Paul Graham最新文章在硅谷刷屏 文章都讲了什么

2024年9月1日,Y Combinator创始人Paul Graham最新的这篇文章《》在硅谷刷屏,引发大量企业创始人大规模转发。

比如,得到马斯克点赞转发,说值得一读。

Paul Graham最新文章在硅谷刷屏 文章都讲了什么

比如,Robinhood创始团队成员Arpan Shah转发表示认同,“随着公司规模的扩大,简单的授权不起作用的原因之一是大多数实际工作都是在树的叶子上完成的。不可能准确地通过流程与 CEO 进行‘电话游戏’。所有有效的公司都有一些解决方法。我经常看到一些值得信赖的人帮助 CEO 消除组织结构图中的噪音。”

Paul Graham最新文章在硅谷刷屏 文章都讲了什么

全文如下:

上周,在 YC 的一次活动上,Airbnb联合创始人Brian Chesky 发表了一次让在场所有人都难忘的演讲。之后,我采访过的大多数创始人都说,这是他们听过的最好的演讲。Ron Conway(注:SV Angel创始人、Airbnb投资人)有生以来第一次忘记做笔记。我不会试图在这里重现它。相反,我想谈谈它提出的一个问题。

Brian演讲的主题是关于如何经营大公司的传统观点是错误的。随着 Airbnb 的发展,好心人建议他,为了扩大规模,他必须以某种方式经营公司。他们的建议可以乐观地总结为“雇佣优秀的人才,给他们空间去做他们的工作”。他听从了这个建议,结果却是灾难性的。所以他必须自己想出一个更好的方法,他这样做的部分原因是研究了史蒂夫乔布斯如何经营苹果。到目前为止,它似乎很有效。Airbnb 的自由现金流利润率现在是硅谷最好的。

这次活动的观众中包括许多我们资助过的最成功的创始人,他们一个接一个地说自己也遭遇了同样的事情。在公司成长的过程中,他们得到了同样的经营建议,但这些建议非但没有帮助公司,反而损害了公司。

为什么每个人都告诉这些创始人错误的事情?这对我来说是个大谜团。经过一番思考,我找到了答案:他们被告知的是如何经营一家你没有创立的公司——如果你只是一个职业经理人,如何经营一家公司。但这种方式效率低得多,以至于创始人觉得它不合适。有些事情创始人可以做,而经理不能做,不做这些事情让创始人觉得不对,事实如此。

实际上,经营公司有两种不同的方式:创始人模式和经理人模式。到目前为止,即使是在硅谷,大多数人也都暗中认为,扩大初创企业的规模意味着切换到经理人模式。但是,从尝试过创始人模式的创始人的沮丧和他们试图摆脱这种模式的成功中,我们可以推断出另一种模式的存在。

据我所知,没有专门关于创始人模式的书籍。商学院也不知道它的存在。到目前为止,我们所拥有的只是个别创始人的实验,他们一直在自己摸索。但是,既然我们知道了我们在寻找什么,我们就可以去寻找它了。我希望几年后,创始人模式会像经理人模式一样被人们所理解。我们已经可以猜到它的一些不同之处。

经理人被教导经营公司的方式似乎像模块化设计,因为你把组织结构图的子树当作黑匣子。你告诉你的下属要做什么,由他们自己决定怎么做。但你不会参与他们做事的细节。那将是对他们进行微观管理,这是不好的。

雇佣优秀的人才,给他们空间做他们的工作。这样描述听起来很棒,不是吗?但在实践中,从一位又一位创始人的报告来看,这通常意味着:雇佣专业的骗子,让他们把公司搞垮。

我在 Brian 的演讲和之后与创始人的谈话中都注意到一个主题,那就是被欺骗。创始人感觉自己被两边欺骗——一边是告诉他们必须像经理人一样经营公司的人,另一边是当他们这样做时为他们工作的人。通常当你周围的每个人都不同意你的观点时,你的默认假设应该是你错了。但这是罕见的例外之一。没有自己当过创始人的 VC 不知道创始人应该如何经营公司,而 C 级高管作为一个群体,包括世界上最熟练的骗子。 [1]

无论创始人模式包含什么内容,很显然,它将打破 CEO 只能通过其直接下属与公司接触的原则。“越级”会议将成为常态,而不是一种非常不寻常的做法,甚至有专门的名称。而一旦你放弃这一限制,就会出现大量可供选择的方案。

例如,史蒂夫·乔布斯曾经为苹果公司最重要的 100 名员工举办年度休假,而这些人并不是组织结构图上排名最高的 100 名员工。你能想象在普通公司这样做需要多大的意志力吗?然而,想象一下这样的事情会有多大用处。它可以让一家大公司感觉像是一家初创公司。如果这些休假不起作用,史蒂夫大概不会继续举办。但我从未听说过其他公司这样做。那么,这是一个好主意还是一个坏主意?我们仍然不知道。这就是我们对创始人模式的了解。 [2]

显然,创始人不能再像 20 人公司时那样管理 2000 人的公司。必须进行一定程度的授权。自主权的边界在哪里,以及边界有多清晰,可能因公司而异。随着管理者赢得信任,即使在同一家公司,情况也会因时间而异。因此,创始人模式将比管理者模式更复杂。但它也会更有效。我们已经从个别创始人摸索着走向它的例子中知道了这一点。

事实上,我对创始人模式的另一个预测是,一旦我们弄清楚它是什么,我们会发现许多创始人已经基本做到了这一点——只是在做他们的事情时,很多人认为他们古怪甚至更糟。 [3]

令人鼓舞的是,我们对创始人模式仍然知之甚少。看看创始人们已经取得的成就,他们是在一大堆坏建议的逆风中取得的。想象一下,一旦我们告诉他们如何像史蒂夫·乔布斯而不是约翰·斯卡利那样经营公 司,他们会怎么做。

注释:

[1] 更委婉的说法是,经验丰富的 C 级高管通常非常擅长向上管理。我认为任何了解这个世界的人都不会对此提出异议。

[2] 如果这种务虚会的做法变得如此普遍,以至于即使是受政治主导的成熟公司也开始这样做,我们可以通过受邀者组织结构图上的平均深度来量化公司的衰老。

[3] 我还有另一个不那么乐观的预测:一旦创始人模式的概念确立,人们就会开始滥用它。无法胜任的创始人会以创始人模式为借口。或者不是创始人的管理者会决定他们应该尝试像创始人一样行事。在某种程度上,这可能有效,但如果无效,结果将很混乱;模块化方法至少可以限制糟糕的 CEO 可能造成的损害。

