从风险到防护:TON智能合约的安全隐患与优化建议

来源:Beosin

在区块链技术快速发展的今天,TON (The Open Network) 作为一款高效且灵活的区块链平台,正受到越来越多开发者的关注。TON 的独特架构和特性为去中心化应用的开发提供了强大的工具和丰富的可能性。

然而,随着功能和复杂性的增加,智能合约的安全性也变得越来越重要。FunC 作为 TON 上的智能合约编程语言,以其灵活性和高效性著称,但同时也带来了许多潜在的风险和挑战。编写安全可靠的智能合约,需要开发者深刻理解 FunC 语言的特性以及可能存在的风险。

本文将详细分析在 TON 区块链上的一些与智能合约有关的特性,以及TON上智能合约容易被忽略的漏洞点。

从风险到防护:TON智能合约的安全隐患与优化建议

Ton 异步特性与账户机制解析

智能合约异步调用

网络分片与异步通信

TON 区块链在设计上分为三种链:主链(Masterchain),工作链(Workingchains)和分片链(Shardchains)。

主链是整个网络的核心,负责存储全网的元数据和共识机制。它记录所有工作链和分片链的状态,并确保全网的一致性和安全性。工作链是独立的区块链,最多有 2^32条,负责处理特定类型的交易和智能合约。每个工作链可以有自己的规则和特性,以满足不同的应用需求。分片链是工作链的子链,用于进一步分割工作链的负载,提升处理能力和扩展性。每个工作链最多拆分为 2^60 个 shard chain,分片链独立处理部分交易,从而实现高效的并行处理。

理论上每一个账户都可以独占一个 shard chain,每一个账户独立维护自己的 COIN/TOKEN 余额,每一个账户间的交易都可以完全并行。账户与账户间通过异步消息进行传递,消息在 shard chain 间传递的路径为 log_16(N) – 1,其中 N 为 shard chain 的数量。

从风险到防护:TON智能合约的安全隐患与优化建议图源:https://frontierlabzh.medium.com/ton-web3世界的weixin-e1d3ae3b3574

在Ton中,智能合约通过发送和接收消息进行交互。这些消息可以是内部消息(一般来说是智能合约互相交互所发送的消息)或外部消息(由外部来源发送的消息)。消息的传递过程不需要等待目标合约的立即响应,发送方可以继续执行其余的逻辑代码。这种异步消息传递机制相较于以太坊的同步调用,提供了更高的灵活性和扩展性,减少了因等待响应导致的性能瓶颈,同时也带来了处理并发和竞争条件的挑战。

消息格式与结构

在Ton中,消息通常包含发件人、收件人、金额、消息体等信息。消息体可以是函数调用、数据传输或其他自定义内容。Ton使用的消息格式可以灵活定义和扩展,使得不同合约之间能够高效传递各种类型的信息。

从风险到防护:TON智能合约的安全隐患与优化建议

消息队列与状态处理

每个合约都维护一个消息队列,存储尚未处理的消息。合约在执行过程中,会根据队列中的消息逐个处理。由于消息处理是异步的,合约的状态在收到消息之前不会立即更新。

异步消息传递的优势

•高效的分片机制:Ton的异步机制与其分片设计高度契合。每个分片独立处理合约的消息和状态变化,避免了跨分片同步通信带来的延迟问题。这种设计提升了整个网络的吞吐量和可扩展性。

•降低资源消耗:由于异步消息不要求即时响应,Ton的合约执行可以分散在多个区块内完成,避免了单个区块内资源的过度消耗。这使得Ton能够支持更为复杂和资源密集型的智能合约。

•容错性与可靠性:异步消息的传递机制使得系统更具容错性。例如,如果某个合约由于资源限制或其他原因无法及时响应消息,发送方仍然可以继续处理其他逻辑,系统不会因为单个合约的延迟而停滞。

异步合约设计的挑战

•状态一致性问题:由于消息传递是异步的,合约的状态在不同时刻可能会接收到不同的消息,这需要开发者特别注意状态一致性问题。在设计合约时,必须考虑到不同消息顺序可能带来的状态变化,确保系统在任何情况下都能保持一致性。

•竞争条件与防护:异步消息处理带来了潜在的竞争条件问题,多个消息可能同时尝试修改合约状态。开发者需要引入适当的锁机制或使用事务性操作来防止状态冲突。

•安全性考量:异步合约在处理跨合约通信时,容易受到中间人攻击或重放攻击。因此,在设计异步合约时,必须考虑到这些潜在的安全风险,并采取措施防止它们发生,如使用时间戳、随机数或多重签名等手段。

账本模型

Ton(The Open Network)在设计其区块链基础设施时,采用了一种独特的账户抽象和账本模型。这个模型的灵活性体现在它如何处理账户的状态、消息传递以及合约的执行。

账户抽象

Ton的账户模型采用了一种基于合约的抽象,每个账户都可以视为一个合约,这与以太坊的账户抽象模型有一些相似之处,但更加灵活和通用。在Ton中,账户不仅仅是持有资产的容器,它们还包含了合约代码和状态数据。每个账户都由其代码(Code)、数据(Data)和消息处理(Message Handling)逻辑组成。

账户结构:每个Ton账户都有一个唯一的地址,该地址是由账户代码的哈希值、部署时的初始数据以及一些其他参数组合而成的。这意味着同样的代码和初始数据部署在不同的环境下(例如,不同的区块链或分片)可能会生成不同的地址。

灵活性:由于每个账户都可以运行自己的合约代码,因此Ton的账户可以实现非常复杂的逻辑。账户不仅仅是简单的余额持有者,还可以处理复杂的状态转移、跨账户的消息通信、甚至是基于特定条件的自动化操作。这使得Ton的账户模型比传统区块链上的账户模型更具扩展性和灵活性。

账本结构

Ton的账本结构设计为高效处理大规模并发交易,支持异步消息传递和多分片操作。每个账户的状态保存在Merkle树结构中,这使得Ton的账本具有高效的状态验证能力。

状态存储

账户的状态信息被存储在持久化存储中,并通过Merkle树进行组织,以确保状态的完整性和安全性。这种设计还支持状态的高效查询和验证,尤其是在跨分片交易的场景中。

帐户或智能合约状态通常包含以下内容:

1.基础货币的余额

2.其他货币的余额

3.智能合约代码(或其哈希)

4.智能合约的持久化数据(或其Merkle哈希)

5.有关持久化存储单元数和使用的原始字节数的统计信息

6.智能合约持久存储的付款的最近时间(实际上是主链块号)

7.转移货币并从此帐户发送消息所需的公钥(可选; 默认情况下等于 account_id 本身)。在某些情况下,类似于比特币交易输出所做的,可以在此处找到更复杂的签名检查代码; 然后 account_id 将等于此代码的哈希值。

并非所有的信息都是每个帐户必须需要的。例如,智能合约代码仅适用于智能合约,但不适用于“简单”账户。此外,虽然任何账户必须具有主要货币的非零余额(例如,基本工作链的主链和分片链的 Gram),但其它货币的余额可能为零。为了避免保留未使用的数据,在工作链的创建期间定义了一个 sum-product 类型,它使用不同的标记字节来区分不同的“够造函数“。最终,帐户状态本身被保存为 TVM 持久化存储的单元集合。

消息传递与处理

Ton的账本结构内置了对异步消息传递的支持,每个账户可以独立处理接收到的消息并更新其状态。这种异步消息机制允许账户之间进行复杂的交互,而不会因为某个操作的延迟而影响其他账户的正常运行。

Gas 模型

Ton(The Open Network)区块链通过其独特的 Gas 费模型大幅优化了智能合约的执行效率。Gas 费模型在区块链中用于衡量和限制智能合约执行过程中消耗的资源。与传统区块链(如以太坊)的 Gas 模型相比,Ton 的模型设计更为复杂且高效,能够更精确地管理合约执行过程中的资源消耗。

细化的Gas消耗测量

Ton的Gas模型能够精确测量智能合约在执行过程中消耗的计算资源、存储操作以及消息传递成本。通过对计算、存储和消息传递等资源的细化测量,Ton 的 Gas 模型能够防止某些复杂度过高的操作占用过多的资源。通过限制 Gas 消耗,Ton 确保了网络的每个节点都能公平地分配计算资源,避免单一合约或操作对网络资源的过度消耗。

并行处理与 Gas 优化

Ton 支持智能合约的并行处理,这使得多个合约能够同时在不同的分片上运行,而不会相互阻塞。在这种设计下,其 Gas 模型与其并行执行和分片机制紧密结合,通过在多个分片上并行处理合约,Ton 可以将 Gas 的计算和支付分散到不同的节点和链上,避免了网络拥堵,同时最大化了资源利用率。

动态 Gas 调整机制

Ton 的 Gas 模型中包含了动态调整机制,允许根据网络的实时负载情况对 Gas 费进行调整。这意味着在网络负载较低时,用户可以以较低的 Gas 费执行合约,从而鼓励在低负载时段进行操作,平衡网络的资源使用。这种机制不仅提升了用户体验,还通过市场化的方式控制了资源的使用峰值。

Ton 智能合约易忽略漏洞

在我们中已经详细介绍了Ton生态的常规安全漏洞,也可参考下表:

从风险到防护:TON智能合约的安全隐患与优化建议

从风险到防护:TON智能合约的安全隐患与优化建议

本文将重点介绍我们团队总结出的TON合约中容易被忽略的漏洞点:

(1) 代码可读性优化

在TON的智能合约中,会使用数字来存储消息发送的相关数据,例如下面的代码中,多次使用数字来表示对应的标识和数据存储长度,这样大大降低降低代码的可读性和可维护性。其他开发者在阅读这些代码时,很难理解这些数字的意义和用途。为了提高代码的可读性和可维护性,建议将关键的数字值定义为具名常量,例如:0x18定义为NON_BOUNCEABLE。

check_std_addr(address);var msg = begin_cell()   store_uint(0x18, 6) ;; nobounce   store_slice(address)   store_coins(amount)   store_uint(0, 1 + 4 + 4 + 64 + 32 + 1 + 1)   end_cell();send_raw_message(msg, 1);

另外,在合约判断条件中的错误提示信息,同样建议定义对应的变量替换错误码。

从风险到防护:TON智能合约的安全隐患与优化建议

(2)使用end_parse()确保数据完整性

在TON合约中,数据解析遵循固定的顺序,从原始数据中逐步加载指定类型的数据。这种解析方式确保了数据的一致性和准确性。如下所示:

从风险到防护:TON智能合约的安全隐患与优化建议

注意这里的end_parse()用于检查数据切片(slice)是否为空,如果切片不为空,函数会抛出一个异常。这样可确保数据的格式和内容都是符合预期的。如果end_parse()函数发现数据切片中仍然有剩余的数据,这可能表明数据解析没有完全按照预期进行,或者数据的格式存在问题。因此,通过调用end_parse(),可以检查是否解析过程中数据有遗漏或异常。

(3)数据记载和存储类型不匹配引发的异常

这里主要需要说明的是int和uint的存取类型匹配,如下所示的代码中,数据存储时使用了store_int()来存储int类型的值为-42,但是却使用了load_uint()来加载这个值,这里就可能出现异常。

从风险到防护:TON智能合约的安全隐患与优化建议

(4)inline_ref和inline修饰符的合理使用

首先,需要阐述一下inline_ref和inline修饰符的区别:

lInline:使用inline修饰符的函数,其代码会在每次调用时被直接插入到调用位置。也就是说,每次调用函数时,函数的实际代码会被复制到调用的位置,而不是像普通函数那样通过跳转到函数体执行。

linline_ref:使用 inline_ref修饰符的函数,其代码存储在一个独立的cell中。每次调用函数时,TVM通过CALLREF命令来执行存储在cell中的代码,而不是在调用位置插入函数代码。

所以,inline修饰符适用于简单函数,减少函数调用开销,但可能导致合约代码重复;而inline_ref 修饰符适用于较复杂或被多次调用的函数,通过将函数代码存储在单独的cell中来提高效率,避免了代码重复。那么可以总结为:当函数较大或被多个地方调用时,建议使用inline_ref;反之,则建议使用inline。

(5)确定正确的工作链

TON允许创建多达2^32条工作链,每条工作链则可以细分为多达2^60个分片,前只有2个工作链:主链(-1)和基本链(0)。合约中计算目标地址时,必须明确指定目标地址所属的链ID,以确保生成的钱包地址位于正确的工作链上。为了避免生成错误地址,建议使用 force_chain() 强制指定链ID。

(6)避免错误码冲突

合约设计中,为了确保规范性和避免混淆,错误码的管理非常关键。对于TON智能合约,首先应确保每个错误码在合约中是唯一的,避免在同一个合约中定义重复的错误码,以防止错误码的混淆和信息的不明确;其次TON平台或底层系统已经定义了一些标准的错误码,应避免与这些系统错误码冲突,例如333错误码表示的链ID不匹配。所以建议合约的错误码最好在400到1000之间。

(7)操作完成后需要存储数据和调用return()

在TON智能合约中,消息处理会根据op-code选择不同的逻辑。完成对应业逻辑后,还需完成两项操作:首先,如果涉及数据更改,必须调用save_data()以确保数据被存储,否则更改将无效;其次,必须调用return()以表示该操作完成,否则将触发throw(0xffff)异常。

() recv_internal(int my_balance, int msg_value, cell in_msg_full, slice in_msg_body) impure {int flags = cs~load_uint(4);if (flags & 1) {   ;; ignore all bounced messages   return (); }slice sender_address = cs~load_msg_addr();load_data();int op = in_msg_body~load_op();if ((op == op::op_1())) {   handle_op1();   save_data();   return (); }if ((op == op::op_2())) {   handle_op2();   save_data();   return (); }if ((op == op::op_3())) {   handle_op3();   save_data();   return (); }throw(0xffff);}

综上所述,TON 区块链凭借其创新的架构和灵活的开发环境,正逐渐成为去中心化应用开发者的理想平台。然而,随着智能合约在 TON 生态系统中扮演越来越重要的角色,合约安全性问题也不容忽视。开发者应深入了解TON 生态的特性,严格遵循最佳实践,强化安全审计流程,确保合约的稳健性与安全性。只有这样,才能充分发挥 TON 平台的优势,构建更加安全可靠的去中心化应用,为整个生态系统的健康发展保驾护航。

目前TON生态正在快速发展,吸引了大量的资金与活跃用户。然而,随之而来的安全问题也不容忽视

AMA 梳理:以太坊基金会下场应对 FUDETH 还行不行?

