳定币的信仰

作者:Kay Capital;来源:推特@keyahayek

来这个圈子的绝大多数人初心都是赚快钱,谈「信仰」挺虚的,但我其实是有信仰的,这篇随便聊聊对比特币 / Stablecoin 的信仰。

关于比特币信仰的解读,一百个人有一百种盲人摸象。因为事关人生阅历,侧重点不同。

我在 818 禁赌令之前去过柬埔寨,彼时那里的房产和土地市场因为畸形的网络博彩/电诈业的兴旺,一片火热。去了金边、波贝、木牌,当然还有后来臭名昭著的西港,到处都是中国投资客和建筑承包商,现在回想起来,就像是《了不起的盖茨比》里面美国的 1920 年代。

大家都在畅想这里是下一个澳门,下一个深圳,人在那种畸形、粗野又充满生机的环境里还是很希望参与进去的,当然好在没有参与进去。

这一切在柬埔寨禁赌令以后轰然坍塌,那是后话。

你以为我说要说大哥们在园区里的种种都市传说吗?不是的,再者我一个考察客小卡拉米,也根本进不去。

让我惊讶的是这个国家的货币和银行体系。

这里通用的是美金,刀乐,US 刀乐,本地货币柬埔寨瑞尔跟废纸一样,你拿来付 tutu 车费用,司机都会瞪你一眼。

这里的银行开户毫无合规、风控可言,是个人就能开户,并且听说每天走几十上百万美金,除了转账甚至包括现金存取款,甚至不需要任何合规文件。

在中国大陆生活的朋友可能不太明白,而境外华人应该知道在其他任何 SWIFT 体系内的银行,这有多难。

类似的彻底放弃本地货币的还有阿根廷、厄瓜多尔等等。

这里的地下美元体系是多么庞大的规模呢?柬埔寨的数据我不太清楚,按 Tax Justice Network 的数据,全球约有 8-10 万亿美元的资产隐藏在离岸金融中心,包括香港、开曼群岛等等。

其实这才是比特币的真正上限,最后承接的是一部分的离岸/地下美元体系 SOV (Store of Value) 的份额。

离岸银行依然可能冻结资产,也有可能因为合规脱离 SWIFT 体系/被黑标,如果你向开曼/直布罗陀汇过款,你就知道我在说什么。

比特币除了波动性以外,对于隐匿富豪,比如灰产大哥/军阀,是绝佳的选择,而且根本不存在资金流转的问题。

因为 PoW 的存在,理论上大哥们可以依然把财富换成算力去挖新币,而新币找不出任何来源(所以美国有合规挖矿指导,矿池也有更为严格的 KYC)。

和 MEME 币一样,MEME 币没有估值体系,涨就是涨的理由,越涨流动性越好。比特币越涨流动性越好,波动性也会相对的降低,SOV 的容量也越大。

但这个需求其实被稳定币分流了一些,因为 USDT / USDC 就是一个比柬埔寨银行更狂野的存在,尽管根上这两家都可以冻结用户地址上的稳定币资产。

这改变了比特币基本面吗?这就好像是公司竞争,叫 Bitcoin 和 Stablecoin 两家公司的市场份额不同,因为竞争是差异化的,Stablecoin 依然还有合规的掣肘,于是谁也不能杀死谁,只是份额 per cent 的变化。

但 Bitcoin + Stablecoin 会取代传统离岸金融中心的美元业务吗?这倒是有一些可能的,因为地下美元体系这点上的竞争是同质化的。当年轻的富豪取代年纪垂垂老矣的富豪,就会出现传统离岸金融中心市场份额每年一点点的流向 Bitcoin + Stablecoin 的体系。

注意这里说的是传统离岸金融中心的美元业务,还有很多其他业务是暂时不可取代的,比如主体设立、资本利得税优惠、信托等等。

最终可能出现一个全面拥抱数字的离岸自由港,比如港府,显然是知道自己挣的归根结底是什么钱的,拥抱的也算努力,只是……

曾经,鄙人以为区块链最精妙的用例就是 DAI / LUSD,用去中心化的方式创造了不被监管的地下美元信用,尽管上限受到 ETH 市值 / 流动性的掣肘,但这价值太大了,用米莱的话说,自由的价值有多大?