九月展望:重点赛道及标的深度解析

作者:雨中狂睡 来源:X,sleepintherain

九月对于我而言依然是一个危险的月份,我不会考虑进行过多交易行为(目前空仓)。

等待。

这篇内容旨在从我个人的角度,用更简单精确的语言描述一下我会在九月重点关注的赛道和标的。

TLDR

1、看好 $BTC 生态,BTC 质押、wBTC 竞争对手( $T )和铭文/符文( $SATS $ORDI ),以及 $RUNE ;

2、看好 DeFi 的 Uniswap v4 $UNI ,是当前 DeFi 生态最重要的催化剂。( $COW 也在做一些小动作);

3、Solana 生态遇冷可能会给我们一个抄底的机会,我觉得 $JTO $CLOUD $DRIFT $KMNO 这几个标的挺好的,看看哪个能吸引市场注意力吧;

4、考虑 RWA 标的时需要谨慎, $MPL 和 $CPOOL 是两个值得关注的项目;

5、MakerDAO 改名给了市场炒作的机会,也可能会利好 $LQTY ;

6、CZ 刑满释放对 $BNB 相关是一个很好的预期;

7、Pendle 正在向 BTCFi 靠拢;

1/ BTC 生态

BTC 生态相关的主要是以下三件事:

  • Bayblon 所引发的「市场对 $BTC 质押的兴趣」,说白了就是套娃;

  • 在 wBTC 广受质疑之际,其他小弟们的机会:1)Coinbase 推出 $cbBTC;2)前小弟 Threshold $tBTC 获得了巨大的增长空间;3)在中本聪升级之后 Stack sBTC 的跨链采用等。

P.S. 未来各类打包 BTC 的竞争将会愈发激烈,可能市场又会去关注对原生 BTC 支持的跨链协议,比如 Thorchain $RUNE 。以及,tBTC 运营商 Threshold 提议与 wBTC 合并,不过我觉得不太现实。

  • 比特币扩展网络 Fractal Bitcoin 计划于 9 月 9 日上线主网。这个预期市场是买单的,利好 BRC20 生态,符文届时也将受到关注(不直接利好)。

(如果还有我没提到的,欢迎补充)

2/ DeFi

最近有很多人在奶老 DeFi 项目,比如 $AAVE (Aave 最近的基本面数据很好)。

需要指出的是,Aave 虽然在前段时间对未来代币经济学做了很多规划,但是我认为这些规划实现起来仍需要比较长的时间。另外,就是 Aave 希望通过集成贝莱德 BUIDL 来维持 GHO 与美元的挂钩。

而最近这段时间我会格外关注 $UNI 。从 8 月 15 日 Uniswap Labs 宣布与 Uniswap Foundation 和 Cantina 合作推出 235 万美元奖池的 V4 安全竞赛来看,Uniswap v4 上线在即(之前预计上线时间是 Q3)。Uniswap v4 的重要性已经有很多人分析过了,我就不再赘述,给大家找一篇来看:https://www.techflowpost.com/article/detail_12252.html

我认为 Uniswap v4 的推出意义重大,是 DeFi 生态当前最重要的催化剂(而且中文区现在似乎也没什么人聊)。

另外值得一提的是,Cow Protocol 可能也意识到了 Uniswap v4 的威胁,正在与 Wintermute 合作,寻求 CEX Lists 和链上更好的流动性。

3/ Solana

Solana 生态最好玩的还是 memecoin,可以多看看英文 KOL 们在 Shill 哪些 memecoin。可以 Follow 一下我的 List:https://x.com/i/lists/1795371206344130752

其次就是 Solana 生态中最赚钱的那些协议,比如 Jito $JTO / Raydium $RAY / Jupiter $JUP / Banana $BANANA

以及一些其他捕获了市场关注度/流动性的应用:Drift $DRIFT / Kamino $KMNO / Sanctum $CLOUD

以下是一些被我列入观察列表的代币:

  • Jito —— 与 Solana 生态繁荣息息相关;

  • Sanctum —— LST 流动性层,最近 CEX 入局 $SOL 质押,对其是一个利好;

这里有更详细的说明:https://x.com/alphawifhat/status/1829428266580812192

  • Kamino —— Solana 流动性层,占 Solana 总 TVL 的 28%。

  • Banana —— 唯一上线 Binance 的 TG Bot(Bonk 除外)。

这里再补充一个我的想法:随着上次市场对 VC 基础设施代币的反感,memecoin 成为了市场的新宠儿。当市场逐步回归理性时,全流通应用代币,以及拥有大量真实现金收入的应用代币可能会成为市场的下一个炒作概念(没有说 meme 不好的意思)。希望不会是我的一厢情愿。

4/ RWA(请谨慎考虑 RWA 相关的标的)

就像我之前在八月展望中提到的,我很喜欢 Maple 这个项目。目前更新一下 Maple 的新进展。

1)Maple 的基本面数据增长良好;

九月展望:重点赛道及标的深度解析

2)Coming in Q4,$MPL 1:100 拆分,并改名为 SYRUP,借贷业务的收入将被用于回购 SYRUP。

https://x.com/maplefinance/status/1828089885657534644

另外一个值得关注的项目是 Clearpool —— 一个做机构信贷的协议。

Clearpool 推出了一条基于 RWA 收益/OP Stack 构建的 Layer2 Ozean:1)Gas 媒介是稳定币,名叫 USDX;2)链还做了账户抽象;3) $CPOOL 将管理 Ozean 和 Clearpool, $CPOOL 可以获得 Ozean 的排序器收入。

不过从价格行为来看,市场对此并不买单。

九月展望:重点赛道及标的深度解析

https://x.com/ClearpoolFin/status/1825880491196821806

不过现在投资 RWA 赛道有种 49 年入国军的感觉,在按下购买按钮之前,请谨慎。

5/ 稳定币

聊稳定币绕不过的就是 MakerDAO 的更名。这次更名拆分有好有坏,Sky 这个名字简单易记,USDS 比 DAI 这个名字更直接,对于拓展新的增量有好处。同时,Sky 也为 USDS 创造了更多的采用场景,比如挖 Subdao 的代币。坏的地方 @tmel0211 也提到了,比如「USDS 加入了黑名单冻结功能」。这也引发了社区一系列的争议。