整理:Yangz,Techub News

ETH 近期羸弱的表现引发了市场上很多关于以太坊的 FUD,不少投资者提出疑问「以太坊到底还行不行?」为此,以太坊基金会(EF)研究团队于昨日晚间在 Reddit 上举行了 AMA 活动,主题包括之前吵得沸沸扬扬的 L1 与 L2 之争、ETH 的价值积累、以太坊基金会的运作状况以及关于 Blob、 Rollup 等技术性话题。Techub News 对 AMA 进行了筛选整理,供大家参考。 

关于 L1 与 L2 

Q:随着 L2 解决方案的成熟,是否仍有进一步扩展 L1 的计划?如果有,正在考虑的方法有哪些?

Justin Drake:长期可持续的计划是利用 SNARKs 来扩展 L1 EVM 执行,基本上是无限制的。

通过实时 L1 EVM SNARKing,测试者可以验证低成本的 SNARK,而不是重新执行 EVM 交易。这样,我们就能在不增加验证者负担的情况下,将 Gas 限制提高几个数量级。所有繁重的 EVM 执行工作都将在共识之外进行,由searchers、builders、explorers 等实体运营的专业节点完成。用户和共识参与者可以轻松地在手机甚至手表上运行节点。 

除了大幅增加 L1 EVM Gas 限制带来的纵向扩展优势外,还有机会利用 EVM 中的 EVM 预编译来实现任意的横向扩展,从而在 EVM 中以低成本验证 EVM 执行。这种预编译将允许开发人员以编程方式启动新的 L1 EVM 实例,解锁超强版的执行分片,其中分片的数量是无限制的(而不是上限为 64 或 1024 个分片),单个分片是可编程的 Rollup,被称为「原生 Rollup」。 

Vitalik:目前正在被积极考虑的 L1 扩展策略包括:

  1. 实施可降低全节点负载的提案(如 EIP-4444、Verkle 树或基于哈希的二叉树,以及最终的 ZK-SNARKing EVM),一旦这些改进到位(或即将到位),Gas 限制就能提升。短期内最现实的方案是 EIP-4444,因为它不需要改变共识,只需要在客户端代码方面做一些工作,而这些工作与 L1 上正在进行的其他工作相对正交。

  2. 进一步改进客户端执行,一旦完成,Gas 限制会进一步提升。这里,需要改进的关键是 (i) 执行,包括虚拟机和预编译;(ii) 状态读/写;(iii) 数据带宽。这三个方面都存在已知的低效问题,可以进一步加以解决。

  3. 为 EVM 添加功能,以加速特定形式的计算。我最喜欢的功能之一是将 EVM-MAX 和 SIMD 结合在一起,这将为 EVM 提供类似于 numpy 的扩展,使其在进行大量加密处理时速度更快。这将使依赖于密码学的应用的成本更低,对隐私协议大有裨益,同时还能使 L2 更频繁地提交到链上,减少存入/取出时间。

Dankrad Feist:扩大 L1 的执行规模是目标之一,与建立 Rollup 是并行的。两者并不冲突。

  1. 数据可用性几乎可以无限扩展–最终的限制在于人们对以太坊的兴趣(即有多少人在认真运行全节点,有多少人愿意记录所有数据)。

  2. 执行总是会受到一些限制,最终限制是单线程限制;目前,状态访问是扩展 L1 执行的直接限制。

有了 zkEVM 和并行化,我依旧认为我们将看到 L1 执行能力扩展到目前的 10-1000 倍。Rollup 将为达到「世界级规模」提供帮助。好消息是,所有这些工作都在由许多团队以更加去中心化的方式并行开展,这要归功于以 Rollup 为中心的路线图。 

Q:Max resnicks 指责称,L2 与 L1 之间的寄生关系越来越密切,对此以太坊基金会怎么看?为什么 L2 没有更快地去中心化? 

Justin Drake:我认为他的观点是错误的。我曾私下和他讨论过这个问题。他多次强调的核心前提是,L2 不愿意去中心化,因为他们会损失排序器费用。他还在推特上分享了这一观点。在播客和推特上,他特别提到了通过 Base 赚取 2 亿美元年收入的 Coinbase。与直觉相反的是,L2 被激励将排序去中心化,以实现费用最大化–这与 Max 的说法恰恰相反。 

「排序器费用」一词是欠妥的,具有误导性。Base 的收入 100% 来自执行拥堵费(execution congestion fees)。Base 费用由 EIP-1559 中的 Gas 机制决定,该机制模仿 L1(参见此处的文档)。最大的区别在于,Base 的费用被发送到 Coinbase 钱包,而不是像 L1 那样被销毁。 

Coinbase 赚这么多钱,是因为 Base 上的 Gas 需求大于 Gas 目标值。这是一个虚拟机吞吐量问题,拥堵费基本上与排序无关。如果 Base 使用去中心化排序器,那么 Coinbase 仍然可以赚取这一费用。例如,如果 Base 使用 L1 验证器进行排序,并成为「based rollup」,那么 Coinbase 仍将收取执行拥堵费。拥堵费来自 Base 虚拟机 Gas 目标。排序器只是告知用户 L2 拥堵费,扮演的只是表面角色。价值创造源于基础虚拟机 Gas 目标和区块空间供需错配。(补充:Base 的交易排序是优先收费拍卖,先到先得,这意味着 CEX-DEX 套利 MEV 将作为排序器费用计入 Coinbase。更好的 DEX 设计不会将 MEV 给到排序器,而是回馈给 LP。) 

在我看来,「排序器费用」一词唯一有效的用法是在 MEV 中。在 MEV 中,价值捕获具体来源于排序,即前置运行和后置运行交易的战略定位。Base 的排序是先到先得,用户通过私有 mempool 将交易端到端加密后发送给 Base 排序器。Coinbase没有捕获 MEV,也不存在排序器费用!我也不知道现在有哪个 L2 捕获了MEV。Base 捕获 MEV 将以牺牲其用户为代价,例如,Swapper 会将被夹在中间,或者 DEX LP 将更多地受到不利流量的影响,最终导致 swapper 的价格下跌。L2 自然不希望降低用户的执行质量,因此 L2 不会提取 MEV。 

此外,事实证明,排序器费用除了不利于 L2 内的执行质量外,还不利于跨 L2 的可组合性。事实上,要提取 MEV,需要某种专有排序基础设施,而共享排序器被排除在两个专有排序器之外。没有共享排序器,就失去了被称为「同步可组合性」的黄金标准。请参阅「同步为什么有价值?」。可组合性的削弱减少了跨 L2 交易的机会(例如,来自 1inch 这类 DEX 聚合器的交易),最终会降低拥堵费用。为了最大限度地提高费用,L2 应该最大限度地提高拥塞费用,这意味着最大限度地提高可组合性。 

为了最大限度地提高可组合性,我们需要共享排序。作为一个社区,我们如何在整个以太坊的典型共享排序器上进行协调?两个相互竞争的 L2(例如 Arbitrum 和 Base)只能同意选择一个可信中立的共享排序器。在我看来,只有去中心化和无需许可的排序器才能实现足够可信中立性。你们中的一些人可能知道,我有一个更有力的论点:在我看来,唯一可信的全以太坊排序器就是以太坊本身,它不会引入新的品牌、新的代币或新的安全假设。 

至于为什么 L2 没有更快地去中心化?其实,排序器去中心化很难,需要时间。L2 目前使用中心化的排序器主要有三个原因: 

  1. 安全:即使主网上存在欺诈证明或 SNARK 漏洞,中心化排序器也能防止攻击者擅自利用这些漏洞。将排序器去中心化意味着要有多重验证、形式化验证或其他一些安全机制(如 TEE)。

  2. MEV:中心化排序器提供了一个快速加密的 Mempool,以防止 MEV 提取。将排序器去中心化意味着要有其他复杂的加密 Mempool,如 SUAVE 或其他一些合适的 MEV 通道。

  3. 预配置:中心化排序器可提供快速的用户体验。将排序器去中心化意味着要达成低延迟共识,或使用正在积极研发中的加密经济预确认。 

关于 ETH 的价值积累 

Q:2024 年 ETH 的价值积累逻辑是什么? 

Dankrad Feist:以太坊正在建立一个金融平台,它将是迄今为止最中立的平台,允许发行交易金融资产,也允许在其基础上创造新的金融产品,如衍生品。 

这是一项非常有价值的活动。我认为,ETH 要从中获取价值积累依靠的是某种费用机制。在升级路线图中,我认为以太坊 L1 将是所有这些子域之间的交叉点,许多有价值的活动将继续在其上进行,而这也将产生可观的费用。(要实现这一点,就必须对 L1 进行适当的扩容) 

如果这不是最好的价值积累机制,那么还有一些有趣的替代方案,但我个人对这些方案持怀疑态度。不过,它们并不是不可能的。比如,将数据可用性费用作为生态中的主要资产交易媒介,最后用作抵押品(风险最大)以实现价值累积。

Justin Drake:ETH 就是 Money 🙂 

Anders Elowsson:当以太坊促进了可持续的经济活动时,ETH 就会产生价值。 

所谓「可持续」,我指的是能为参与的经济主体带来效用的活动,确保这些活动能长期持续下去。在这种情况下,原生 ETH 就会产生价值,因为 ETH 是以太坊系统中去信任的资产,因此适合作为货币持有和使用。此外,在以太坊上结算/由以太坊担保的经济活动的付款是以 ETH 为单位并被销毁的,从而有效地将价值分配给所有 ETH 持有者。 

Q:以太坊基金会是否认为 ETH 的持续增值很重要?为什么? 

Dankrad Feist:以太坊基金会对此不发表意见,但作为研究人员,我们都有自己的观点。就我个人而言,最好的办法是专注于在以太坊上建立一个可以创造价值的生态,我认为价值捕获最终会自然而然地产生。这并不意味着我没有考虑过这个问题,但是在价值创造部分还没有完成的时候就关注价值捕获是一个很大的错误。 

Justin Drake:我个人认为,ETH 的价值积累对于以太坊的成功至关重要。我认为,如果以太坊没有实际成为互联网的可编程货币,ETH 就不可能成为价值互联网的结算层。货币溢价只会累积到一种特殊资产的规模(想想数十万亿美元)。这种货币溢价需要为数万亿美元的去中心化稳定币(「经济带宽」)提供担保,也要提供不容置疑的安全性,甚至不受民族国家的影响(「经济安全」),此外还要吸引所有主要经济参与者的注意力(「经济显著性」) 

Anders Elowsson:我认为,相当多的研究人员认为 ETH 的价值积累很重要。一个显而易见的原因是,以太坊是由 staked ETH 来保障的,因此 ETH 的价值积累可以确保以太坊的经济安全。其次,理想情况下,货币应该长期保持其价值,而 ETH 是以太坊最好的货币。在去中心化经济中,拥有可靠、去信任的货币是很有价值的,因此,ETH 的价值积累将使以太坊成为一个更好的平台。此外,未来对以太坊生态的投资有很大一部分可能是以 ETH 持有的。这也包括以太坊基金会(并不特别大)的金库。最后,ETH 的价值累积与以太坊的成功密切相关。 

Q:如果最终的结果是以太坊 L1 上形成多样化的 Rollup 生态,L2 上有大量 dapp ,且交易费用低于 1 美分,但 ETH 的价值积累几乎很少或是没有,那么 EF 会认为这是以太坊路线图的成功实施吗? 