现在 Maker 升级成什么狗屁 Sky,加上了地址黑名单,禁止了 VPN 访问,这是团队洗白上岸功成身退以后,对加密精神的背叛。

那个 DeFi 热潮的时间点,仍然是 PoW 的 ETH 其实是有转向 SoV 定位的机会的,只是现在说这些都是历史虚无主义了。

ETH 还是一条公链,正如 SOL 是条公链,公链是有收入的,有了收入就有了估值体系,算得清的账就不再是梦想,没有梦想就没有市梦率。

至于对 Shitcoin 的「信仰」,日后再另外写,那完全是另一个体系了,其实也写过——「更好的灰色证券化」。

用吴忌寒在 2012 年的一段话收尾吧,人品由世人评说,在那个时间点写出这样妙的文字,毫无疑问他是个聪明绝顶又有 vision 的人,vision is a state of mind, not a function of eye:

比特币,将一个虚拟的离岸自由金融环境无缝嵌入到了全世界。

Bitcoin network就是网络空间的香港、BVI和澳门。 现在买入比特币,就相当于在香港半山有了一栋楼。

不要光看到现在山上除了树以外什么都没有,而要看到未来山脚下那鳞次栉比的摩天大楼。

随意开设储蓄账户、储户身份容易保密、交易费用低、无人征税、贸易自由、赌博自由、严格的货币纪律。

欢迎来到比特币网络,这里是互联网上的金融自由港、免税贸易区和无政府主义天堂。

一个比特币价值20万美金?4种估值研究

最近BTC震荡下跌至56000美元附近,而7月份美国资管公司 VanEck 预测了 2050 年BTC的价格将达到 290 万美元,相较之下,这的确是十分惊人的数据。

那么比特币的合理价格应该是多少?0美元、5万美元还是100万美元?甚至更高?在这篇文章中,Biteye将探讨 4 种比特币估值方法,有助于大家更全面地理解比特币的价值。

一个比特币价值20万美金?4种估值研究

比特币估值方法

股票和债券等传统资产已经建立了多种成熟且有效的估值方法。然而,评估比特币的价值却面临更多挑战,目前还没有明显优于其他方法的单一估值方式。以下是 4 种比较普遍的比特币估值方法:生产成本模型、库存流量模型、梅特卡夫定律以及 AHR999 囤币指标。

  • 生产成本模型:挖矿不仅消耗大量电力,还需要其他资源,因此挖矿成本可以视为比特币的基本价值。

  • 库存流量模型:库存流量比越高,通常意味着比特币的稀缺程度越高,这可能会推动其价格上涨。

  • 梅特卡夫定律:这一理论强调,网络用户数量的增加对价值增长的影响是指数级的。

  • AHR999囤币指标:由微博用户ahr999创建,辅助比特币定投用户结合择机策略做出投资决策。

生产成本模型

与欧元或美元等法定货币几乎没有成本的生成方式不同,比特币是通过复杂的挖矿过程产生的。因此,比特币的生产成本主要指的是挖矿成本。

长期来看,挖掘一个比特币的成本通常与比特币的市场价格相近。挖矿成本可以视为比特币价格的底线,因为历史上比特币的价格很少长时间低于挖矿成本。这一现象部分是由于比特币价格与用于挖矿的总计算能力(即哈希率)之间的相关性,以及挖矿竞争环境的影响,效率较低的矿工往往会被迫停止运营。下图为比特币的平均挖矿成本:

一个比特币价值20万美金?4种估值研究

数据来源:https://en.macromicro.me/charts/29435/bitcoin-production-total-cost

根据MacroMicro网站的数据,截至2024年9月2日,一枚比特币的平均挖矿成本约为74000美元,这也是根据生产成本模型计算的比特币目前估值。

由于现在比特币的价格低于这一挖矿成本(生产成本模型计算的估值),这意味着在不久的将来可能会发生以下两种情况之一:一是矿工数量减少,二是比特币的价格上涨至超过挖矿成本的水平。

库存流量模型

库存流量模型又被称作 S2F(Stock-to-Flow),是一种常用于评估大宗商品价值的方法。具体来说,“库存”指的是某种资产当前的总供应量,而“流量”则是每年新增的供应量

库存/流量两者比值越高,表明越稀缺,因为要达到当前存量水平需要的时间越长。比如,如果一种商品的库存是流量的100倍,那么要补充当前存量需要100年的时间。相比之下,如果一种商品的库存只有流量的10倍,那么它就不太稀缺,因为要补充当前存量只需要10年时间。因此,库存流量模型为我们提供了一个衡量商品稀缺性的简单有效的方法。这种稀缺性是影响价格的一个重要因素。