另外值得一提的是,为了鼓励迁移,MakerDAO 设置了额外的奖励。

Join early and get boosted Sky Token Rewards:https://x.com/SkyEcosystem/status/1828799015267307888

换个角度想,DAI 不去中心化了,那就利好其他去中心化稳定币,比如 $LQTY 。

6/ 其他

  • 9.4 $MATIC – $POL 更名;

  • Fantom 新 Layer1 Sonic 测试网;

  • Arbitrum Stylus 升级;

  • 9.28 CZ 或刑满释放;

  • Eigenlayer Q3 应该还要有一些重大的项目进展推进,以及 EIGEN 代币转移;

  • Eigenpie IDO(之前搞了积分的,记得去参与。3M 的 FDV 大概率是可以赚到钱的);

  • Berachain 可能会在 Q3 上主网;

  • 印象中还有一些项目可能会 TGE(不过考虑到市场低迷的情况,他们的 TGE 时间可能推迟):Solv、Grass、DappOS、StakeStone、KelpDAO;

  • 新加坡 Token2049(逢会必跌?)

民粹主义席卷华尔街

作者:Ben Mezrich,来源:碳链价值

长久以来,在股市这片浩瀚海洋中,散户似乎只能扮演「小虾米」的角色,面对强大的金融机构「大鳄」,他们的存在犹如韭菜,生来就是为了被割。

然而,2021年一场翻天覆地的「游戏驿站事件」改变了这个游戏规则:美国股市中的散户们团结起来,成功逼空了华尔街大空头,让专业的金融机构尝到了失败的苦涩。

2024年5月,那个曾经掀起「大战华尔街」的男人,「超级散户」基思·基尔沉寂三年后再出江湖,又将带来怎样的风暴呢?

民粹主义席卷华尔街

让我们跟随著名叙事类虚构作家本·麦兹里奇,重温“游戏驿站事件”始末,了解散户小虾米逆袭华尔街空头的背后故事。

团结一致,散户要逆袭

故事要从一个名为游戏驿站的实体游戏产品零售商说起。这家有着35年「悠久」历史、旗下曾拥有5500多家门店、曾经家喻户晓的游戏公司在互联网冲击下步入了夕阳,本身的经营问题也使其摇摇欲坠,游戏驿站股票(GME)更是一度跌至每股4美元,人们管它叫做“垃圾股”。但即便这家公司日薄西山,也还有自己的死忠粉支持。

作为从小泡在游戏驿站里长大的美国人,基思·吉尔对它爱得深沉,同时作为一个业余金融爱好者,他也做了大量的调研报告,诚心诚意地认为这家公司被严重低估了。2019年7月,这个所谓的「业余爱好者」凭着一腔热血买入了大量的GME,他不仅自己买,还在WSB(WallStreetBets)论坛上长篇大论,发帖附上上自己的调查报告和账户截图。此外,还以“咆哮猫”为名开通了YouTube账号,每天在夜深人静时,缩在租住的房子地下室里,录制金融科普视频。

基思不是孤军奋战,2020年,曾颠覆宠物零售市场地电子商务天才瑞安·科恩也买入了大量GME,促使其股价上升。这也给了基思极大的信心,他开始使用「YOLO」大法(尽可能多地押注一家公司股票),把自己的毕生积蓄都投入到GME上,发布在YouTube上的视频也从几分钟变成了长达几小时的直播,对GME大谈特谈,向人们安利游戏驿站股票。

很快,集结在WSB论坛上的散户们就闻声而来,看他直播的人越来越多,帖子下的讨论也越来越热闹。对于在生活中苦苦挣扎的普通人来说,通过股票获取大额利润是多少人梦寐以求的事情,基思摆在帖子上的截图显示他仅靠5300美元的本金就收获了超过10万美元的收益。散户们开始蠢蠢欲动。

独自抚养两个孩子的单亲妈妈、即将毕业的懵懂大学生、因疫情而打乱计划的新婚准妈妈……无数这样的普通人开始在基思的号召下买入GME。对他们而言,或许一开始是为了获利以改变自己窘迫的现状,但随着事态逐渐发酵,这已经不是简单的一只股票的事了。2008年金融危机的惨状还历历在目,金融巨头和机构的贪婪让无数美国家庭倾家荡产,而他们却在政府救助下继续过着纸醉金迷的生活。“游戏驿站事件”是散户们为自己而战、为自己的阶级而战、为美好生活而战的一次冒险和宣言。

因为,大空头们在叫嚣。

华尔街:一切尽在掌握中

做空游戏驿站的华尔街大空头以梅尔文资本为首。是的,这家战绩斐然的基金公司早在2014年成立之初就瞄准了游戏驿站,一直以来都致力于将其做空,以获取高额利润。其创始人盖布·普洛特金,是华尔街最有权势的金融行业从业者之一,曾供职于史蒂夫·科恩的赛克资本顾问公司。在他看来,做空一家公司,是非常合情合理且「在金融系统所有规则范围内」的,所以即便他们把游戏驿站股票卖空了140%,还能大言不惭地说自己并未操纵股票。

确实,对于华尔街巨头来说,在金融这个领域,他们就是规则本身。所以他们有恃无恐,姿态高傲。知名的香橼研究甚至发推文声称要开直播,公开将散户称为「傻瓜」,并放话「我们比你们更了解空头,我们会做出解释」。结果遭到了散户的猛烈攻击,不得不取消直播。

华尔街巨头城堡投资也在这场轧空大战中有所亏损,但显然这些华尔街金融巨头会通过裙带关系和徇私舞弊想方设法阻止散户的反抗。比如关闭散户们用来互通有无的WSB论坛,还比如操纵散户用来买卖股票的软件罗宾汉,使其只能卖出无法买入。一场史诗级轧空就这样不得不戛然而止。

正如城堡投资的首席执行官肯·格里芬所说,「规则不是用来保护人民的,而是用来保护体系的。」而一旦你成为这个体系,规则就会保护你。

马斯克义愤填膺

同为资本巨头,特斯拉(TSLA.O)创始人埃隆·马斯克却与华尔街立场不同。原因在于特斯拉早在2012年就曾遭遇过华尔街空头的伏击。当时这些空头通过自己的头寸,以及负面报道和煽动公众的不安情绪来压低特斯拉的股价,意图吞下这块肥肉。但是马斯克和特斯拉挺了过来。所以他和WSB论坛里的网友一样,都曾经亲历做空,对空头深痛恶绝。