Dankrad Feist:在我创建一家初创公司时,我当然是想赚钱的,但如果它对我的客户有用,而我最终空手而归,我仍然会认为它是成功的。 

将这一点转换到以太坊上,我确实认为,如果我们有一个多样化的生态,为世界提供有趣的应用,我会认为这是一种成功,但如果这个生态也能让 ETH 变得更有价值,那就更完美了。 

我知道很多人认为,以 Rollup 为中心的路线图会从以太坊上夺走手续费收入和 MEV,Rollup 最终可能会寄生于以太坊。我认为事实并非如此。在我看来,最高价值的交易将继续发生在以太坊 L1 上,而 Rollup 将通过为用户在以太坊上交易提供充足的空间来扩大蛋糕。这种关系是共生的:L1 为 Rollups 提供低成本的数据可用性(我认为它应该是低成本的,以太坊的安全性应该是每个人都能负担得起的),而作为回报,他们使以太坊 L1 成为所有金融活动的天然交叉点,可以进行真正有价值的交易。 

Justin Drake:我个人认为,ETH 的价值累积可归结为流量和货币溢价。对于流量来说,重要的指标是总费用,而不是每笔交易的费用。如本讲座所述,以太坊的终局目标是实现每秒处理 1000 万次交易,即使每次交易的费用低于 1 美分,每天也能提供数十亿美元的收入。对于货币溢价而言,重要的指标是用作抵押货币的 ETH 百分比,例如用于承保违约。 

Anders Elowsson:从长远来看,以太坊促进可持续经济活动与 ETH 的价值积累之间存在直接联系。如果你为可持续经济活动进行设计,你就是在为 ETH 的价值积累进行设计。如果你想为 ETH 积累价值,就必须特别确保以太坊能促进可持续经济活动。 

短期关注「价值积累」,而不考虑方式和原因,从长远来看可能是不利的。从某种程度上说,虽然这是一个敏感话题,人们可能会因为我的建议而对我进行谩骂,但我认为当前的路线图是可以为 ETH 积累价值的路线图。 

无论如何,我个人认为,以太坊在没有 ETH 价值积累的情况下取得成功是非常令人惊讶的,也许有点令人失望,但我也认为这是购买 ETH 的理由,因为我预计市场最终会接受这一观点。 

关于以太坊基金会 

Q:以太坊基金会的资金状况如何?能支撑多长时间?当资金耗尽时,有什么应对计划? 

Justin Drake:财务报告应该很快就会发布。以太坊基金会每年大约花费 1 亿美元(参见 Aya 的这条推文)。按照目前的价格,以太坊基金会的主要以太坊钱包大约有 6.5 亿美元资产。以太坊基金会有足够的法币缓冲资金,可以支付几年的运营费用。粗略估计,以太坊基金会有 10 年的缓冲期。这一期限随 ETH 价格的变化而变化。 

Vitalik:目前的大致预算策略是每年花费剩余资金的 15%。也就是说以太坊基金会将永远存在,但随着时间的推移其资金会越来越少(作为生态系统的一部分)。 

Q:以太坊基金会研究团队是否等同于「核心开发人员」? 

Vitalik:以太坊基金会之外还有很多核心开发人员。最显著的例子是个别以太坊客户端团队的成员(如 Nethermind、Besu、Nimbus……)此外,还有很多独立研究人员和特定主题的贡献者(例如,一些 Optimism 和 Base 人员为 4844 部署做出了很大贡献)。 

Q:以太坊开发目前是人手过剩、人手不足,还是正好?如果人手不足,哪些领域最需要人手? 

Vitalik:在我看来,整个 P2P 网络方面不仅人手不足,而且讨论也不充分。 

Justin Drake:我认为人手是不足的!如果您有兴趣帮助以太坊研究,请随时通过私信联系我。 

其他关于 Blob、Rollup、DeFi 等技术性问题

Q:如果 Blob 未能达到目标平均值 (3),是否应该降低目标以确保费用价格发现? 

Dankrad Feist:以太坊目前正在创造一个新的 Rollup 市场,即数据可用性市场。许多替代解决方案都想抢走以太坊的市场份额,包括Celestia、Eigenlayer、Avail 等。它们无法在安全性上竞争,因此希望在价格上竞争。难道我们真的想人为地提高价格,让我们最大的资产之一(secure rollups )离开我们的链? 

以每个区块 3 个 Blob 的价格计算,以太坊的协议收入永远不可能有所突破。我认为,在未来几年里,我们应该尽可能地努力扩大其规模。然后再考虑从中获取费用的问题。 

无论如何,我都不认为从 blobs 中获取费用是以太坊的最佳价值获取机制。数据可用性市场太善变了–虽然以太坊提供了最好的安全性,但要获得「足够接近」的性能并不难,所以它永远不会成为获取价值的好方法。以太坊 L1 作为生态中天然的金融交叉口,将拥有最高价值的交易,我认为这为以太坊提供了最佳的价值积累机制。 

Justin Drake:Blobs 不会达不到目标,我们只需要耐心等待。另一个值得考虑的因素是, Rollup 项目(如 Base、Scroll、Taiko)最近找到了更好地利用 Blobs 的方法。这些 Rollup 优化延长了 blob 价格发现的时间。 

Davide Crapis:不应该。该机制为拥堵定价,因此如果不存在拥堵,价格保持低位也是可以的。然而,当前需求远低于目标值会影响拥堵情况下的价格发现。因此,价格发现非常重要,我们应该提高该机制的效率,在短期内,提高最低收费(但仍然很低!)或改变更新速度都会有所帮助。 

Q:为保留排序费用,Rollup 是否有动力不将其排序器去中心化? 

Vitalik:实际上,我并不认为 Rollup 将排序器去中心化是当务之急。在我看来,费用收取和排序器去中心化是正交的。如果排序器是中心化的,那么 Rollup 通过排序,然后收取费用+MEV(但要花精力弄清楚如何获得 MEV)。如果排序器是去中心化的,那么 Rollup 就可以从拍卖排序器位置中获得收益,在平衡状态下,收益等于费用+MEV 减去想办法获得 MEV 的成本。这两种情况似乎是对称的。 

我认为主要的不对称性可能是社会性的。虽然排序器是中心化的,但收取费用+MEV 而不是将其分配给代币持有者(或与社区公开商定的任何分配方式)更容易。而去中心化要求在经济上「做正确的事」。我希望 L2 不会因此而继续中心化,也希望社区(包括像 L2beat 这样的组织)考虑到这一点,并注意这种情况。 

Q:以太坊基金会对 DeFi 有何看法?是否认为 DeFi 是目前以太坊上最有价值的用例? 

Dankrad Feist:就我个人而言,我喜欢 DeFi,但单独地看,它并不能解决以太坊的所有问题。 

金融市场本身并不能创造价值。但 DeFi 确实能让社会通过不同的功能创造更多价值,例如提供流动性、保险等。这一切都令人惊叹。例如,DeFi 在以太坊上做的一件很有价值的事,就是为我们提供了去中心化的稳定币。虽然稳定币的扩展性显然受到了严重限制,人们现在也更愿意使用托管替代品。但我仍然认为它们很酷,尤其是对于那些真正需要去中心化和无审查的替代品的人来说,拥有去中心化稳定币是件好事,但它们无法扩展到十亿用户。 

除此之外,我认为 DeFi 目前最缺乏的就是一套「有价值」的资产。事实上,我确实相信,有了蓄势待发的 DeFi 系统,以太坊才有可能成为未来金融活动的中心,但在此之前,仍有许多事情需要构建。 

Q:如果比特币实现 OP_Cat 并开发出强大的 L2 生态,那么以太坊还能提供什么独特的价值? 

Vitalik:相较于比特币,以太坊有更大的 Rollup DA 空间,L2 的安全性也有更多选择(比特币每秒只有 4 MB / 600s = 6667 字节,这还是假设所有链上数据都被用于 DA 的情况下);相较于 PoW,PoS 已经证明了其去中心化的能力,可为 51% 的恢复提供更多选择;以太坊拥有高效的社交层,如审查恐慌、客户端中心化恐慌、质押池市场份额中心化恐慌以及许多其他事情,都已通过全生态的协调行动得到解决;社区、文化、价值观等。 

Q:为什么最小可行发行(Minimal Viable Issuance)会夭折?鉴于区块和 blob 需求低迷,以太坊基金会难道不应该推动 MVI(和 MEV销毁),让 ETH 再次 ultrasound 吗? 

Anders Elowsson:我想说,MVI 依然存在,而且做得很好。目前的低手续费销毁让发行成为焦点,这清楚地表明,在当前的发行制度下,我们确实产生了高昂的成本,而这些成本是可以降低的,从而使以太坊变得更好。但是,MVI 本身就很有价值,并不是专门用来 make 以太坊「ultrasound」的工具。 

MVI 实现了两个关键点,包括减少发行量降低了以太坊用户不得不承担的成本(硬件、风险和机会成本、流动性损失、税收等),从而提高了整体福利(另见本博文)。此外,如果每个人都进行质押,一些 LST 可能会变得「too big to fail」,社会层可能会竭力维护预期的共识进程。LST 的激增也会阻碍 ETH 作为去信任货币的地位,使以太坊因未来的垄断压力风险而失去发展的吸引力。 

基于这些原因,在 2% 通缩和 2% 通胀的情况下,MVI 都是可取的。 

Q:ETH 应该是长期净通缩吗?在 EIP 4844 之前,用户支付高额费用,而 ETH 却是通缩的。EIP 4844 之后,用户支付的费用很低,而 ETH 却处于通胀状态。我们如何才能同时实现 ETH 通缩和低费用? 

Anders Elowsson:这两个要求都可以通过扩大规模来实现,而这有利于可持续的经济活动。所为扩大规模就需要数以百万计的用户支付低廉的交易费用,并由以太坊确保交易安全。这是增加总费用的可持续方式。Barnabé 在三年前的回答,从用户角度对此进行了相当精辟的解释。 

说到 EIP 4844 前后的情况,我想补充一点,这不能简单归结为变化本身。L2 在以太坊上开发,并支付高昂的费用在以太坊上「安家落户」,是因为以太坊有着降低费用的计划。如果没有这一计划,这些 L2 可能永远不会被开发出来。同样,如果没有开始执行计划,这些 L2 最终也可能会离开,去往其他地方。某一时点的 Gas 价格反映了之前的一切和未来的一切。这表明,从长远来看,放弃扩容并不一定会使以太坊出现净通缩,因为交易需求部分是由未来的扩容承诺驱动的。 

另一个值得一提的问题是,永久净通缩需要的不仅仅是发行量的减少或销毁手续费的增加。在适应质押金额而非质押比例的奖励曲线下,长期质押均衡最终也会受到流通供应均衡的影响,因为流通供应将变化以平衡供应、需求和协议收入。要实现永久通缩,就必须通过改变奖励曲线来改变发行政策,并在交换时将流通供应量纳入正常化,一旦流通供应量开始在共识层进行跟踪,就可以实现永久通缩。

日赚1300万美金的Tether 花掉1亿美金进军新市场

来源:区块链骑士

世界上最大的稳定币USDT的发行商Tether正在向农业领域扩张,来进一步实现其业务多元化。此举反映了Tether在USDT产品之外发展业务的持续战略。

根据最近向SEC(美国证券交易委员)提交的一份文件,Tether投资1亿美元收购了阿根廷著名农业公司Adecoagro 9.8%的股份

这项交易于2024年7月29日至8月16日期间完成,为Tether获得了超过1000万股的股份。文件还证实,这笔投资的资金来自Tether的营运资金。

Adecoagro公司估值超过10亿美元,在阿根廷、巴西和乌拉圭开展业务。该公司每天生产约55万升牛奶,还利用生物发酵罐生产可再生能源。

Tether的首席执行官Paolo Ardoino在X平台上发了一个地球表情符号,对这项投资表示认可

虽然对于一家以在稳定币市场占据主导地位而闻名的公司来说,此举似乎出乎意料,但Tether在向各个领域扩张方面有着良好的记录。包括在BTC mining、人工智能和教育领域的显著投资。

与此同时,Tether的主营业务——USDT稳定币,仍然是业内最大的稳定币,市值超过1180亿美元。

USDT在多个区块链网络上运营,并专注于改善新兴市场对稳定币解决方案的获取

Ardoino指出,在一些传统货币体系服务不足地区,USDT已经成为数百万人的数字货币。

“USDT已成为数亿人信赖的数字货币。USDT让每个人都能在最需要的时候获得稳定的货币,无论他们的社会地位如何。”

日赚1300万美金的Tether 花掉1亿美金进军新市场

根据Token Terminal的数据,Tether做出的投资策略获得了丰厚的收益,日收入超过了1300万美元。

官方论坛精选丨波卡的缺失部分


背景

今年,我深入探究了波卡的运作方式。一切始于1月在香港举办的波卡区块链学院(PBA),这是一个为期五周的密集课程,介绍了区块链和波卡的基本原理。PBA激发了我为波卡做贡献的热情,因此我在3月至5月期间担任了为期三个月的首批去中心化声音代表之一,详细审查了每一项治理提案。最近,这段旅程让我担任了首席大使的职位,在这里,我被赋予了明确大使计划以及实现波卡采用的新使命。