比特币的库存流量比

截至2024年8月,当前流通中的比特币数量约为19750000个(库存),根据矿工目前得到的每个区块奖励是3.125个比特币,每十分钟挖出一个区块,每年大约有164359 个BTC的产量。因此,比特币的库存流量比为:

19750000 / 164359≈ 120.1

这个比值表明以当前的增长速度(流量),需要大约120年才能达到当前的流通量(库存)。

接下来,让我们看看全球最重要的储备资产——黄金。根据世界‍黄金协会2023 年的数据,黄金的库存流量比为:

209000 / 3500≈ 59.7

参考前文所说,较高的库存流量比意味着资产的稀缺性更高。那么按照库存流量模型,比特币的稀缺性约为黄金的两倍!

然而,在2024年8月,黄金的市场总值约为16.8万亿美元,而比特币的市场总值约为1.1万亿美元,后者仅为前者的十六分之一。

一个比特币价值20万美金?4种估值研究

数据来源:https://companiesmarketcap.com/assets-by-market-cap/

因此,通过库存流量模型计算可得,比特币稀缺性为黄金的两倍,如果我们简单粗暴把比特币市值也算作黄金的两倍,那结果会是33.6万亿美元。如此一来,比特币估值将达到惊人的170.8万美元,为当前的30.5倍。

当然,这么计算是缺乏一定依据的,毕竟稀缺性无法量化。所以,我们也可以参考 “比特币库存流量比实时图表” ,此图表对比特币估值进行了更详细的计算。在下图中,黄色线代表模型所计算出的比特币价格,而彩色线代表比特币在市场上的实际价格。需要注意的是,从 2022 年以来该指标开始出现偏差,模型预测价格持续高于比特币实际价格,仅供参考。

根据“比特币库存流量比实时图表” ,比特币的当前估值应该是 21万美元。

一个比特币价值20万美金?4种估值研究

数据来源:https://charts.bitbo.io/stock-to-flow/

梅特卡夫定律

梅特卡夫定律主要用于评估通信网络的价值,但也适用于区块链技术(如比特币)。

根据这一理论,网络或技术的用户越多,其吸引力和价值就越大,并且网络的价值与用户数量的平方成正比。举个例子,如果一个网络有10个用户,那么网络的价值与用户数量的平方成正比,即10 * 10 = 100。如果用户数量增加到20,网络的价值将增加到20 * 20 = 400。这表明,网络的价值随着每个新用户的加入呈指数级增长,而非线性增长。

截至2024年9月4日,比特币地址数量在过去5年中从约2600万个翻倍至5400万个,约为2.076倍。根据梅特卡夫定律,比特币持币用户增长的平方和市值变化成正比,那么比特币市值应该为5年前的4.3倍,现在一枚比特币大概是41000美元估值。

AHR999囤币指标

该指标隐含了比特币短期定投的收益率及比特币价格与预期估值的偏离度。

当ahr999指数 < 0.45 ,就可以抄底;

当ahr999在0.45-1.2之间,则适合定投;

当ahr999 >1.2,那么币价已经比较高了,不适合操作。

从长期来看,比特币价格与区块高度呈现出一定的正相关,同时借助定投方式的优势,用户可以控制短期定投成本,使其大都位于比特币价格之下。

一个比特币价值20万美金?4种估值研究

ahr999指标=(比特币价格/200日定投成本)*(比特币价格/指数增长估值)

按照9月4日比特币价格57481.9美元来计算:

0.6=(57481.9/63570.07)*(57481.9/指数增长估值)

得出,BTC指数增长估值为86628美元

虽然这个指数增长估值每天都在变动,不过目前看得出的比特币几乎是在8万以上。

总结

这些估值方法各有特点,有助于我们更全面地理解比特币的价值。不过,最终比特币的价格变化还需要时间来观察和验证,谨慎将此作为投资依据。

分形比特币(Fractal Bitcoin)是什么?它为什么值得关注?