前仇旧恨叠加,马斯克愤而和WSB网民同仇敌忾,并故意发推文将游戏驿站GameStop错拼为「Gamestonk!!」(美国股民习惯用Stonk形容错误、夸张或者搞笑的投资决策,如高买低卖了某股票),并将WSB论坛的地址附在推文后,推送给了他的4200万粉丝,引发舆情爆炸。

民粹主义席卷华尔街

 散户和华尔街之间的博弈就这样升级到了白热化,GME的价格也像过山车一样忽高忽低。大空头们曾一度以为自己胜券在握,毕竟「我们才是专业的」;而散户们也团结一致,势必不再重蹈2008年自己阖家破产而金融机构毫发无损的覆辙。

两相角力的结果就是GME价格犹如过山车,最低8美元/股,最高一度飙升至483美元/股,梅尔文资本吐血退出战场;而后华尔街巨头联合起来,以包括禁止散户购买股票,限制论坛发言等一系列操作使GME股价又回落到325美元/股,2021年2月4日,该股股价甚至跌到54美元/股。

这场举国瞩目的史诗级轧空最终引起了美国国会的关注,诸多涉及此事的人员被要求出席国会听证会自辩。紧张又刺激的一番对弈后,仅留下一地唏嘘。

未完待续

时隔三年,2024年5月13日基思·吉尔再次发推, 5小时内浏览量突破600万次,10小时内评论7000多条!当天游戏驿站股票开盘后大涨,半小时就涨超110%,盘中引发6次熔断。

6月2日,基思·吉尔在WSB论坛发帖,截图显示他已经以每股21.27美元的价格买入了500万股游戏驿站股票,总价值高达1.157亿美元。「超级散户」回归股市,是否会掀起新的风云。


民粹主义席卷华尔街

作者:闫懿 中国人民银行金融研究所博士后科研流动站博士后

「即使是最小的力量,在团结一致的情况下,也能撼动市场的巨轮。」

在2021年初,那个终将被历史铭记的冬季,一场名为「散户大战机构」的金融风暴——游戏驿站(GameStop)事件席卷全球,随后意外地发展成一幕扣人心弦的改编电影故事,然而其背后隐藏的真相与爆发的情感远比表面上的「闹剧」要复杂得多。

事件的主角并非传统意义上的散户,而是一群来自美国各州,拥有不同职业、年龄与背景的投资者。他们之中,有人是初出茅庐的大学生,怀揣对金融世界的好奇与梦想;有人则是久经沙场的投资老将,对市场的起伏波动早已司空见惯。但这次,他们都因为一个共同的信念——挑战那些看似不可一世的金融机构聚集在了一起。

事实上,在这场战役的幕后,不乏机构投资者的身影。他们巧妙地伪装成散户,利用庞大的资金优势和信息不对称,在这场游戏中寻找着自己的最大化利益。然而,当这场风暴被外界以「散户大战机构」的名义广泛传播时,人们更多地被那股不屈不挠、敢于挑战权威的“对抗精神”所吸引。

这股精神如同一股清流,穿透了金融市场的铜墙铁壁,激发了全球看客们的共鸣。在金融这个传统上由大玩家主宰的领域,民众的参与似乎总是显得那么势单力薄。

2008年金融危机以来,随着普通民众对华尔街的操控手段有了更深刻的认识,他们开始愤怒于那些复杂的交易策略和歧视性条款,却往往感到无力改变。但游戏驿站事件的出现,仿佛为他们打开了一扇窗,让他们看到了与机构正面交锋的可能。

在这场战役中,散户们不再是旁观者,他们利用社交媒体的力量,协调行动,共同进退。他们研究市场、分析数据,虽然过程艰难,但每当看到机构因他们的努力而损失惨重时,那份成就感与喜悦便足以抵消所有的疲惫。更重要的是,他们证明了即使是最小的力量,在团结一致的情况下,也能撼动市场的巨轮。

游戏驿站事件不仅是一场关于金钱与权力的较量,更是一曲歌颂信念、勇气与团结的赞歌。它告诉世人,在这个充满不确定性的世界里,只要心中有爱、有梦、有坚持,就没有什么是不可能的。而这份精神,将永远激励着后来者,让他们继续在各自的领域中,追寻属于自己的英雄之旅。

在高度互联的当下,知识的传播不再受地域和时间的限制,专业技能的分享变得前所未有的便捷,这为无数追梦者铺设了通往成功的道路。正是在这样的背景下,互联网券商罗宾汉(Robinhood)应运而生,它如同一颗璀璨的新星,照亮了金融领域的天空,也悄然改写着金融的规则。

罗宾汉的诞生,带着一种近乎革命性的理想——“让金融操作平民化”。它摒弃了传统金融体系中烦琐的中介环节,直接连接散户与市场,誓要打破“中间商赚差价”的旧秩序。从它的名字中,人们就能窥见那份“劫富济贫”的壮志豪情。罗宾汉的创始人曾在推特上掷地有声地宣告:“我们要让每个人都能交易,无论贫富。”这句话,如同一阵清风,吹散了散户心中的阴霾,激发了他们参与金融市场的热情。

随着罗宾汉的崛起,一场金融界的“平民革命”悄然兴起。众多证券交易商感受到了压力,纷纷效仿,推出免手续费的交易平台,降低操作的门槛,使得更多普通人能够踏入股市这个曾经遥不可及的领域。一时间,美国的散户群体迅速壮大,他们带着对财富的渴望和对自由的向往,涌入市场,成为一股不可忽视的力量。

而在这场革命的浪潮中,Wallstreetbets论坛成了散户们的精神家园。尽管这里充斥着各式各样的帖子,从水贴到深度分析应有尽有,但正是这份鱼龙混杂孕育了无限可能。论坛里不乏曾经在华尔街摸爬滚打、经验丰富的金融分析师,他们在这里匿名发表见解、分享策略,用专业知识引领散户们的集体行动。当一群群散户根据这些策略,齐心协力地在股市进行买入或卖出时,他们竟然真的影响甚至决定了市场的行情,这无疑是对传统金融权威的一次有力挑战。

随着信息差的逐渐缩小,散户们不再是被动的接受者,而是开始主动出击,用他们的智慧和团结对抗那些曾经高高在上的金融机构。这些机构,曾经依靠规模和有利条款在市场上呼风唤雨,如今却遭遇了前所未有的挑战。那些曾经对金融市场感到绝望的“金融民工”,如今已蜕变为自由投资者大军的一员,他们不仅拥有专业知识,更懂得如何利用社交网络的力量,以极高的效率进行信息交流和策略协调。