自两个月前成为首席大使以来,我深入研究了波卡,以更好地理解作为一个生态系统,我们需要哪些条件才能取得成功。最初,这一过程始于对生态系统在业务发展(BD)方面需求的审查,我成立了BD工作组,以便更好地协调去中心化团队推进波卡的采用工作,并使自己能够有效推动BD工作的发展。然而,我很快意识到,BD并不是孤立进行的——营销、战略、愿景、产品、技术和文化都是需要相互协同的方面,只有这样才能取得成功。此时,我觉得自己已经完成了探索工作,并准备开始建设我们需要的生态系统,以应对即将到来的挑战。我想阐述这些事情的意义,并希望这些想法能够激发目标和行动——来推动大使计划以及更大生态系统建设。

我目前确定了三个关键领域,我认为这是波卡实现应有的采用率所缺失的“拼图”。这些要点来自我过去一年来对生态系统的观察,以及与生态系统成员的交流。它们是:

1. 领导力意味着以人为本

2. 战略在于差异化

3. 拥抱去中心化

领导力意味着以人为本

在Crypto领域建设时,很难考虑到人性的一面。波卡以“最好的技术”闻名,而区块链常常与“代码即法律”等理念联系在一起,这些理念在表面上似乎否定了人性的重要性。再加上我们本质上是远程工作的,并通过互联网进行交流,很容易将人与我们互动的账户分离开来。

这使得我们容易忘记,实际上,Crypto和区块链(以及Web3和去中心化计算)的构建是为了为社会提供一个更加公平的基础,即“以人为本”。在全球范围内,区块链仍处于非常早期的采用阶段,而波卡只是其中的一小部分。迄今为止集体建设的内容仅仅是波卡未来要对普通人的生活产生影响所需建设内容的一小部分。Gavin经常提到这是一个为期十年的旅程,这是我们在思考构建波卡时需要牢记的时间尺度。

波卡要想在未来取得成功,其关键因素与人和人力资本有关,而不是技术。为了实现这一目标,波卡生态系统中(普遍意义上)的领导者有两项关键责任:

1. 传达前瞻性的愿景

2. 创建茁壮成长的环境

1.传达前瞻性愿景

大多数波卡的信仰者确实看到了一个体现真正Web3价值的愿景,但最近我们让这个愿景逐渐淡出了人们的视线,特别是随着波卡相对市值的下降。目前,生态系统正处于一个更加关注当前(例如“我们应该把钱花在哪里”)和过去(“我们疯狂地把钱花在了哪些上”)的状态,而不是未来。当现在和过去超越了未来时,我们就会陷入相互指责的游戏,而不是专注于未来的挑战。领导者需要认识到愿景已经变得模糊不清,并承担起不断重新明确我们方向的责任。

正如John Doerr所言,我们需要培养“传教士,而不是雇佣兵”。(详情请参见:

)这在Crypto领域尤其困难,因为如今的Crypto在很大程度上促进了相反的趋势——时间、注意力和资产的通证化创造了一种对贡献进行细化奖励的文化,这可能成为一种陷阱,使个人更专注于奖励而非目标。

我们确实有技术领导力,例如Gavin的愿景、Parity的技术方向、JAM和解决重要问题的去中心化团队。但我们需要向更广泛的受众传达波卡的“为什么”,并确保这一理念能够引起共鸣。波卡在十年时间内取得成功并不仅仅是因为技术,而是因为我们在思想市场上的成功竞争,以及我们让人们相信波卡的愿景值得参与。思想比风险投资或炒作更强大,而这正是波卡可以、应该并将会占据优势的地方。

2.创建茁壮成长的环境

我们不仅需要吸引技术精湛和才华横溢的人才,还需要确保他们为波卡贡献出最好的工作成果。这意味着要创造一个让创造思维和努力工作扎根的事宜环境和文化。我们确实需要考虑伦理和公平,以及如何平衡网络中不同利益相关者的需求。但我们绝不应忘记,我们需要在生态系统中共同努力,互相尊重,以诚信为本,并努力将彼此的注意力集中在未来。

倒是有一个有趣的例子可以展示我们如何创建合适的环境,主要是在Fellowship Manifesto中,这是一份创始文件,讲述了如何确保协议去中心化(如弹性)。在第2.3.2节中提到:“如果成员无法承担生活所需的时间、设备、住宿、生计、抚养子女和娱乐活动,那么全身心投入波卡将变得不可持续或不切实。”即使在这份看似技术性的、以组织为中心的文件中,我们也可以看到波卡要实现其目标时,应该如何考虑文化和环境对人的影响。

市场上的成功以及在更宏大的现实世界方案中的成功将来自许多人的努力——实际上,是许多尚未加入生态系统的人——而波卡领导者的职责是营造一个欢迎并支持这些贡献者的环境。对于领导者来说,需要确保愿景可以通过沟通渠道向外传播,并且环境可以促成执行。

战略在于差异化

我们应该花些时间思考“战略”是什么。战略是一种选择,旨在做一些与市场其他人不同的事情,目标是最终超越市场。战略并不是试图面面俱到。实际上恰恰相反——它是明确地选择了要做什么和不做什么。如果没有讨论不做什么,那么我们的战略讨论就缺乏可信度。我们面临着有限的资源,因此需要选择如何使用这些资源。

战略与预算也有所不同。战略帮助我们制定预算,而预算在某种程度上可能会限制可用的战略可能性,但它们在更大程度上是不同的主题。

今天,作为一个去中心化网络,我们并没有在讨论作为一个网络我们想要做出的战略选择。如果我们能够清晰地阐明战略,那么我们就可以将资源集中在一个方向上,这不仅可以帮助我们在OpenGov中做出决策,并帮助去中心化的参与者理解如何以技术提案、市场营销、大使活动等方式为推动网络向前发展做出贡献。

以下是一些有助于塑造战略讨论的关键点。

1.关注差异化至关重要

战略的一个关键方面是,我们应该关注的不仅仅是我们与其他区块链生态系统的相似之处,而是我们在何处以及如何与它们不同。有一个非常贴切的短语可以总结我们对战略的思考方式:我们需要创造一个“差异化向量”。这并不是在某个时间点上我们恰好比其他选择更好,而是要创造一个不同的方向,并随着时间的推移不断放大。实际上,考虑到我们已经构建的去中心化多链生态系统基础设施、Polkadot2.0的新特性,以及JAM作为去中心化通用计算的方向,我们已经在朝着这个方向前进,甚至可以说这种差异化在JAM的推动下得到了进一步增强。

鉴于技术路线图已经指引我们朝这个方向前进,我们需要作为一个生态系统更加积极地接受它,并向外传递这一信息,以吸引那些因波卡的独特性而欣赏它的用户。那些不欣赏波卡独特性的客户将不会对其产生黏性。

如果我们允许自己被其他区块链定义,那么我们将永远在追赶它们。这在战略术语中被称为“红海”。相反,我们需要定义自己的竞技场,突出我们已有的优势和差异化,并以此来获得市场认同。

2.战略取决于客户

第二个关键点是认识到关于采用率的讨论需要了解客户及其需求。目前在我们的战略讨论中(详情请参见:

),我们有各种类别(开发者体验、用户体验、公众认知、BD基础设施、流动性和资本渠道等)。但实际上,如果我们追求不同的客户细分群体,这些类别的相对重要性可能会发生变化。

例如,考虑以下潜在的客户群体:一般用户、DeFi资深用户、企业、机构、游戏玩家、政府(这些群体不一定是相互排斥的)。

吸引一般用户案例在波卡上构建可能需要流动性和用户,因为零售服务受益于链上已经存在的活动的网络效应。但假设一个企业用例可能不需要这些,如果该企业带来了自己的用户,而只是需要安全的区块链基础设施。那么,一旦考虑到潜在客户,并不是所有的战略选择都是“平等”的。

同时,我们在考虑资源分配的方向时,也应该考虑投资回报率(ROI),这需要考虑基于每个客户细分群体特征的客户获取难度。例如,在“开发者体验”类别中,可能有一些项目可以加速我们实现战略目标,而其他项目则没有任何影响。我们需要进行战略讨论时,同时考虑短期、中期和长期目标。

3.战略与执行总是紧密相连

商业中一个典型的缺点是制定的战略与执行现实脱节。一个战略需要:被理解、被相信,以及可执行。我们在一个去中心化的环境中运作,这给共识和决策制定的所有这些方面都带来了挑战。我们需要随着工作的进行而允许迭代和学习。

拥抱去中心化

自从2023年第四季度(甚至更早)开始的“去中心化”以来,我们一直在朝着成为去中心化组织的单向道路上前进。这是一个有意的举措,直接源于去中心化是弹性(协议设计的关键目标)的关键组成部分。这导致了许多动荡,因为团队被解散并重新组建为更独立的单位。没有人习惯在这种环境中工作,因为这在我们的职业生涯中从未存在过。

我们不再处于一个可以替换表现不佳的高管团队的地方,试图夺回这种结构或设置类似的结构都没有意义。为了取得成功,我们首先需要拥抱去中心化,然后弄清楚如何在目标中取得成功。以下是一些作为去中心化组织取得成功的想法。请记住,“指南”还没有写好(尽管我们可以从《海星与蜘蛛》第二版中获得一些好例子,详情请参见:

)。

1.如果你发现问题,采取行动

在一个集中式的层级结构中,总有一个人会告诉你该做什么,并根据组织的历史和需求引导你走上正确的道路。但在去中心化的组织中,这种情况并不适用。如果你意识到波卡中存在某些缺失,你应该尝试采取行动:

  • 你可以自己去做
  • 你可以将这个想法分享给他人,让他们加入进来,比如成立一个工作组
  • 你可以发起一个悬赏项目,为解决问题分配资金
  • 你可以找到合适的人选,并帮助他们开始行动
  • 你可以发现并鼓励那些愿意站出来的人
  • 你可以帮助设计系统,使其他人更容易站出来

同时,最容易做的事情就是抱怨或指责他人没有做的事情。请尽量避免这样,因为在一个去中心化的组织中,没有人该被指责,同时每个人都应承担责任。

2.过度沟通,促进理解

跨文化的全球化远程工作容易导致误解和沟通不畅,而这正是全球去中心化组织的常态。我们需要对差异保持宽容,并留出理解的缓冲空间。我们必须考虑到与背景和沟通风格不同的人合作所需的学习过程。当情绪爆发时,宽容可以起到很大的作用。

3.共同书写历史

我们正共同踏上一条漫长的旅程,这不仅仅是技术的结合,更是为了探索一种新的合作方式。我们面临着三项新的挑战:为世界构建一个区块链,为世界构建一个无需许可的去中心化计算机,以及建立一个去中心化的组织来实现这一切。让我们一起努力吧!

我能做些什么?

感谢您读到这里!