摘要:

  • 分形比特币(Fractal Bitcoin)是由 UniSat 团队在比特币网络推出的一种比特币原生拓展解决方案。

  • 分形比特币(Fractal Bitcoin)有效的解决了比特币网络交易速度慢、手续费高、无法大规模拓展应用的难题。

随着比特币日益普及,其交易速度慢、手续费用高、链上拓展难的问题引发无数开发者关注与探索。多年来,许多技术团队都在寻求这些问题的解决方案,随后诞生的各类解决方案都在不同程度上解决了比特币网络的部分问题,例如在比特币网络之外引入侧链技术,虽然提升了交易性能但安全性却无法与比特币主网相比。再比如RGB 协议可以利用比特币的安全模型,支持在比特币网络上创建具有定制属性和智能合约功能的代币。但这些解决方案往往都需要有额外的基础设施或者复杂的操作才能实现,这在一定程度上增加了开发成本并提升了准入门槛。

在这样复杂的背景下,分形比特币(Fractal Bitcoin)提出了无限递归的解决方案,在不改变比特币核心协议也不进行重大调整的前提下,实现了比特币网络性能的大幅度提升。那么,分形比特币(Fractal Bitcoin)到底是怎样实现这一目标的?接下来让我们进行细致的剖析,帮助大家了解分形比特币的核心本质。

分形比特币(Fractal Bitcoin)是什么?

分形比特币(Fractal Bitcoin)是由 UniSat 团队在比特币网络推出的一种比特币原生拓展解决方案。它的核心本质是比特币的一条侧链,这条侧链与比特币网络并行运行,并通过一个节点(fractald)与比特币链接在一起。基于这一机制,分形比特币不仅保持相对独立性,还享受比特币网络的安全保护,并完全兼容现有的比特币钱包、工具和矿工设备。

分形比特币(Fractal Bitcoin)的目标是在不修改不调整比特币核心协议的基础之上,大幅度提升比特币网络性能,同时将各类 Dapp 无缝集成到比特币生态系统当中,让比特币成为能够与以太坊生态相较高下的繁荣生态之一。

为了实现这一目标,分形比特币(Fractal Bitcoin)提出了“分形”概念。直白的说,分形是一种几何概念,它的意思是复制、模仿出一个和原有图形类似的新图形,这样可以更好的继承之前图形的特性。与之类似,UniSat 团队提出可以将比特币核心代码封装在一起,形成一个可嵌入的网络拓展层,并将该拓展网络以递归的形式与比特币主网链接在一起。每一个拓展层都可以独立处理交易,并最终反馈到比特币主网之上。

也就是说,采用无限递归机制可以创建无数个独立运行的网络,每个网络可以处理大量的交易之后,最终浓缩成一笔或多笔,反馈到比特币主网确认。这一核心机制是利用了比特币自身的核心代码,创建了一个树杈状的扩展结构,每一层都能进一步扩展,从而大幅提升整个网络的并行处理能力,大大提升了交易速度,并减少了交易成本。

分形比特币(Fractal Bitcoin)都采用了哪些技术?

1、递归扩展结构(分形概念)

分形比特币(Fractal Bitcoin)使用了递归拓展技术,在比特币比特币区块链上创建了多个独立运行的拓展网络。每个拓展网络都锚定在比特币主网上,确保整个网络的安全性和共识机制得以保存。

分形比特币通过创建递归的无限扩展层,形成一种树杈形状的结构,这种结构让每一个拓展网络都可以进一步被拓展,大大提高了交易处理能力和交易速度。官方文档显示,分形比特币的交易确认时间仅需30秒,是比特币主链的20倍。通过不断创建新的拓展网络,分形比特币能够处理更多的交易量与交易数据,还不会造成比特币主网的堵塞,这让它性能的卓越性得到了广泛的认可。

2、POW 共识机制

分形比特币(Fractal Bitcoin)采用了与比特币相同的工作量证明机制(POW),矿工可以利用现有的 ASIC、GPU 等设备进行挖矿。需要说明的是,分形比特币采用了一种名为 Cadence Mining 的挖矿方式来平衡合并挖矿和无需许可挖矿。

这里的合并挖矿是指除了分形比特币的创世区块之外,其他每三个区块都会有一个区块与比特币主网区块合并挖出,其它两个区块则可以自由挖矿产出。这种挖矿形式可以帮助分形比特币网络平稳的产生区块,并防御网络攻击。而其创世区块则会向 Satoshi Nakamoto 的地址生成 50 枚 BTC,但不能被使用。