游戏驿站事件,就是这场“散户革命”的高潮。散户们凭借对机构剥削的不满和对自由的渴望,将游戏驿站的股价推向了前所未有的高度。他们知道,这场战斗未必会赢,但他们更清楚的是,能够给那些长期以来以他们为代价牟利的金融机构制造一些混乱,已经是一种胜利。当游戏驿站的股价最终回落,市场规律再次显现其不可抗拒的力量时,许多散户虽然损失惨重,但他们心中却充满了自豪和满足。因为他们已经证明了:“散户可以对抗金融权威”,这一信念如同火种,已经深深植根于他们的心中。

游戏驿站事件虽然落幕,但它留下的影响却远未消散。它不仅是金融市场上两种不对等的力量的一次激烈较量,更是一次关于信念、勇气与团结的胜利。对于参与其中的散户来说,他们不仅初次体验了股市,更实现了对自我价值的验证和对权威的挑战。而对于华尔街来说,这场大战无疑敲响了一次猛烈的警钟,提醒机构必须正视散户的力量,重新审视游戏规则。在未来的日子里,无论市场如何变化,游戏驿站大战所展现出的质变可能性都将激励着更多人勇敢前行,探索金融领域的无限可能。

在金融市场这片波澜壮阔的海域中,每一次重大事件的发生都如同巨浪翻涌,不仅冲击着市场的平静,更深刻地影响着每一个参与者的命运。从一系列金融事件中,我们不难发现,市场所应反思的问题远不止表面那么简单,而应更深入地触及市场公平、规则制定、风险管理等层面。

首先,美国证券交易委员和券商面向散户与机构投资者的歧视性条款问题,就如同一道难以逾越的鸿沟,阻碍了市场的健康发展。这些条款的存在,不仅加剧了市场的不平等现象,更让散户投资者在信息不对称和规则不公的双重压力下举步维艰。因此,如何科学、合理地界定和调整这些条款,确保所有投资者都能在同一规则下公平竞争,成为当前市场亟须解决的重要课题。这需要重新审视现有的监管框架,加强监管力度,同时鼓励市场参与者自觉遵守规则,共同维护市场的公平与正义。

其次,维护市场公平不仅仅是调整规则那么简单,更需要建立一套完善的风险管理机制,以预防类似“券商掀桌子”这样的极端情况再次发生。游戏驿站事件暴露出了市场在某些方面的脆弱性,也让我们深刻认识到,只有通过加强监管、提高市场透明度、完善应急处理机制等多方面的努力,才能有效地降低市场风险,保障市场的稳定运行。

再次,再来看资本市场中的卖空机制问题。允许超过100%股票市值的卖空行为,虽然在一定程度上提高了市场的流动性和效率,但也为恶意做空提供了温床。如何在保持市场活力的同时,有效管理上市公司被恶意做空的风险,将成为市场参与者共同面临的挑战。这需要建立健全的做空监管体系,加强对做空行为的监测和处罚力度,同时引导市场参与者树立正确的投资理念,共同维护市场的健康发展。

此外,随着散户力量的逐渐崛起,如何在散户与机构对峙博弈的市场环境下,防范可能出现混乱状况,也成为我们需要深思的问题。这要求一方面要加强投资者教育,提升散户专业能力;另一方面要引导机构投资者发挥积极作用,通过提供优质的投资服务,加强与散户的沟通与交流等,共同构建一个和谐、稳定的市场环境。

最后,当「民粹主义」的风潮终于刮到金融市场,华尔街的传统游戏规则已经难以适应新的市场形势。金融市场能否承受住这次变革的冲击,关键在于能否及时调整游戏规则、适应市场变化。这需要我们保持开放的心态、勇于创新的精神以及坚定的决心,共同推动金融市场的持续健康发展。

总之,从游戏驿站事件中我们可以看出,金融市场的发展并非一帆风顺的旅程,而是充满了挑战与机遇的复杂过程。只有通过深刻的反思、积极的应对以及不断的创新,我们才能在这片波澜壮阔的海域中稳健前行。

重磅揭晓!「FAT」趋势榜之“年度十大风向叙事”

重磅揭晓!「FAT」趋势榜之“年度十大风向叙事”

暌违三年,盛大回归,由 Odaily星球日报发起的

「FAT」是 Odaily星球日报于 2020 年创办的榜单盛典+高峰论坛品牌,旨在嘉奖 Web3 和加密行业的领航者与创新者、聚焦价值范式与共识时刻,此前曾连续 2 年在京举办,参与一线项目超过 500 个,参与人数超过 3000 人,覆盖人次超过 500 万。

2024 ,值加密行业日新月异、叙事为主流世界认可之际,新鲜叙事涌动、生态百花齐放、优质项目接连上线,Odaily 再次开启「FAT」榜单评选,并将于 9 月 16 日新加坡 Conrad Centennial 举办高峰论坛与颁奖盛典。

作为活动与榜单集合的预热篇章,Odaily 特将 2023 年 Q3 至今的十大风向叙事,进行遴选和概述。Meme、AI、DePIN、比特币生态、再质押、TON 生态、预测市场、并行 EVM、链抽象、模块化——这十个在过去一年大放异彩的行业新风向、被众人看好并反复铺陈的叙事,入围「FAT」榜单。

让我们逐一领略十大新风向叙事的闪耀光芒,回顾对应领域的重要生态项目进展。

重磅揭晓!「FAT」趋势榜之“年度十大风向叙事”

迷因币(Meme)

回看过去一年,Meme 无疑是持续时间最长、社区参与情绪最高、造富效应最强的行业叙事。

从“新王”PEPE 到动物系“新贵” FLOKI、WIF、BONK,再到刷新“速通币安”记录的 BOME,以及一大堆关于特朗普等话题性政治人物的代币,各式各样的 Meme 主题层出不穷,接连不断地点燃着市场热情。

受益于 Meme 热潮的出现,Solana、Base、Ton 等与 Meme 调性更加契合的 Layer 1/Layer 2 成为了最大的收益方,无数真实用户及热钱的涌入推动着这些 Layer 1/Layer 2 的数据攀升,制造了“打钱换币”的群体效应,也孕育了 pump.fun 等现象级项目,为 SOL、TON 等代币的持续上涨提供了情绪面的支撑。