这里提到的很多内容是为生态系统的领导者准备的。不仅是现有公司的领导者和协议的负责人,还有你们——波卡的未来领导者。

作为一个去中心化的生态系统,有许多方式可以站出来并参与其中,任何人都可以做出贡献:

1.参与治理-加入像The Kusama这样的投票团体(详情请参见:

),与社区讨论治理问题,或者在OpenGov中独自投票(详情请参见:)。

2.参与业务发展(BD)-加入开放生态系统BD工作组(详情请参见:

),或者亲自为波卡带来机会并获得奖励(详情请参见:

)。

3.帮助制定战略-参与Alice and Bob的BASED预算战略讨论(详情请参见:

)。

4.为波卡编写代码-修复漏洞,加入产品团队或启动新项目。

5.加入大使计划-该计划很快将向新候选人开放(详情请参见:

)。

最后,这是一项行动号召——我们需要生态系统的领导者无需许可地站出来,解决最紧迫的问题,以便我们能够集中精力向前进:

  • 明确愿景,并将其传达给非技术受众
  • 创建一个吸引所需人才的环境,以加速波卡的发展
  • 制定能够满足短期、中期和长期需求的战略
  • 尝试并学习如何有效推动去中心化组织前进

随时可以通过Telegram()联系我,也欢迎大家讨论!想参与到本文的讨论,欢迎到这里发表自己的意见:

Polymarket发币在即?一文盘点5大加密预测市场

原创|Odaily星球日报(

作者|Wenser(

Polymarket发币在即?一文盘点5大加密预测市场

近日,当红预测市场 Polymarket 再次吸引了加密社区的高度关注。据,一些用户预计该平台将在明年推出代币,并且有相当一部分交易者已经在尝试博取潜在的空投。这一想法的产生原因在于 PolyMarket 目前并不收取交易费或订阅费,而在美国大选事件落幕之后,新一轮的增长扩张或许有赖于代币发行。据 Fhantom Bets, Polymarket 网站在 B 轮融资后交易量有所增加,尽管发币传闻尚未得到官方确认或公布预估时间,但其推测该代币发布很可能在美国大选之后进行。

有鉴于此,市场关注的下一个焦点,或许将转移至预测市场赛道的其他平台。Odaily星球日报将于本文对此进行简要盘点与分析。

预测市场赛道全览:TVL 两个月实现翻倍增长

7 月 10 日,据 DefiLlama ,预测市场板块 TVL 为 7742 万美元,一度创历史新高。其中,Polymarket 以 4769 万美元 TVL 高居榜首,其余 TVL 超 100 万美元的协议平台包括 Azuro、Gnosis Protocol V1、Lumi Finance、Augur、EtherFlip、WINR Protocol。

2 个月后的今天,据显示,预测市场板块 TVL 已突破 1.46 亿美元,除了一贯增长迅猛的 Polymarket(TVL 实现近 3 倍增长,达 1.21 亿美元)以外,包括 Azuro 在内的其他平台或协议也有不同程度的增长。

Polymarket发币在即?一文盘点5大加密预测市场

Defilama 网站信息

细究预测市场板块的迅猛增长,或许主要归因于以下几点:

  • 竞猜预测事件增加。随着美国总统大选第二次辩论的临近(Odaily星球日报注:本周二,也就是明天,特朗普与哈里斯将进行大选辩论,这也是拜登退选民主党总统候选人后,哈里斯与特朗普的首次交锋),预测市场平台活跃度越发高涨。

  • 加密货币市场疲软。近期加密货币市场表现差强人意或许也是预测市场交易量及 TVL 增长的一大原因,毕竟,在比特币与以太坊等主流代币下行时间多于上涨时间的时候,相比较于高倍合约的“赌博式博弈”,或许更类似“二元期权”的“买大小”、“论输赢”的预测市场是加密货币稳定币持有者们更喜欢的市场交易。

  • 名人机构站台支持。除了以太坊联合创始人 Vitalik 的投资以外,PolyMarket CEO Shane Coplan 近日对外宣布,称“”。此外,他指出:“曾经这只是一种改变信息流的边缘科幻想法,如今已成为新常态,因为数千万人已经习惯依靠 Polymarket 预测作为事实来源,以了解世界上正在发生的事情。”

  • 传统预测渠道失灵。以美国总统大选相关竞猜活动为例,传统的预测渠道如政论家、民意调查等在经历特朗普被定罪、特朗普遇刺、拜登退选、哈里斯成为民主党新候选人等一系列令人眼花缭乱的波折时暴露出了及时性差、样本数据量小、预测结果标准模糊等缺点,而得到“真金白银下注加码”的加密预测市场相比较而言,则更具敏感性、代表性与结果确定性等优势,因而成为越来越多人的优先选择。

在“以竞猜赌局作为新闻走向”这方面,加密预测市场无疑占据有利身位。

由此,PolyMarket 珠玉在前,其他预测市场协议平台也不甘于人后。

5 大加密预测市场盘点:各有优劣,各擅胜场

限于篇幅,我们只对目前市场上具有一定代表性的加密预测市场项目进行简要介绍,供读者及相关用户参考。

Azuro:流动性池支持的投注协议

作为流动性池支持的投注协议,Azuro 和 PolyMarket 的区别在于,前者是一个用于创建链上预测市场的基础协议,包括了链上智能合约与 Web 端组件,用户可以基于 Azuro 创建多个预测市场 Dapp;而后者是更像是一个功能完善的前端平台。

据 显示,目前 Azuro 协议支持的预测市场交易量达 2.04 亿美元,交易笔数达 581.4 万次,用户量达 3.09 万人。另外,据显示,Azuro 协议总 TVL 达 913.2 万美元,总应用数量为 34 个。

此外,Azuro 已发行代币 AZUR,据 显示,AZUR 目前价格为 0.086 美元左右,市值 1311 万美元,相较 2 个月前的高点价格 0.2396 美元已下跌超 60% 。

值得一提的是,以“区块链预测层”自居的 Azuro 曾于今年 4 月完成 350 万美元融资,SevenX Ventures、Fenbushi Capital、Arrington Capital、Polymorphic Capital、Red Beard Ventures、Dewhales 和 G1 Ventures 等参投。

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AZUR 代币信息界面

BET:Drift 推出的 Solana 生态平台

8 月中旬,据,Drift Protocol 宣布在 Solana 上推出预测市场 B.E.T,首个预测市场围绕美国选举展开。未来将推出更多市场类别,涵盖体育(F1、CryptoFightNight)、加密货币和文化(Solana 辩论结果)。介绍文章中,以“Why be (B)ullish on (E)very(T)hing on Drift? (为什么看好 Drift 上的所有东西?)”作为开篇标题,还玩了一手“英文藏头”的梗。

上线后不久,据 Solana Floor 披露,该平台吸引流动性金额一度达 300 万美元。

而据 显示,该平台目前总交易额超 2478 万美元,总交易笔数达 6872 次,总用户量为 1027 人,相较行业头部仍存在一定差距,不过考虑到目前开放版本为 Alpha 版本,因而主要聚焦于政治竞猜类活动,未来潜力仍然值得期待。

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BET 平台 Alpha 版本页面

SX Bet:聚焦体育领域的竞猜平台

该平台创立于 2019 年,基于以太坊生态搭建,据其官方账号  简介信息称,其是“世界上最大的体育博彩类平台”,主要围绕网球、足球、棒球和篮球等各大赛事的最终赢家押注,近期其押注板块中也新增了 Crypto、Degen Crypto 和政治,赌注分别围绕对主流 crypto 资产和链上 meme 币的价格走势和美国大选胜利者等相关话题。据了解,该项目得到了 Nascent、Hack VC、CMCC Global 等投资机构的支持。

与 PolyMarket 等预测市场不同的是,SX Bet 更像是传统体育博彩,仅支持单次下注,在预测事件的结果确定前无法自由交易赌注,因而也就无法像 PolyMarket 一样在竞猜活动中间退出,提前锁定收益。

该平台的创新点在于首次实现了组合投注的系统,即用户对一系列事件做出预测,在全部预测正确的情况下才能拿到最终金额较大的奖池资金,某种程度而言,可以视为“杠杆性预测市场”。

此外,据其显示,其支付渠道支持传统支付工具及 Crypto 入金方式,相对用户友好。据显示,SX Bet 平台代币 SX 目前价格为 0.055 美元左右,链上市值为 748 万美元左右。

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SX Bet 官网界面

Augur:失败的预测市场项目

相较于如今仍活跃在市场上的 Polymarket, Augur 无疑是“反面教材”——尽管 Polygon 曾于 2021 年通过 100 万美元的激励计划支持该项目,但作为一个预测平台,没有更多的流动性引入,那么等待它的只能是“慢性死亡”。

其官方账号 最后一条推文停留在 2021 年 11 月 18 日,彼时该项目将引入 AugurDAO,会与管理着预测市场 Omen 的去中心化自治组织 DXdao 合作,并使用 DXdao 结构来构建 AugurDAO,治理将由 REP v2 持有者推动,但最终结果自然不尽如人意。

目前该项目代币 REP 已接近归零,此前 Upbit 曾于 2023 年 7 月 13 日Augur(REP)。

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REP 代币相关市场信息

Swaye:无需许可的市场创建与社交集成激励

尽管 Polymarket 于美国大选年再度引发市场高度关注,但其饱受诟病的缺点也不在少数,其中之一便是尚需要平台中心化审核的“市场创建机制”。与之相比,Swaye 或许是很多人更有动力尝试的选择。

一方面,Swaye 尝试将预测市场和 Meme 币加以结合,早期用户不仅能够押注特定结果,而且因为投注活动有助于增加 LP 损益而更有传播动力;另外一方面,Swaye 也完成了对 Farcaster 社交协议的集成,方便用户通过社交动态分享预测,以此为创造病毒式传播提供可能。

据其界面显示,尽管流动性较少,但排名第一的交易者扔获得了超 112% 的回报。假以时日,或许 Meme 币会成为预测市场不可或缺的一部分。

Polymarket发币在即?一文盘点5大加密预测市场

官方网站界面

结论:加密预测市场还未到终局时刻,AI 预测市场或成下一个高地

近日,在 2024 年韩国区块链周活动中,以太坊联合创始人 Vitalik Buterin ,人工智能和预测市场技术可以加快社交媒体平台 X 上社区笔记的生成速度(Odaily星球日报注:社区笔记是 X 平台的一项功能,允许社区为可能具有误导性的帖子添加背景信息)。Vitalik 指出,对社区笔记最大的批评是它们“出现得不够快”,这可能导致一些用户在笔记出现之前被不准确的信息误导,预测市场可能是解决这一问题的方案。

此前受监管的预测市场平台也于近期赢得了 CFTC 诉讼案,允许其上线美国大选预测,尽管该平台只在美国开展业务,并以普通美元结算交易,但此事足以被视为预测市场的一大利好。

在整个预测市场总 TVL 相较传统竞猜市场动辄数千亿美元的市场体量的对比下,我们有理由判断——加密预测市场远未到终局时刻,PolyMarket 也并非不可战胜。而在 AI 发展如火如荼的现在以及不远的将来,或许 AI 预测市场将成为加密货币行业的下一个“发展高地”。

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一周融资速递 | 19家项目获投,已披露融资总额约4074万美元(9.2-9.8)

经 Odaily星球日报不完全统计, 9 月 2 日-9 月 8 日公布的海内外区块链融资事件共 19 起,较上周数据(29 起)大幅下降。已披露融资总额约为 4074 万美元,较上周数据(2.03 亿美元)大幅下降。

上周,获投金额最多的项目为 Web3 安全公司 Hypernative (1600 万美元); Web3电子烟 Puffpaw 紧随其后(600 万美元)。

以下为具体融资事件(注: 1. 依照已公布金额大小排序;2. 不含基金募资及并购事件;3. *为部分业务涉及区块链的“传统”领域公司):

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9 月 3 日,Web3 安全公司 Hypernative 宣布完成 1600 万美元 A 轮融资,Quantstamp 领投,Bloccelerate VC、Boldstart Ventures、Borderless Capital、CMT Digital、IBI Tech Fund、Re 7 Capital 等参投。Hypernative 联合创始人兼首席执行官 Gal Sagie 透露,该公司今年早些时候开始启动 A 轮融资,并于 2024 年中期完成融资,截至目前 Hypernative 的总融资额达到 2700 万美元。

9 月 5 日,Puffpaw 宣布完成 600 万美元种子轮融资,Lemniscap Ventures 领投。
Puffpaw 项目计划推出一款区块链赋能的电子烟,旨在通过代币激励帮助用户减少尼古丁摄入。该项目通过记录用户吸烟习惯并奖励代币来鼓励用户戒烟。Puffpaw 的代币经济学旨在覆盖用户首月使用其产品 30% 的费用,并提供社交奖励。该项目还考虑了可能的系统滥用行为,但对用户可能不诚实报告吸烟习惯的问题尚不明确。

9 月 2 日,稳定币发行商 IDA 已在 CMCC Global 领投的一轮种子轮融资中筹集了 600 万美元,其旗下的 Titan Fund 和 Hashed 参投。此次注资将使 IDA 能够推进其首个法币参考稳定币 HKDA 的开发和推出,该稳定币旨在在香港进行监管。本轮融资的其他参与者还包括 Hack VC、Anagram、GSR、Protagonist、Brinc、Chorus One、Kenetic、SNZ 和 Yolo Investments ,以及知名天使投资人,如 Solana 联合创始人 Raj Gokal。

9 月 2 日,据官方消息, AI 驱动的 Web3 跟踪平台 TrendX 宣布完成 500 万美元 A 轮融资,Promontory Technologies、Coinstash、Frontier Research、Coresky、Tido Capital 和 Bullperks 等机构领投。加上今年早些时候的 100 万美元种子轮,TrendX 融资总额累计达 600 万美元。

9 月 3 日,P2E 游戏平台务 CryptoHunter World 宣布完成 280 万美元私募轮融资,IOST、HG Ventures、Mindfulness Capital、Bigcandle Capital、Web3 Wave 和 Layer-OTC 等参投,新资金将支持其构建区块链的 RPG 游戏,该项目利用 GPS 技术提供游戏体验并在链上让玩家拥有游戏资产,据悉该项目计划在 9 月至 10 月期间发布封闭测试。

9 月 3 日,专注于隐私的金融科技公司 Biptap 宣布完成 200 万美元 Pre-Seed 轮融资,投资方名称暂未披露,但据悉包括几家 Web3 去中心化投资基金、一家拥有 250 万酒店网络的旅游服务商、一家曾拥有 MotoG 赛车队的加密技术公司、以及一家加密投资基金的前创始人,目前其业务主要在 Web3 领域,新资金将用于其将业务拓展到 Web3 之外的市场,确保用户都能以隐私为核心控制自己的金融交易。