3、BRC-20 代币标准

分形比特币(Fractal Bitcoin)并没有增加新的操作码来增强智能合约功能,也没有增加虚拟机,而是通过重新启用 OP_CAT 来增加类似智能合约的功能。此外,分形比特币还允许所有开发者采用BRC-20 代币标准在网络上发行和交易代币。这在一定程度上,解决了比特币网络的拓展问题,并为其生态的繁荣奠定基础。

4、多方计算(MPC)签名系统

分形比特币(Fractal Bitcoin)还引入了轮换的多方计算(MPC)签名系统,该系统允许用户在无需封装代币的情况下,安全高效的传输各种数字资产,从而保持资产的完整性和可用性。

5、MPC 跨链桥

分形比特币(Fractal Bitcoin)是基于 MPC 技术进行跨链,它本质上会依赖于多重签名相同的信任假设,大大增强了比特币网络的脚本功能。分形比特币的开发团队表示将资产从比特币主网转移到分形比特币网络的方法正在开发中,大约有3到5种传统方法和创新方法。

分形比特币(Fractal Bitcoin)具有哪些优势?

  • 更卓越的网络性能:分形比特币(Fractal Bitcoin)百分百兼容比特币,其区块确认时间约为 30 秒,交易处理能力是比特币主链的 20 倍,同时它的单个区块存储空间也是比特币区块的 20 倍,这让它能够负担比比特币主网更大的交易负载。

  • 与主网一致的安全性:由于分形比特币(Fractal Bitcoin)网络上的所有交易都可以最终追溯到比特币主链,因此其安全性与可验证性与比特币主网保持一致,使其可以最大程度的抵御网络攻击。

  • 高性能负载:分形比特币(Fractal Bitcoin)可以根据网络的拥堵程度自动调整拓展层的数量,而每个拓展网络都是以独立的实例运行,且都锚定在主比特币网络上,这让其能够处理持续增长的交易量和数据量,而不会造成网络拥堵。

  • 更低的交易成本:交易速度的提升和负载的下降让分形比特币(Fractal Bitcoin)的交易成本大大降低,开发者能够在比特币网络上以更低的成本来创建各类应用,不仅大大丰富了比特币生态,还可能带来新一轮的交易热潮。

分形比特币(Fractal Bitcoin)的代币经济?

分形比特币(Fractal Bitcoin)的本质是比特币的一条侧链,因此与其他分叉币一样,分形比特币也有自己的原生代币 FB,根据官网公式的信息,FB 代币的总发行量为 2.1 亿枚,其中会预挖 1.05 亿枚代币分配给一个可使用的地址,并将这些代币用于开发者激励、生态建设、空投等各类市场活动。其余的 1.05 亿枚代币则通过挖矿产出。但官方目前还未公布具体的经济模型,代币详情还有待后续更新。

FB 代币什么时候发行,怎样获得 FB 代币空投?

截止发稿日止,分形比特币(Fractal Bitcoin)网络还未正式推出其 FB 代币。但其测试网已经上线,且活跃用户已突破 1000 万个。有报道指出,参与测试网的用户可能会获得分形比特币的代币空投,这一消息还有待被证实。

分形比特币(Fractal Bitcoin)的创始人是谁?

分形比特币(Fractal Bitcoin)是UniSat 原生团队的杰作,其创始人是 Lorenzo。

总结

分形比特币(Fractal Bitcoin)是由 UniSat 团队在比特币网络推出的一种比特币原生拓展解决方案。它不仅根植于比特币网络,继承了该网络的安全特性,还以独到的创新技术为比特币生态的发展带来了无限可能,但需要提醒投资者的是,该项目目前还未上线,其未来前景还有待市场验证,投资者在参与该项目之前,务必要进行审慎的研究,以便于更好的做出投资决策。

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灰度8月报告:ETH跑输大盘,比特币今年有望重测历史前高

原文来自 

编译 | Odaily星球日报 Golem(

灰度8月报告:ETH跑输大盘,比特币今年有望重测历史前高

总结:

  • 2024 年 8 月,加密货币估值回落,与此同时,金融市场波动性出现短暂飙升。比特币跑赢整体加密市场,而以太坊跑输整体加密市场。

  • 美联储主席鲍威尔暗示降息即将到来,这可能会支持比特币以及其他与美元竞争的资产(例如实物黄金)。

  • 以太坊的扩容策略可能会让一些投资者对其长期前景产生不确定性,尽管其 L2 上的活动显著增加。

  • 8 月份,稳定币市值上升,一些关键协议也进行了升级,同时围绕数字隐私的讨论日益激烈。

8 月内市场大幅波动,美元疲软和利率下降会对比特币产生利好

2024 年 8 月,全球股市整体变化不大,但月内有大幅波动。在 8 月 2 日发布的弱于预期之后,许多风险资产价格下跌,股票波动性飙升,芝加哥期权交易所波动率 (VIX) 指数一度超过 65% 。不过,随后的经济数据并未显示出进一步的危险迹象,许多市场板块出现反弹,VIX 指数迅速回落至 20% 以下。

与此同时,劳动力市场状况走软的消息可能影响了美联储决策者的观点。美联储主席鲍威尔在 8 月 23 日杰克逊霍尔年度会议上的讲话中表示,“降息时机已到”,这在一定程度上反映了“就业下行风险加大”的事实。利率期货目前显示,央行将在今年剩余的三次联邦公开市场委员会(FOMC)会议上将政策利率降低 100 个基点。

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图 1 :预计 FOMC 将在未来三次会议上降息约 100 个基点

综上所述,短暂的波动和即将降息的信号在市场上留下了一些变化(见图 2)。处于风暴中心的一些策略的回报大幅下降(包括短期波动率策略和外汇套息交易),美元对主要货币走软,同时黄金价格上涨,而高质量债券和消费必需品类股票等防御性资产表现优异。比特币小幅下跌(-8.5% ),而以太坊下跌幅度较大(-21.8% ),是风险调整后表现不佳的资产之一(下文将进一步讨论)。

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图 2 :以太坊在 8 月回调期间表现不佳

我们认为,如果美元疲软和利率下降持续下去,应该会对比特币产生利好。与实物黄金一样,比特币是一种在国际市场上与美元竞争的替代货币系统。美国利率下降会削弱美元的竞争优势,并可能使与美元竞争的资产受益,包括其他法定货币、实物黄金和比特币。在过去几年中,随着数字资产与主流金融市场的融合程度越来越高,比特币与实际利率水平和美元价值都呈负相关(图 3)。因此,那些担心美元疲软对其投资组合产生影响的人可能会考虑将资金配置到比特币上以实现多元化。

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图 3 :比特币与美元价值呈负相关

对以太坊的悲观情绪短期无法转变

如上所述,以太坊在 8 月初出现显著下跌,且在月末未能出现显著反弹。我们认为,这在一定程度上反映了 CME 上市期货和永续期货的多头仓位。 2024 年 5 月,在美国证券交易委员会批准发行人提交的美国现货以太坊交易所交易产品 (ETP) 19 b-4 申请前后,交易员大幅增加了永续期货的总持仓和 CME 期货的,或许是因为判断以太坊在获得监管部门的全面批准后价格会进一步上涨;该批准于 2024 年 7 月获得,美国现货以太坊 ETP 随后不久开始交易。我们认为投机性持仓的过剩导致以太坊价格大幅回落,并限制了此后的价格回升。

更根本的是,以太坊网络正在经历重大转型,这可能会让一些投资者对其未来产生不确定性。如我们在之前的中探讨的那样,以太坊计划通过将更多交易转移到L2网络来实现更大的扩展,这些 Layer 2 网络将定期结算到 Layer 1 主网。

这个策略正在奏效:今年以太坊L2蓬勃发展(图 4),等大公司已宣布在以太坊中建设项目。然而,这也导致第主网的费用收入降低,进一步又对 ETH 的价值产生潜在影响。此外,这种不确定性可能导致 7 月推出的现货以太坊 ETP 的净流入量相对较低。Grayscale Research 认为,以太坊的扩容策略正在发生有效作用,当前市场对以太坊的悲观情绪是没有根据的,但市场共识的转变可能需要一些时间。