在 Meme 爆火的背后,是以散户为代表的市场参与者对“高 FDV、低流通”、“天价开盘,一路走低”的 VC 系代币的深恶痛绝。虽然 Meme 本身也很难避免“大户做局”、“机器人狙击”、“老鼠仓”乃至 rug 等恶性事件的发生,但其普遍所采用的“公平发售”、“全流通”等模式却与加密货币主张公平、开放的原始宗旨更加契合,也无疑更受市场欢迎 —— 其背后所折射出的是市场参与群体在新的市场环境下对于标的类型和筹码结构的偏好变化。

人工智能(AI)

 AI 或许是过去一年“地球 Online”的最大叙事。

伴随着 ChatGPT 的惊艳发布,AI 的想象力边界被再次拓宽,并在整个互联网领域乃至相关硬件服务领域掀起了一股 AI 创业浪潮。

加密货币领域同样也不例外。Web3 +AI 已经成为了当前业界中最受瞩目的话题以及 VC 最为青睐的赛道之一,无数新、老项目正在算力获取、训练推理、代理服务、数据抓取等不同层级进行开发或扩展。在这一趋势中,包括 FET、TAO、RENDER 在内多个 AI 概念项目均在二级市场取得了相当惊艳的涨幅,AI 板块也成为了这轮山寨币缺席的牛市中少数亮眼的板块之一。

然而,综合现有的 Web3 +AI 的开发状况来看,业界仍存在着基础设施偏向同质化,应用侧实际落地较少的困局,但这一赛道毕竟起步较晚、成本巨大,也理应给开发者和项目方们更多的时间和耐心。

去中心化物理基础设施网络(DePIN)

正如 Vitalik 所说 ——“这似乎对一个已经存在了十年的事物的新命名” ——DePIN 并非是什么新叙事,TIPIN、PoPW、EdgeFi、MachineFi……都是业界在探寻物理硬件相关概念的曾用名。

在当前的行业语境下,DePIN 则通过更为直观的命名统一了此类概念的定义 —— 去中心化物理基础设施网络(Decentralized Physical Infrastructure Networks),指以去中心化方式连接和管理物理硬件设备的网络系统。

与此同时,如今的 DePIN 在业务覆盖范围方面已实现了进一步的扩展。从以 io.net 等为代表算力市场,到以 Akash 等为代表的云服务,以 Grass 为代表的数据集,以 Helium Mobile 等为代表的无线网络,以及新能源、车联网等等各大细分领域的代表项目,DePIN 已呈现出了“多点开花”的强劲发展态势。

综合来看,由于业务运行与真实的物理硬件相绑定,DePIN 或许是加密货币领域最为接近真实商用的细分赛道之一,代币经济模型的引入是 DePIN 相较于传统领域类似业务的优势,但同时加密货币的采用进度暂时也是该赛道加速突围的客观限制。

比特币生态(Bitcoin Ecosystem)

围绕着比特币这一资产价值最高的网络的进行新业态开发,是过去一年加密货币行业中不客户忽视的一大趋势。

从铭文(Ordinals)到 BRC-20 再到符文(Runes),背靠着加密货币领域安全系数最高的网络,比特币之上的原生资产受到了市场的热烈追捧,尤其是在 Unisat、OKX Web3 钱包等基础设施逐渐完善之后,阻碍着更多散户的入场门槛得以破除,最终孕育出了 ORDI、SATS 等多个大热代币。

与此同时,基于比特币的 Layer 2 网络及兼容链项目也大量涌现,甚至于以太坊阵营的骨干之一 Starknet 也在探索利用 OP_CAT 扩张至比特币生态。

再质押(Restaking)

再质押(ReStaking)或许是以太坊生态内最令人瞩目的创新了。本质上,再质押其实是在尝试扩展节点验证服务的边界,利用 AVS 将原本仅可用于网络共识维护的节点验证服务扩展至预言机、排序器、跨链桥等更多的细分场景。

从主阵地以太坊来看,先发优势明显的 EigenLayer 依旧是该赛道的“绝对王者”;背靠 Paradigm 和 Lido 的 Symbiotic 虽起步虽晚,但却来势汹汹;Karak 同样也曾斩获过较大规模的融资。

在再质押的协议层之上,包括 ether.fi、Renzo、Puffer、Mellow 等一众项目则是在再质押的场景下完成了对质押场景玩法的复刻,利用衍生代币解锁了再质押资产的流动性,同时简化了用户本需考虑的后端 AVS 委托问题。

当然了,以太坊之外也有着一些再质押服务的开发尝试,包括比特币生态的 Babylon,Solana 的 Jito、Solayer 等等。

TON 生态(TON Ecosystem)

区别于加密货币领域几乎所有的项目,TON 走出了一条完全“逆向”的发展道路。

绝大多数的项目的正常发展路径都是先构建基础设施及产品(资产),再壮大社区并吸引流量,但对于背靠着总用户规模超 9 亿的社交媒体巨头 Telegram 的 TON 而言,却是先有社区和流量,再去构建基础设施并完善整合。这也使得 TON 在发展上几乎没有可参考的先例,后来者也很复刻其崛起路径。

随着 TON 自身在网络、存储、DNS 以及“小程序”服务方面的完善,TON 已逐渐展现出了强劲的流量实力,百万日活对于其他生态而言或许是个天文数字,但对于类似于小游戏 Banana 等头部 TON 生态的项目而言似乎并不太难。

在用户基础及流量规模的护城河下,Pantera 这样的老牌机构不惧“打脸”,公开宣称 TON 是他们最大的投资。

8 月,Telegram 创始人 Pavel Durov 在法国被捕,TON 生态戛然被锤,TVL 骤降,但缕清与 Telegram 的价值关联,或许是 TON 生态再次腾飞的新起点。

预测市场(Prediction Market)

今年之前,可能没有几个人能够预料到预测市场会成为 DeFi 中最受关注的产品类型,也没有几个人能够预料到 Polymarket 能够做到一家独大。

受益于美国大选、ETF 审批、欧/美洲杯、奥运会等多起广受关注且具有不确定性的“盛会”,Polymarket 的关注度和交易量也水涨船高。在包括拜登推选等多起话题性事件中,该平台的赔率数据甚至已发展成为了具备一定参考意义的信源。

截至 7 月底,Polymarket 累计交易量突破 10 亿美元,政治事件主导着该平台用户兴趣,前 10 大投注池中有 9 个与政治有关,唯一的例外是以太坊 ETF。