9 月 8 日,链上跨境交易金融科技公司 Puntored 宣布完成 200 万美元融资,Stellar 发展基金会通过旗下 Stellar Enterprise Fund 参投,Puntored 将利用这新笔资金扩展其技术能力,并通过 Stellar 区块链网络实现拉丁美洲的确的跨境交易,主要探索数字钱包、企业嵌入式支付服务和中小企业信贷在墨西哥、哥伦比亚和波多黎各的农村、大都市和偏远地区的用户提供金融交易服务。

9 月 5 日,基于社区的区块链全球 GNSS 网络 onocoy Association 宣布完成 94 万美元战略轮融资,GPS 行业公司 Thomas Seiler、DePIN 项目 Smart Island 参投,截至目前该公司的融资总金额已达到 420 万美元,具体估值信息暂未披露。Onocoy 利用区块链技术支持的共享基础设施提供专业级 GNSS 数据,新资金将支持其构建去中心化平台拓展到农业、建筑、土地管理和自治系统等领域。

9 月 8 日,Web3 生态服务 Nest Layer 宣布完成新一轮融资,Manta Foundation Fund 参投,具体估值和融资金额暂未披露,新资金将用于支持旗下产品套件 Dropnest 的开发,Nest Layer 目前支持的服务包括投资、节点管理、NFT、空投耕种、质押、收益生成和 DePIN,Dropnest 可通过一键式界面简化空投 Farming。

9 月 8 日,综合空投任务平台 Arris 宣布完成新一轮战略轮融资,K 24 Ventures、CGV FoF、DMAIL.AI、以及 Alco Holdings 等参投,具体融资金额和估值信息暂未披露,新资金将用于支持其空投协议优化简化 Web3 链上交互。此外,Arris 据悉还将拓展其 Arris AI 并通过 OiEarn 模型来优化空投交互回报,以为增加交易量的用户提供积分奖励。

9 月 8 日,基于 Morse 生态的去中心化 SocialFi 视频平台 BlaBla 宣布完成种子轮融资,Nebula lnvestment、欧洲区块链协会 Blockchain Association of Europe (BCAEU)、Hopechain 等参投,具体金额和估值数据暂未披露。BlaBla 计划利用新资金构建其去中心化模型和透明的奖励系统,据悉其平台支持用户通过观看、互动和分享内容赚取代币,创作者则受益于用户直接提供的打赏。

9 月 3 日,Web3 游戏和社交伴侣平台 E-PAL 宣布推出 AI 驱动的区块链体验平台 Balance,该平台已成功完成由 Andreessen Horowitz (a16z)和 Galaxy Interactive 领投的两轮融资,最新一轮融资还获得了其他投资机构的支持,包括 Animoca Brands、K 5、CLF Partners、MBK Capital、New Heights Fund、AMBER、MarbleX、Sky Mantra、Tuna、Aptos Labs、IOBC、Leland、Halcyon Capital、Uphonest、Taisu Ventures、Gate Labs、DWF Ventures、BING、WAGMI、YouTube 联合创始人 Steve Chen、Riot Games 首席执行官 Marc Merrill 和英雄联盟总监 Thomas Vu,截至目前 E-PAL 的总融资额达到 3000 万美元。

9 月 5 日,Gate Ventures 官方宣布,已对日本顶尖的 Web3 游戏公司 double jump.tokyo Inc.进行了战略投资,作为由 SBI Investment 领投的 1000 万美元融资轮的一部分。这项重要投资彰显了 Gate Ventures 致力于在全球范围内推动区块链技术和 Web3 游戏生态系统发展的坚定承诺。
此次 D 轮融资由 SBI Investment 主导,吸引索尼集团公司(Sony Group Corporation)、Taisu Ventures、株式会社北电子(Kitadenshi Inc.)等行业领军企业参与。

9 月 5 日,DeFi 生态聚合空投平台 Arris 宣布完成新一轮融资,CGV FoF、K 24 Ventures、DMAIL.AI 以及 Alco Holdings 等机构参投,将共同支持 Arris 塑造 Web3 未来的进程。

9 月 4 日,Gate Ventures 宣布,已对 Space and Time(SxT)进行战略投资,参与其 A 轮融资。此次 A 轮融资于 2024 年 8 月 27 日星期二正式公布,将推动 SxT 在构建和扩展 AI 驱动的去中心化数据基础设施方面的使命。

9 月 3 日,链游平台 Yooldo 宣布完成新一轮融资,Consensys 通过旗下 Linea Ecosystem Investment Alliance 参投,具体金额和估值信息暂未披露,新资金将用于推动其将 Web3 游戏融入 Linea 生态系统。

9 月 3 日,Layer 2 区块链解决方案提供商 Kroma 宣布完成 A 轮融资,Asia Advisors Korea、Gate Ventures、ICC Venture、Planetarium、Presto、RFD Capital、Taisu Ventures、The Spartan Group、Waterdrip Capital 等参投,具体融资和估值信息暂未披露。基于 OP Stack 构建的 Kroma 目前在 Superchain 生态系统推出了原生账户抽象(AA),以提供无缝的 Web3 游戏体验。

9 月 2 日,Web3 基础设施项目 Caduceus 宣布完成 A 轮战略融资,总融资额达数千万美元。本轮融资由 Jeff Yass 创立的全球领先风投及加密货币流动性提供商 Susquehanna International Group (SIG)领投,BlockFills 共同领投,DWF Labs、KuCoin Ventures 等知名机构跟投。据悉,其他参与本轮融资的机构还包括 Bin Zayed Group、Qredo、TokenInsight、Nukkleus、Digital RFQ 和 Luna VC。此次融资将用于推动 Caduceus 技术平台的进一步发展和应用落地。

9 月 2 日,Scroll 生态项目 Pencils Protocol 宣布以 8000 万美元估值完成新一轮融资,Taisu Ventures、DePIN X、Bing Ventures 和 Black GM Capital 等参投。此前在今年 5 月,Pencils Protocol 曾完成 210 万美元规模的种子轮融资,投资者包括 OKX Ventures、Animoca Brands、Galxe、Gateio Labs、Aquarius、Presto 等多家知名机构以及个人投资者。

尼日利亚SEC将打击未受监管的加密货币交易平台

9月9日消息,据当地媒体Nairametrics报道,尼日利亚证券交易委员会局长Emomotimi Agama周日宣布,将对不遵守其监管框架的个人和加密货币交易所采取行动,并承诺保护投资者。 不到两周前,尼日利亚SEC向两家数字资产交易平台Busha和Quidax颁发了临时批准。该临时许可证允许两家公司在加速监管孵化计划下开始运营。尽管尼日利亚SEC做出了监管努力,但许多加密货币交易平台可能仍在未经明确批准的情况下在尼日利亚运营。 尼日利亚SEC已发出警告,禁止与这些未经批准的实体合作,并强调该国此类业务的数量相当多。

加密市场情绪研究报告(2024.08.30–09.06):非农公布后加密市场整体下挫


非农数据公布后市场整体下挫

加密市场情绪研究报告(2024.08.30–09.06):非农公布后加密市场整体下挫

数据来源:investing.com

美国 8 月非农数据公布后,市场反应复杂,既未完全符合乐观预期,也未达成悲观预测。失业率从 4.3% 降至 4.2% ,符合预期,消除了“萨姆规则”所释放的衰退信号。然而, 8 月新增就业人口仅为 14.2 万人,低于预期的 16.5 万人,且前值被大幅下修,进一步显示劳动力市场的放缓迹象。

市场资金呈现纠结状态,悲观情绪一度推动美联储在 9 月降息 50 个基点的概率从 40% 升至 50% ,与降息 25 个基点的预期持平。随后,市场开始重新评估美联储官员的讲话。

美联储理事沃勒发表鸽派言论,表示如果合适将提倡前置降息,并不排除大幅降息的可能性。FOMC 永久票委、被誉为“美联储三把手”的纽约联储主席威廉姆斯则认为,目前降息是合适的,但未明确支持降息 50 个基点。

数据公布后,比特币从 56000 美元小幅涨至 57000 美元,但随后开始下跌,最低跌至约 52500 美元。数字货币市场整体随之下跌,呈现明显的承压状态。

距离下一次美联储议息会议(2024.09.19)还有约 12 天

市场技术与情绪环境分析

加密市场情绪研究报告(2024.08.30–09.06):非农公布后加密市场整体下挫

加密市场情绪研究报告(2024.08.30–09.06):非农公布后加密市场整体下挫

情绪分析组成

加密市场情绪研究报告(2024.08.30–09.06):非农公布后加密市场整体下挫

技术指标

价格走势

过去一周 BTC 价格下跌-5.36% ,ETH 价格下跌-6.28% 。

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上图是 BTC 过去一周的价格图

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上图是 ETH 过去一周的价格图

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表格显示过去一个周的价格变化率

价量分布图(支撑阻力)

过去一周 BTC 与 ETH 都跌破密集成交区在低位放量。

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上图是 BTC 过去一周的密集成交区分布图

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上图是 ETH 过去一周的密集成交区分布图

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表格显示 BTC 与 ETH 过去一周中每周的密集成交区间

成交量与未平仓量

过去一周 BTC 与 ETH 都在 9 月 4 日低位插针时成交量最大;未平仓量 BTC 与 ETH 都上升。

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上图最上方 BTC 的价格走势,中间是成交量、最下方是未平仓量、浅蓝色是 1 天均值,橘色是 7 天均值。其中 K 线的颜色代表当前的状态,绿色是价格上升有成交量支持,红色是在平仓,黄色是在缓慢累积仓位,黑色是拥挤状态。

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上图最上方 ETH 的价格走势,中间是成交量、最下方是未平仓量、浅蓝色是 1 天均值,橘色是 7 天均值。其中 K 线的颜色代表当前的状态,绿色是价格上升有成交量支持,红色是在平仓,黄色是在缓慢累积仓位,黑色是拥挤状态。

历史波动率与隐含波动率

过去一周历史波动率 BTC 与 ETH 在 8.30 开始下跌时最高;隐含波动率 BTC 与 ETH 都上升。

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黄色线为历史波动率,蓝色线为隐含波动率,红点是其 7 日平均

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事件驱动

过去一周非农数据公布后加密市场整体下挫。

情绪指标

动量情绪

过去一周比特币/黄金/纳指/恒指/沪深 300 中,黄金最强势,而表现最差为纳指。

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上图为不同资产过去一周的走势

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放贷利率_借贷情绪

过去一周 USD 放贷年化收益平均为 10.2% ,短期利率升至在 12.9% 。

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黄色线为 USD 利率的最高价,蓝色线为最高价的 75% ,红色线为最高价的 75% 的 7 天平均值

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表格显示 USD 利率过去不同持有天数的平均收益

资金费率_合约杠杆情绪

过去一周 BTC 资费平均年化收益为 1.9% ,合约杠杆情绪仍然较低。

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蓝色线为币安上 BTC 的资金费率,红色线为其 7 日平均

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表格显示 BTC 的资费过去不同持有天数的平均收益

市场相关性_一致性情绪

过去一周选中的 129 个币中相关性在 0.72 左右,不同品种间的一致性从高位下降。

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上图蓝色先为比特币价格,绿色线为[‘1000 floki’, ‘1000 lunc’, ‘1000 pepe’, ‘1000 shib’, ‘100 0x ec’, ‘1inch’, ‘aave’, ‘ada’, ‘agix’, ‘algo’, ‘ankr’, ‘ant’, ‘ape’, ‘apt’, ‘arb’, ‘ar’, ‘astr’, ‘atom’, ‘audio’, ‘avax’, ‘axs’, ‘bal’, ‘band’, ‘bat’, ‘bch’, ‘bigtime’, ‘blur’, ‘bnb’, ‘btc’, ‘celo’, ‘cfx’, ‘chz’, ‘ckb’, ‘comp’, ‘crv’, ‘cvx’, ‘cyber’, ‘dash’, ‘doge’, ‘dot’, ‘dydx’, ‘egld’, ‘enj’, ‘ens’, ‘eos’,’etc’, ‘eth’, ‘fet’, ‘fil’, ‘flow’, ‘ftm’, ‘fxs’, ‘gala’, ‘gmt’, ‘gmx’, ‘grt’, ‘hbar’, ‘hot’, ‘icp’, ‘icx’, ‘imx’, ‘inj’, ‘iost’, ‘iotx’, ‘jasmy’, ‘kava’, ‘klay’, ‘ksm’, ‘ldo’, ‘link’, ‘loom’, ‘lpt’, ‘lqty’, ‘lrc’, ‘ltc’, ‘luna 2’, ‘magic’, ‘mana’, ‘matic’, ‘meme’, ‘mina’, ‘mkr’, ‘near’, ‘neo’, ‘ocean’, ‘one’, ‘ont’, ‘op’, ‘pendle’, ‘qnt’, ‘qtum’, ‘rndr’, ‘rose’, ‘rune’, ‘rvn’, ‘sand’, ‘sei’, ‘sfp’, ‘skl’, ‘snx’, ‘sol’, ‘ssv’, ‘stg’, ‘storj’, ‘stx’, ‘sui’, ‘sushi’, ‘sxp’, ‘theta’, ‘tia’, ‘trx’, ‘t’, ‘uma’, ‘uni’, ‘vet’, ‘waves’, ‘wld’, ‘woo’, ‘xem’, ‘xlm’, ‘xmr’, ‘xrp’, ‘xtz’, ‘yfi’, ‘zec’, ‘zen’, ‘zil’, ‘zrx’]整体的相关性