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图 4 :以太坊扩容策略正在发挥作用

货币加密板块和金融加密板块仍有亮点表现

加密货币行业指数系列在 8 月份也有所下降,但跌幅小于以太坊(图 5)。尽管市场整体遭遇挫折,但仍有一些值得注意的亮点,尤其是在板块和板块。

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图 5 :比特币的表现优于大多数加密货币领域

货币加密板块的隐私保护资产 ZCash (ZEC) 在 8 月中旬上涨了 29.5% ,然后在当月晚些时候回落。8 月初,ZCash 的创始人加入了 Shielded Labs,开发了一种“Crosslink”混合共识机制。从历史上看,这是一个工作量证明协议,这次升级将添加权益证明作为最终确定性层,旨在增强网络安全性并允许 ZEC 持有者进行质押。这一举措获得了大量支持,包括以太坊创始人 Vitalik Buterin 等人的。 此外,第二次 ZEC 减半事件定于今年 11 月晚些时候举行,进一步激发了投资者的兴趣。

Aave 协议是金融加密板块的另一个亮点。该协议的每周活跃借款人数量创下,其治理代币 AAVE 上涨了 21% 。与此同时,Aave 社区提出的一项新将部署一种“buy and distribute”模式,利用 Aave 的超额收入从市场上购买 AAVE 代币并将其分发给质押者——类似于 Maker 协议使用的智能销毁引擎。该提案预计将于 2024 年底上线,但仍需社区批准。

稳定币市值在 8 月份再次上涨,目前正接近之前的历史最高水平(图 6)。重要的是,苹果的可能会为市场带来更多稳定币支付的采用。 Circle 首席执行官 Jeremy Allaire 表示,由于苹果决定向第三方开发商开放近场通信支付功能,Circle 的 USDC 稳定币即将在 iPhone 上实现。此功能独立于 Apple Pay,不涉及 Circle 和 Apple 之间的直接关系,但它可以通过 FaceID 确认和区块链结算实现 USDC 交易。此外,拉美电商平台宣布创建其自己的美元挂钩稳定币,而稳定币发行商 Tether 则表示将创建与阿联酋迪拉姆挂钩的。

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图 6 :稳定币市值上升

最后,在 Telegram 创始人 Pavel Durov 在法国被捕后,人们越来越关注区块链技术与数字隐私之间的潜在联系。法国当局,这些指控与“未能减少”加密消息应用程序在非法活动上的滥用”有关。TON 在消息传出后下跌了 20% 以上,随后几天略有回升。

展望:抛压结束、基本面改善,比特币有望新高

自第一季度以来,比特币的价格一直保持在相当窄的区间内,因为一方面虽然加密货币市场受益于积极的基本面消息,但另一方面也受到一些抛售压力的影响。Grayscale Research 认为,来自德国政府、Mt Gox 遗产等的基本已经过去,基本面的改善影响应该会逐渐显现出来。如果美国劳动力市场保持稳定,美联储降息和围绕加密行业的美国政策变化可能会让比特币价格在今年晚些时候重新尝试突破前高。

们认为,加密估值的主要下行风险是失业率进一步上升和可能的经济衰退。因此,投资者应密切关注即将发布的劳动力市场数据,包括定于 9 月 6 日发布的下一个月度就业报告。然而,即使出现衰退风险,Grayscale Research 仍认为市场对深度经济衰退的容忍度很低,我们认为政策制定者有动机在出现经济问题的初期通过印钞和支出进行应对。货币和财政政策的这种不受约束的做法是一些投资者选择投资比特币的原因之一;因此,经济疲软的时期可能会进一步加强比特币的长期价值投资逻辑。

不一样的9月是牛市的狂暴还是拐点?比特币已经发生的和即将发生的9件事

今年的9月似乎承载着一丝不一样的感觉。一方面各大头条紧盯的大漂亮家的降息解读和全球金融的多边影响,不能说这跟我月入三千有什么关系?美联储会给我发钱吗?有这类呈嘴皮功夫的抬杠型选手他们也只能安乐于可乐键盘的快感而不知两国金融战之间的你死我活,此消彼长你弱我强的翘板影响。

另一方面时和势的契机一旦明朗,很多事情的阻碍和门槛也将会被冲破,战争与制裁,对抗和对话,重建与合作,危与机的转换还多还在于我们怎么看待后续的走向,而真相或是出发点已经不重要,利用好势也是走好下一步。

从过去的经验来看,9月对加密货币来说是一个相对疲软的时期。但是,即使有历史数据,有强大抛售力量的清算,长期持有者的强大力量,比特币ETF可能带来新的购买力,再加上社会和经济条件的有利影响,不能完全确定比特币的价格在未来一个月会下跌。

在9月份,比特币看涨看跌?看时与势将会迎来什么变化?