可以预料的是,随着美国大选在 11 月走向最终高潮,Polymarket 仍将继续借风起势。

并行 EVM(Parallel EVM)

扩容一直以来都是区块链行业的主线任务之一,而在最近的这一年,“并行 EVM”则称为市场最新的宠儿。以融资 2.25 亿美元的 Monad 为代表,“并行 EVM” 的愿景是通过“并行处理”的方式在 Layer 1 单层大规模改进 EVM 的执行效率,进而释放 EVM 生态系统的潜力。

“并行 EVM”本质上是对 EVM 环境下交易执行顺序的改革。在经典 EVM 环境下,每笔交易都是按照顺序执行的,这确保了交易和智能合约能够以确定性顺序执行,从而更容易管理和预测区块链的状态,有助于保证网络的安全性,但同时也限制了网络的交易执行效率,禁锢了在 Layer 1 单层实现扩容的可操作空间。

“并行 EVM”则希望打破这一桎梏,该机制会对所有的待执行交易进行分区或分组,进而依赖调度算法来有效管理各区或各组交易的同步处理,其最终的目的是允许多笔独立交易能够并行执行,从而在 Layer 1 单层大大提高交易的执行效率。

链抽象(Chain Abstraction)

链抽象是业界在 Mass adoption 方向上的又一次尝试,其背后寄托了业界对于将加密货币及区块链概念推向更广阔群体的美好期望。

链抽象得以被重视的前提在于,随着加密货币行业的不断发展,新的概念层出不穷,普通用户入场的学习门槛也在不断推高。基于这一背景,包括 Near、Particle 在内的项目均在探索用户端更无感的解决方案。

具体而言,链抽象的愿景在于将复杂区块链技术抽象为统一的模型或接口,以便开发者和用户可以更简单地创建应用或进行交互,而无需处理底层的复杂技术细节。换句话说就是将复杂的技术及概念隐至幕后,让用户在实际使用的同时感知不到链的存在,从而解决当前困扰着业界的入场门槛及体验不佳等问题。

模块化(Modularity)

模块化的概念旨在按照具象的任务将单链的构架进行拆分,具体可拆分为负责交易排序的共识层,负责数据发布及存储的数据可用性层,负责研制状态数据的结算层,以及负责执行智能合约的执行层,各个层级之间可相互协调,从而打破单链模式下所面临的“去中心化、可扩展性和安全性”之三难困境。

就各个层级的开发进度来看,数据可用性层的模块化解决方案当前相对较为成熟,Celestia 已吸引了一批利用其 DA 服务的 Rollup 部署,主打“统一链”概念的 Avail DA 近期已上线了主网,EigenLayer 的首个 AVS EigenDA 也聚焦在了数据可用性服务上。当然了,其他层级也都有着自己的代表性项目,包括结算层的 Dymension 以及执行层的各大新型 Rollup。

虽然模块化的设计凭借着更为灵活的可组合设计打开了区块链扩容的新思路,但组合型的构架却也给开发带来了新的复杂性,这也将是模块化概念继续落地的主要挑战。

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从Blobs空间使用率看以太坊layer2的发展困局

作者:Haotian

最近, FUD以太坊和 @VitalikButerin 的声音又愈发浓烈了。尤其是围绕Blobs空间使用率和Layer2收益等内容,海外KOL有非常精彩的讨论。撇开二级市场行情的情绪裹挟,单纯透过数据来看以太坊layer2战略该如何评价呢?接下来,表达下我的看法:

把时间退回以太坊坎昆升级前,大家对RaaS和DA War都充满热情,因为一键发链下的layer2雨后春笋般涌现,会直接带动layer2 Batch交易对以太坊主网DA能力的需求,继而掀起Blobs空间争夺价格战,然后大量ETH在layer2 War中被销毁,以太坊从通胀转为通缩,带动以太坊价格上涨,皆大欢喜。

然而事实是,Rollup as a Service的宏大战略叙事在坎昆升级后就熄火了,一键发链的基础infra能力具备了,但却没预期那么多开发者发链竞争。

1)Blobs的空间利用率还不够饱和,据统计也就80%的利用率,layer2可以优化blob使用率,主动选择是否在当前区块占用blob,比如,监测当前区块Blob利用情况,如果利用率过高,就直接跳转到下一个区块。这直接使得blob的费率市场没办法FOMO起来。

2)Blobs的使用费率及Layer2项目方的DA成本目前只占其总收入的0.3%,据不完全统计layer2项目的一天的收入约在50万美元,而Blobs空间使用费率成本只占0.3%,远远未到使用率饱和的程度。尽管layer2项目有其他Sequencer服务器,Prover验证协作等其他软硬件成本,但看得到的DA成本并不高。

这一方面说明坎昆升级后,以太坊在降费率这件事上做的很成功,但另一方面,则说明以太坊layer2现在的用户量、交易量等现状根本无法给layer1输送价值,何况乐观下的“通缩预期呢?

在我看来,短期透过数据分析,以太坊Rollup-centric的战略还算成功,毕竟DA成本下滑了,layer2项目方可以负担很小的做大链的生态,且用户使用layer2的Gas费也降到了无感知区间(0.001-0.01美元)。

一大部分用户会以layer2作为高频交易链。能让layer2顶在以太坊前面,成为费率低、体验好、TPS大的首选,不就是以太坊Rollup战略的第一步目标吗?因此,短期看,以太坊layer2战略毋庸置疑都是成功的。

长期来看,当layer2上的交易量指数级放大,Blobs的空间使用率高度饱和,会发生哪些变化呢?

DA费率成本会增加,尽管从现在的0.3%往上涨空间也有限,但如DA成本占比超过50%以上后,一大部分layer2项目就会主动退出以太坊Blobs空间抢夺战,像Celestia等第三方DA供应方的需求热度才会放大。而且一部分layer2项目会直接转型做layer3,甚至Validium等,会让以太坊Rollup生态变得更加多元丰富;

问题来了,原来以太坊layer2上堆叠的叙事和热度不能持续,就因为以太坊坎昆升级过于成功了? 嗯,没错。

Blobs空间使用率不饱和,Blobs费率动态市场不被激活,所有的矛盾点都到了layer2亟待增长的用户和生态规模上了,而要命的是,现在头部的layer2日活和收益对于一个项目而言并不算太差。

所以,你明白以太坊layer2的困局在哪里了吗?