市场宽度_整体情绪

过去一周选中的 129 个币,价格在 30 日均线上方的占比为 7% ,相对 BTC 价格在 30 日均线上方占比为 34% ,距离过去 30 天最低价大于 20% 的占比为 4% ,距离过去 30 天最高价小于 10% 的占比为 6% ,过去一周市场宽度指标显示整体市场大部分币持续下跌态势。

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上图为[‘bnb’, ‘btc’, ‘sol’, ‘eth’, ‘1000 floki’, ‘1000 lunc’, ‘1000 pepe’, ‘1000 sats’, ‘1000 shib’, ‘100 0x ec’, ‘1inch’, ‘aave’, ‘ada’, ‘agix’, ‘ai’, ‘algo’, ‘alt’, ‘ankr’, ‘ape’, ‘apt’, ‘arb’, ‘ar’, ‘astr’, ‘atom’,  ‘avax’, ‘axs’, ‘bal’, ‘band’, ‘bat’, ‘bch’, ‘bigtime’, ‘blur’, ‘cake’, ‘celo’, ‘cfx’, ‘chz’, ‘ckb’, ‘comp’, ‘crv’, ‘cvx’, ‘cyber’, ‘dash’, ‘doge’, ‘dot’, ‘dydx’, ‘egld’, ‘enj’, ‘ens’, ‘eos’,’etc’, ‘fet’, ‘fil’, ‘flow’, ‘ftm’, ‘fxs’, ‘gala’, ‘gmt’, ‘gmx’, ‘grt’, ‘hbar’, ‘hot’, ‘icp’, ‘icx’, ‘idu’, ‘imx’, ‘inj’, ‘iost’, ‘iotx’, ‘jasmy’, ‘jto’, ‘jup’, ‘kava’, ‘klay’, ‘ksm’, ‘ldo’, ‘link’, ‘loom’, ‘lpt’, ‘lqty’, ‘lrc’, ‘ltc’, ‘luna 2’, ‘magic’, ‘mana’, ‘manta’, ‘mask’, ‘matic’, ‘meme’, ‘mina’, ‘mkr’, ‘near’, ‘neo’, ‘nfp’, ‘ocean’, ‘one’, ‘ont’, ‘op’, ‘ordi’, ‘pendle’, ‘pyth’, ‘qnt’, ‘qtum’, ‘rndr’, ‘robin’, ‘rose’, ‘rune’, ‘rvn’, ‘sand’, ‘sei’, ‘sfp’, ‘skl’, ‘snx’, ‘ssv’, ‘stg’, ‘storj’, ‘stx’, ‘sui’, ‘sushi’, ‘sxp’, ‘theta’, ‘tia’, ‘trx’, ‘t’, ‘uma’, ‘uni’, ‘vet’, ‘waves’, ‘wif’, ‘wld’, ‘woo’,’xai’, ‘xem’, ‘xlm’, ‘xmr’, ‘xrp’, ‘xtz’, ‘yfi’, ‘zec’, ‘zen’, ‘zil’, ‘zrx’ ] 30 日的各宽度指标占比

intersection(满足四个条件的交集){}

总结

在过去一周,比特币(BTC)和以太坊(ETH)的价格冲高后下跌-5.36% 和-6.38% ,两者的价格在宽幅震荡下跌,向下跌破近期密集成交区。9 月 4 日,两者价格下穿近期低位反弹,当天的成交量达到峰值,而未平仓合约量都有小幅上升。在波动率方面,历史波动率在 8 月 30 日的下跌时达到最高,然而,隐含波动率 BTC 与 ETH 都有所上升。在不同资产的表现对比中,黄金在比特币、纳指、恒指及沪深 300 中最为强势,而纳指的表现最为疲软。USD 的放贷年化收益率平均为 10.2% 。BTC 的资金费率平均年化收益为 1.9% ,显示出合约杠杆情绪仍然较低。选定的 129 个币种之间的相关性在 0.72 左右,显示出不同品种间一致性从高位下降。市场宽度指标显示,整体市场中大部分加密货币维持下跌态势。非农数据公布后加密市场整体下挫。

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什么阻碍了波卡的DeFi发展?波卡社区引发激烈讨论


背景

今年6月,波卡DeFi流动性协议Hydration获得国库的200万DOT拨款,主要用于提高Hydration的单边流动性供应平台Omnipool的流动性和交易效率。这一大笔资金计划的成功引发了社区关于波卡DeFi的积极讨论,不少社区成员认为这将是波卡在DeFi方面开始发力的前兆。此外,Web3基金会“去中心化未来”计划新资助了一个借贷协议Kylix Finance,Kylix将提供全面的链上借贷解决方案,解决波卡DeFi在产品和市场上的不足。

波卡DeFi生态似乎不断涌现出新生力量,但为何在市场总表现得不温不火?

原因可能是复杂且多方面的,同时新兴的DeFi项目也需要长时间的尝试,不过波卡DeFi的发展问题一直是社区成员关注的焦点。

最近,波卡首席大使Leemo在X平台上发起了一场讨论,询问社区成员在Polkadot Userland(即用户而非开发人员与之交互的部分)中,是否遇到过什么难题?他还指出,Nova Wallet已经可以在几十秒内完成一些简单的操作,整体功能上表现不错,但不少用户应该在其他地方有遇到更复杂或更具挑战性的问题。

什么阻碍了波卡的DeFi发展?波卡社区引发激烈讨论

这一话题引发了社区内激烈的讨论,许多用户也对波卡DeFi的整体情况发表了自己的看法,特别是波卡在实际使用过程中的用户体验,不少人表示还需改进。

大多数用户观点:需要提高用户体验

波卡的实际用户体验究竟如何?我们从讨论中总结了不同的用户反馈,来看看大家的真实体验。

DotSama等评论认为Nova Wallet很好用,有不错的界面、简便的操作以及与Ledger X集成的功能,方便用于质押和治理投票,个别用户表示偶尔移动端会出现诸如polkadot js身份连接识别错误的奇怪bug,但大多数情况是好评的。

不过DotSama认为如果有一个无需打开Hydration就能在Nova上实现Swap的功能就好了,不少用户也赞成改进该功能。Leemo回应称目前可以通过XCM将DOT转移并进行Swap,只是当前只能手动进行XCM操作是一个不便之处,后续将安排简化或省略该步骤。

另外有许多用户反馈,当前Asset Hub的用户界面(UI)和用户体验(UX)实在太复杂和繁琐。例如,ET提到在Asset Hub上进行资产转换时的流程过于冗长,需要多次跨链转账才能完成交易,这让不少用户感到痛苦。Luna等人也认为虽然Nova Wallet在一定程度上实现了简化,但在整体操作时非常让人“劝退”。

此外,用户PABLO等表示未来Plaza也许能发挥用处——Plaza将作为一个Layer1链,将支持应用程序直接在Plaza上运行,这样用户就不需要进行XCM操作。只是也许会出现一个新问题,例如,Hydration和Plaza是不同的Layer1链,因此用户仍然需要将DOT从Hydration通过XCM转移到Plaza,因此,他建议,或许可以在Plaza上建立一个原生的DEX,这样可以完全地简化操作流程。Luna也提到希望Plaza能够支持更多的链上稳定币(如USDC和USDT)在Hydration和Moonbeam使用,这样可能会改善用户体验。

什么阻碍了波卡的DeFi发展?波卡社区引发激烈讨论

面对上述存在的问题,社区也积极出谋划策。Leemo建议,除了改进用户指南外,其他团队也应该像Nova Wallet一样,提供更多的教学资源和帮助视频,以提升用户的操作体验。

用户calico.flamingo则强调,简化UI/UX设计,使用户能够更直接地从一个点移动到另一个点,才是改善用户体验的关键。

除了这些讨论,Leemo还提到,当前一些创新产品如Telenova,提供了类似Web2的用户体验,通过Telegram实现了更简单的通证转账,这表明未来的解决方案可以从更加用户友好的产品中汲取灵感。

总体来看,波卡的DeFi生态系统在用户体验方面仍有许多待改进的地方,不过热情的社区讨论也为改进提供了宝贵的参考。

特别的观点:Asset Hub才是王道

区块链分析平台Colorful Notion的思考角度和观点与绝大多数用户都不太一样,其他用户可能只是抱怨一下现在波卡DeFi用户体验存在的问题,Colorful Notion则是将话题引向了另一个维度:不如就让波卡专注于系统链的Asset Hub,其他DeFi平行链有没有都无所谓。

我们先来了解下提出这一观点的人物是什么来头。

Colorful Notion在波卡生态中专注于数据分析和工具开发,此前曾获得Web3基金会Grant资助。今年三月,Colorful Notion和领先的区块链数据开源分析平台Dune之间达成战略合作,使得社区用户可以利用Dune强大的分析工具更深入地探索波卡生态。

什么阻碍了波卡的DeFi发展?波卡社区引发激烈讨论

在Colorful Notion看来,波卡生态DeFi必须转移到Asset Hub的原因非常简单:普通交易者并不想与CoinMarketCap上排名4000-5000、市值2500万或更低的“微型”平行链进行互动。他们希望与安全可靠的知名品牌进行互动,比如波卡拥有数十亿美元资产,绝不会让Asset Hub崩溃。

同样的逻辑适用于CEX和DEX:人们更喜欢品牌+安全。Hydration可能会失败,但没人会当回事。可是如果Asset Hub崩溃,波卡就真的死了。Asset Hub非常庞大,是不可能倒闭的,而平行链基本上是可有可无的。因此,获得DOT/USDT和DOT/USDC池的流动性是绝对必要的。

Colorful Notion认为,在那些波卡建设者眼中,Asset Hub和其他DeFi平行链之间并无差别,因为这些建设者们信任它们,甚至“情同手足”。但很显然,普通交易者还没有建立起这种信任。

DEX聚合器在规模同步环境中工作,而不是在XCM的异步环境中工作,这就是为什么“Plaza”概念很重要。经验丰富的以太坊DeFi项目及其顶级Layer2非常清楚这一点,但是在波卡DeFi中,一分钟内发生的事情太少,以至于很容易忘记这一点。

DEX聚合是一个非常关键的想法,我们必须将1inch和他们的同类引入Plaza,但将DEX聚合“XCM化”基本上是幼稚的。波卡DeFi平行链必须在Omnipool和vDOT方面表现出色,才能保持相关性。

最后,Colorful Notion还提到,波卡的领导层必须像大众市场的交易者一样思考问题,才能保持相关性,甚至参与游戏。波卡DeFi的未来不是用注入100万DOT流动性来支撑非DOT资产的DeFi平行链,波卡DeFi的未来是Asset Hub,只为DOT通证持有者服务。

部分用户同意Colorful Notion的说法。比如推特用户DaoAnon表示,DOT应该成为任何平行链的通用货币,简化所有事情。推特用户crypto_maxi_pad也认为Colorful Notion的观点基本上是对的,真相有时是痛苦的,但事实确实是这样,这些平行链都不够有趣,无法吸引用户加入。

不过Colorful Notion的观点也引起了众多用户的不满,在另一部分用户看来,这似乎是在挑拨波卡官方和平行链之间的关系,所以众人开始评论“回击”。

反驳:每条平行链都值得社区关注和投入

Moonwell(基于Moonbeam的DeFi协议)创始人Luke Youngblood显然不同意Colorful Notion的观点。他提到,“如果平行链是消耗品,那么你基本上就是在说所有开发人员都是消耗品,波卡可以直接建立自己的Asset Hub,所有应用程序都将由Paritytech创建。”

他还表示自己也想看看Paritytech DeFi应用程序的用户量、交易量和流动性,事实上,管理 Layer0结算层的基金会不应该构建应用程序。如果以太坊基金会说“我们要打造一个 Uniswap杀手”的话,他们会被当众讥讽和嘲笑,然而,这基本上就是波卡/Paritytech现在正在做的事情。

值得注意的是,Luke Youngblood在今年三月底就曾吐槽Asset Hub DEX“不合理”,因为他觉得波卡官方在Asset Hub上强制推出USDT和USDC的原生稳定币,与波卡的平行链及其应用程序存在竞争关系。

什么阻碍了波卡的DeFi发展?波卡社区引发激烈讨论

看到Luke Youngblood说波卡可能“正在专注打造官方DeFi应用”后,波卡联合创始人Rob也坐不住了,他回复Luke Youngblood道:“在妄下结论之前,请注意你是在与一个与Web3基金会或Parity无关的人争论。你有任何与Web3基金会或Parity有关的人的声明来支持这一结论吗?没有,因为这显然是荒谬的,这完全是无稽之谈……”

Web3基金会的技术教育者Filippo也不同意Colorful Notion的观点,他认为Colorful Notion对波卡生态似乎有一些误解。

一方面,AssetHub和Hydration均由波卡担保,并且其市值与其安全性无关。在Filippo看来,Hydration是目前最好的DEX,用户界面和操作简单,价格超低,团队出色,用例可靠。另一方面,如果AssetHub失效,波卡也不会死,因为AssetHub只是一个系统链而已。

波卡社区成员gbaci在看到Colorful Notion的言论后似乎非常不满,随即发帖进行反驳。

gbaci认为Colorful Notion是在为一个仍处于起步阶段的链条(AssetHub)争辩,而这条链周围并没有一个有凝聚力和激情的团队(Parity的重点是波卡,而不是AssetHub)。

他还反驳道:“你说平行链可有可无,值得庆幸的是,这只是你的个人观点。虽然这也是Parity最初对平行链的态度。但他们看到了曙光,他们意识到共赢才会让生态系统更加繁荣。你主张故意削弱其他平行链的发展,只是为了支持你‘预测’会成功的新事物。如果波卡决定公开竞争并削弱这些平行链,你认为这就是胜利吗?今天你说这只与DeFi有关,但为什么构建游戏链或其他链的团队要相信波卡?有什么能阻止你改变对这些链的看法?”