8月已经发生的:

1. 德国政府的比特币销售

德国政府在2024年1月查获了一个叫Movie2k的盗版网站,找到了大约50,000 BTC。然后在同年的6月底到7月初,他们把这些比特币全部卖掉了,一共卖了49,859 BTC(价值30亿美元)。这次抛售导致了比特币价格在今年夏天的下跌。但是,现在这些比特币大部分都已经不在市场上了,所以来自这个来源的抛售压力已经大大减轻,降低了9月份再次出现类似影响的可能性。

2. Mt. Gox 偿还

已经破产的日本比特币交易所Mt. Gox在2024年6月宣布将要开始偿还债权人。从那时起,95,958个比特币(价值60.7亿美元)已经被转移到交易平台和托管钱包中来偿还。由于只剩下44,898个比特币(价值26.5亿美元)需要分配给债权人,也就是初始持有量的三分之一左右,所以大部分的偿还和相关的抛售压力可能已经过去,这可能会减轻9月份比特币价格的潜在负面影响。

3. Genesis Trading 的债务偿还

2023年1月,Genesis Trading宣布破产,直到2024年8月才完成大部分债务重组。8月2日,该公司拿出来24,068BTC(市值约15.5亿美元)用于偿还债务,导致了8月初市场的价格下跌。由于这笔巨额资金已经被清算,9月份大规模抛售的可能性不大,这对市场来说是个好消息。

4. 政府没收的加密资金

美国和英国等政府有很多被没收的BTC持有量,他们可能对比特币价格造成的威胁。但是目前的情况是,这个风险可能被夸大了。拥有203,650BTC的美国政府已经转移并出售了一部分BTC持有量,但是是通过场外交易(OTC)进行的,对市场价格的影响微乎其微。拥有61,245BTC的英国政府自2021年没收这些资金以来就没有动用过这些资金。所以,短期内政府抛售的可能性似乎不大。

9月将要发生的:

1.美联储降息

很多人都预测美联储会在2024年9月份降低利率25个基点,这是13个月以来的首次降息。这样的利率环境会让传统的投资变得不好赚钱,可能会让人们把眼光投向风险更高但回报也更高的资产,比如像是加密货币。这样的转变可能会让比特币或者比特币ETF变得更受欢迎,从而抵消9月份的一些历史上的负面趋势。

2.FTX 偿还 160 亿美元现金

FTX马上就要发放160亿美元的现金给债权人了,9月底和10月初就能拿到。这对加密货币市场可能有影响。很多债权人可能会选择把这些钱重新投资在加密货币上,这样可能会给市场带来很多资金。再加上现在的利率环境比较低,这可能会让比特币的价格上涨。

3.美国大选提供支持

美国两个政党越来越支持对加密货币有利的法规,这可能会增强投资者的信心。比如,卡拉马·哈里斯 (Kalama Harris) 获得了加密行业大佬的公开支持,并积极参与该行业的发展。此外,唐纳德·特朗普 (Donald Trump) 也转变了对加密货币的态度,现在提倡放宽监管并建立国家战略比特币储备。这种两党的支持可能会创造出更加积极、有利的监管环境,进一步推动比特币的价格上涨。

4.比特币 ETF 9 月反弹

根据图表中的趋势,9月份比特币ETF可能会有一些正的净流入。8月份有一些轻微的负流入,但在正负月份交替的模式下,可能会有反弹。考虑到之前的低迷之后都有复苏,保守估计9月份的净流入可能在5亿至15亿美元之间。

5.长期持有者的实力

比特币的一个有利因素是长期持有者的力量。CryptocurrencyQuant表示,长期持有者在过去30天里增加了262,000BTC的持有量,使他们拥有的比特币总供应量达到了1482万BTC,占总供应量的75%。

同时,许多持有大量比特币的顶级匿名钱包一直处于休眠状态,这表明这些持有者不打算在近期内出售。这种强大的持有模式为比特币提供了有力的支持,减弱了9月份长期持有者大幅度抛售的可能性。比如,在分析前10位匿名比特币持有钱包时,有7个钱包已经闲置超过2年。这7个钱包总共持有237,816个BTC(140.4亿美元),占流通供应量的1.2%。

小结

9月到底是加密牛市的狂暴还是拐点,降息和增发所带来的大量流动资金都会改变现在的局面,2024的比特币会不会又是一个可望而不可及的“奢侈品”?