根据Colorful Notion的论点,如果没有Hydration和Moonbeam,波卡似乎会更好。但gbaci认为,用户当然比较关心什么是有效的、可靠的,但是每条平行链都值得我们(波卡社区)关注和投入,直到它们失败或让我们有理由怀疑它们对波卡的忠诚度。

我们的观点

波卡此前有一个主要问题,对于那些想要在波卡上直接运行DApp的团队来说,他们无法直接在波卡上部署。他们不得不选择要么自己去做一条平行链,但这需要更高的技术实力,且所花费的资金和精力会大许多。要么选择到一条平行链上部署,但是这又需要去相信一条平行链的技术和发展要足够好,会增加自身的经营风险。不论选择哪个,都无法纯粹地享受波卡本身的先进技术。而JAM就可以解决这个问题,允许DApp直接在JAM上部署,直接且方便,也可以直接享受波卡的技术先进性带来的诸多好处,比如性能和费率上的优势等。

什么阻碍了波卡的DeFi发展?波卡社区引发激烈讨论

因此,JAM的推出是波卡发展必然要经历的阶段,也注定会吸引许多应用、资金和用户。而在JAM推出之前,一个名叫Plaza的系统链正在被推进,它将汇聚波卡目前的技术结晶,包括但不限于资产发行、智能合约、质押、跨链桥、几乎为零的手续费等,它会是目前的AssetHub的进化版。Plaza将支持应用程序直接在Plaza上运行,所以,Plaza将会是在JAM推出之前的一个极其有效的短中期策略,能够尽快地解决当前缺乏一致性所面临的诸多问题。

而从上面的讨论中可以看出,众人争论的重点之处在于平行链与AssetHub之间的矛盾,即是否两者会产生竞争的问题。而这里的AssetHub不仅是指当前可能会推出DEX的版本,目前已经有一些DEX正在进行申请,既有差点通过的Dotswap(详情请参见:

),也有正在申请并且通过概率较大的Kheopswap(详情请参见:

),同时还包括其升级版的Plaza以及JAM都会有这样的矛盾产生。

既然JAM会是波卡发展的必经之路,那么JAM一定会吸引应用类项目直接部署在其上,对于一些项目来说肯定JAM的优先度会更高的,如此一来JAM会更具凝聚力地形成一个坚实的基础生态。这就类似于我国改革开放后,经济腾飞也是先有经济特区走在前面,形成了一定的网络效应之后,才能辐射到其他地区的。同理我们认为AssetHub推出DEX,进而进化成Plaza,最终转向JAM这条路径是正确的路径,优先集中发展出一个类似于特区的生态,并形成早期的生态以及初期的网络效应,之后再以此作为基础,辐射到波卡的其他生态上,这会是波卡之后的比较正确的发展思路。

如此看来,AssetHub、Plaza、JAM与平行链之间似乎确实存在一些市场上的摩擦问题。但是我们并不是完全认同Colorful Notion的平行链可有可无的观点。因为,平行链有其独特的优势,只是对于现有的平行链项目来说,需要与时俱进,思考如何与JAM配合,并展现出自身的优势。

首先,平行链有额外的Token可以用作激励,这个逻辑类似于DApp项目方相比于直接在ETH上部署,他们如果选择到Optimism上部署,可能会获得OP项目方给与的空投,如果DApp项目方本身也会对用户进行空投,那么可能就会出现用户能够获得双重激励的效果。

其次,平行链可以更有主权性或者说独立性。这里的独立分为两个方面,一个是性能方面的独立,借助波卡的Agile Coretime,平行链可以根据自己的需求付费使用多少Core的性能,并且这个性能是自己独享的。一般的DApp会直接选择运行在某个智能合约链上,但是该链的性能是与许多DApp共享的,如果某些项目产生了大量的交易,不仅会让整个链的交易打包出现拥堵的情况,还会使得整条链的转账费大幅提高,从而影响到该链上的其他项目的运行。

因此,对于一些项目来说,并不希望自己的正常运行是受到其他项目的影响的,而某些项目就会选择自己运行一条链,并独自享受该链的所有性能,不受其他项目的影响,而这就是DAppChain的逻辑。平行链就是一个成为这些项目选择做DAppChain的很好的载体,不仅可以享受到波卡整个网络的安全性,并且平行链与平行链之间,以及平行链以后与JAM之间的交互都是高度安全的,波卡的跨链消息传递(XCM)允许资产和数据在链之间自由移动,而无需复杂的桥梁,这与以太坊上的Rollup情况不同,Rollup之间和以太坊到Rollup还难以做到如此安全且去中心化的交互。

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而另外一个独立则是指平行链可以设计出自己独有的参数和经济模型,比如采用什么通证作为Gas费,是否无需Gas费,又或者对于Gas费有额外的分配方式,是否设计通胀或者Staking等等,这些都会为项目带来除开自身商业模式以外的额外效果。

比如假设Uniswap做了一条平行链,它除了可以从Swap这个商业模式中获得手续费收入,还可以从这条链产生的Gas费中获得一部分收入,可谓是一举多得,如果还有其他的团队到Uniswap这条平行链上基于Uniswap已有的资产或者基础设施开发出基于Uniswap的DeFi,那么这样的DeFi就相当于是Uniswap的应用生态了,那么,Uniswap从Gas费上就可以捕获整条链上应用生态为它带来的红利。这也是为何许多应用类项目会想要升级为一条链的原因。

由此可以看出,平行链是非常适合那些自成一体的DApp去做一条DApp链,并发展自身的应用生态的,知名的以太坊侧链Mythical Chain为何迁移到波卡生态成为Mythos Chain就是出于这些考虑。所以,尽管Plaza/JAM的发展会对平行链的发展带来一定的影响,但是平行链仍然有其特别的优势能够吸引项目在波卡上部署平行链。只不过Plaza/JAM确实会给到一些平行链团队一定的压力,但是只要自身发展的足够好,平行链是无惧这些影响的,反而可以与Plaza/JAM互相配合,享受双方的网络效应带来的协同发展的效果,比如Mythos Chain上的资产可以很方便地参与到Plaza/JAM上的应用,以提高资产的利用率或收益率,而另一方面Plaza/JAM上的用户和资产又可以参与到Mythos Chain上的应用去体验不同的游戏或者应用。

而这才会是波卡生态之后能持续繁荣的方式,Plaza/JAM作为保底的基础,确保波卡上能形成一个基础的生态,拥有一些必要的基础设施(尤其是DeFi的),应用、资金和用户,在自身发展的同时又能够与其他平行链生态进行交互从而形成更大的网络效应,这便是波卡之后的发展路径。

信仰与未来的碰撞:比特币在离岸金融体系中的储值潜力

作者: Kay Capital  来源:X,@keyahayek

来这个圈子的绝大多数人初心都是赚快钱,谈“信仰”挺虚的,但我其实是有信仰的。这篇文章聊聊我对比特币和稳定币的信仰。

比特币信仰的解读

关于比特币信仰的解读,一百个人有一百种看法。因为事关人生阅历,侧重点不同。

我在 818 禁赌令之前去过柬埔寨,彼时那里的房产和土地市场因为畸形的网络博彩/电诈业的兴旺,一片火热。去了金边、波贝、木牌,当然还有后来臭名昭著的西港,到处都是中国投资客和建筑承包商,现在回想起来,就像是《了不起的盖茨比》里面的美国 1920 年代。

大家都在畅想这里是下一个澳门、下一个深圳。人在那种畸形、粗野又充满生机的环境里还是很希望参与进去的,当然好在没有参与进去。这一切在柬埔寨禁赌令以后轰然坍塌,那是后话。

你以为我会说大哥们在园区里的种种都市传说吗?不是的。再者我一个考察客小卡拉米,也根本进不去。

让我惊讶的是这个国家的货币和银行体系。这里通用的是美金,刀乐,US 刀乐。本地货币柬埔寨瑞尔跟废纸一样,你拿来付 tuk-tuk 车费用,司机都会瞪你一眼。

这里的银行开户毫无合规、风控可言,是个人就能开户。听说每天走几十上百万美金,除了转账甚至包括现金存取款,甚至不需要任何合规文件。在中国大陆生活的朋友可能不太明白,而境外华人应该知道在其他任何 SWIFT 体系内的银行,这有多难。

类似的彻底放弃本地货币的还有阿根廷、厄瓜多尔等等。

比特币与离岸美元体系

这里的地下美元体系有多庞大?柬埔寨的数据我不太清楚。按 Tax Justice Network 的数据,全球约有 8-10 万亿美元的资产隐藏在离岸金融中心,包括香港、开曼群岛等等。

其实这才是比特币的真正上限,最后承接的是一部分离岸/地下美元体系的价值存储(Store of Value)。离岸银行依然可能冻结资产,也有可能因为合规脱离 SWIFT 体系/被黑标。如果你向开曼或直布罗陀汇过款,你就知道我在说什么。

比特币除了波动性以外,对于隐匿富豪,比如灰产大哥/军阀,是绝佳的选择,而且根本不存在资金流转的问题。因为 PoW 的存在,理论上大哥们可以把财富换成算力去挖新币,而新币找不出任何来源(所以美国有合规挖矿指导,矿池也有更为严格的 KYC)。

稳定币的竞争

比特币的需求其实被稳定币分流了一些,因为 USDT 和 USDC 就是一个比柬埔寨银行更狂野的存在,尽管根上这两家都可以冻结用户地址上的稳定币资产。这改变了比特币的基本面吗?

这就好像是公司竞争,Bitcoin 和 Stablecoin 两家公司的市场份额不同,因为竞争是差异化的。Stablecoin 依然还有合规的掣肘,于是谁也不能杀死谁,只是份额 per cent 的变化。

但 Bitcoin + Stablecoin 会取代传统离岸金融中心的美元业务吗?这倒是有可能的,因为地下美元体系在这点上的竞争是同质化的。当年轻的富豪取代年纪垂垂老矣的富豪,传统离岸金融中心市场份额每年会一点点流向 Bitcoin + Stablecoin 的体系。

数字离岸自由港的未来

最终可能出现一个全面拥抱数字的离岸自由港,比如香港政府显然知道自己挣的归根结底是什么钱的,拥抱的也算努力,只是……

曾经,我以为区块链最精妙的用例是 DAI / LUSD,用去中心化的方式创造了不被监管的地下美元信用,尽管上限受到 ETH 市值 / 流动性的掣肘,但这价值太大了。用米莱的话说,自由的价值有多大?

现在 Maker 升级成什么狗屁 Sky,加上了地址黑名单,禁止了 VPN 访问,这是团队洗白上岸功成身退以后,对加密精神的背叛。

ETH 还是一条公链,正如 SOL 是条公链。公链是有收入的,有了收入就有了估值体系。算得清的账就不再是梦想,没有梦想就没有市梦率。

至于对 Shitcoin 的“信仰”,日后再另外写,那完全是另一个体系了,其实也写过——“更好的灰色证券化”。

结语

用吴忌寒在 2012 年的一段话收尾吧,人品由世人评说,在那个时间点写出这样妙的文字,毫无疑问他是个聪明绝顶又有 vision 的人:

“比特币,将一个虚拟的离岸自由金融环境无缝嵌入到了全世界。Bitcoin network 就是网络空间的香港、BVI 和澳门。现在买入比特币,就相当于在香港半山有了一栋楼。不要光看到现在山上除了树以外什么都没有,而要看到未来山脚下那鳞次栉比的摩天大楼。”

欢迎来到比特币网络,这里是互联网上的金融自由港、免税贸易区和无政府主义天堂。