2024年还有山寨季吗?

原文作者:@

原文翻译:白话区块链

今年,山寨币市场经历了剧烈波动,让许多投资者如履薄冰。

然而,随着美国大选和降息在即,市场可能迎来重大变化。

以下是对《 2024 年山寨币展望报告》的一点精华总结:

1、没有山寨币季

许多人感到失望,因为本轮周期还没有出现山寨币季。

自 2022 年 11 月以来,山寨币表现一直不佳,正如 TOTA L3/BTC 所显示的那样。

前 125 种加密货币(不包括 BTC/ETH)与 BTC 的比率已从 1.05 降至 0.49 。

2024年还有山寨季吗?

2、市场广度令人担忧

市场目前高度集中,由少数大市值币种主导。

只有 13% 的顶级资产表现优于 BTC。

挑选表现出色的山寨币就像大海捞针一样困难。

2024年还有山寨季吗?

3、影响市场的关键事件

以下四个关键事件影响了今年山寨币与比特币的表现:

  • 现货比特币 ETF 首秀

  • 比特币减半

  • 现货以太坊 ETF 首秀

  • Ripple 部分胜诉 SEC

2024年还有山寨季吗?

4、「山寨币季之路」的终结

美国现货比特币 ETF 的推出是最关键的事件。

虽然对比特币有利,但这打破了传统的“山寨币季之路”。

短暂的山寨币反弹之后,随即出现了急剧下跌。

比特币的「涓滴效应」被严重高估了。

2024年还有山寨季吗?

5、宏观不确定性

近期的宏观经济变动显著增加了市场的不确定性。

失业率上升、高利率以及日元套利交易都是重要因素。

在这种风险厌恶的环境下,反映消费者信心的山寨币表现乏力。

2024年还有山寨季吗?

6、特朗普交易

另一个重要因素是特朗普交易。

它反映了市场对特朗普第二任总统可能性的预期,重点关注亲增长政策。

特朗普在 2016 年胜选后,小盘股大幅上涨,表现超过大盘股近 8% 。

2024年还有山寨季吗?

2024 年的特朗普交易

鉴于今年发生了如此多的事件,很难准确确定特朗普交易对市场的影响。

不过,我们可以通过比较 Polymarket 预测赔率与市场指数来进行评估。

例如,TOTA L3/BTC 指数与特朗普的赔率几乎没有关联。

2024年还有山寨季吗?

7、何时开始印钞?

一个关键指标是全球 M 2 货币供应量,它暗示价格可能最终会上升。

M 2 的增加通常会提升市场流动性和资产价格,包括加密货币。

2024年还有山寨季吗?

8、失业与衰退担忧

由于美国失业率在 7 月上升至 4.3% ,Sahm 规则预示着经济衰退的可能性。

在这种环境下,投资者倾向于转向更安全的资产,这可能对山寨币造成负面影响。

注意:由于市场具有前瞻性,基于宏观数据进行交易非常困难。

2024年还有山寨季吗?

9、下一步走向何方?

到年底,如果降息稳定了经济,比特币的市场主导地位可能会下降。

然而,如果衰退担忧加剧,比特币的市场主导地位可能会保持在高位。

无论哪种情况,预期山寨币之间的分化会增加(需严谨挑选)。

出售数百万美元ETH谋取私利?以太坊创始人发文回应

近日,以太坊联合创始人Vitalik Buterin回应了有关出售数百万美元ETH Crypto资产获利的猜测和谣言。

Buterin在回应中强调,他出售所持的ETH只是为了支持各种Crypto资产项目和慈善项目

8月30日,一名X用户发文指责以太坊创建者Vitalik Buterin,称其在分享了一篇乐观的帖子后不久便出售了价值超过200万美元的ETH。

事实上,链上分析公司Lookonchain透露,Buterin当天向一个多重签名钱包转移了800个ETH,价值201万美元。随后这个收件人用190个ETH兑换了47.7万个USDC。

Lookonchain还报道称,以太坊创始人在8月9日向同一个多重签名地址转移了3000个ETH(价值804万美元)。

这些转账引起了人们的猜测,认为他一直在抛售其ETH库存来实现盈利,尤其是市场上第二大Crypto资产自2022年880美元的周期低点以来已经上涨了超过175%。

另一位Crypto资产社区成员认为,Buterin应该出售他在过去七年中积累的一大部分ETH通证来获利。

出售数百万美元ETH谋取私利?以太坊创始人发文回应

不过,Buterin坚持认为,自2018年以来,他没有出售任何ETH来谋取私利。相反,他将任何出售所得都转用于多个他认为有价值的项目

Vitalik Buterin于8月31日在X上发文称:“我从未出售并保留收益。所有销售都用于支持各种我认为有价值的项目,无论是以太坊生态系统内的项目还是更广泛的慈善项目,如生物医学研发项目。”

Buterin回应此事后,得到了Crypto世界压倒性的支持,一些成员鼓励他将部分以太坊资产用于奢侈消费。

一位X用户建议:“根本不用辩解,你也配得上游艇”。

Buterin在三年前透露,他的全部ETH储藏都来自以太坊mining的时期。

其中1190万个ETH(约占网络总供应量的10%)是在创世时期产生的,专门留给以太坊网络的早期项目贡献者。这些早期贡献者包括以太坊的Buterin,他获得了70万ETH作为工作报酬。

根据区块链数据追踪机构Arkham Intelligence的数据,Buterin目前持有约24万个ETH(价值约10.6亿美元),比他最初的储藏少了46万个。

杜罗夫输给马斯克

来源:程苓峰

为什么说,大器晚成。

因为他一直全攻全守,不会见缝插针。

因为在收拢包围圈之前,不冒然进攻。

一、天才杜罗夫

杜罗夫,1984年生于俄罗斯,一个罗马历史学家的儿子,一个天才。

11 岁时, 创建了一个俄罗斯方块的衍生产品,后来和哥哥,另一个天才,合作搞出来一款以中国为背景的策略游戏。

不管老师怎么想办法,把杜罗夫锁在计算机系统外,他总能进去,有一次把学校电脑的屏保改成老师的照片,旁边写着“必须死”。

有同学说,好像永远无法确定,杜罗夫说的话到底是认真的,还是在嘲笑谁。

杜罗夫学习孙子和拿破仑的战术,慢慢又意识到对信息控制的重要性。

标志性的画面是“纸飞机”。

杜罗夫后来创业成功,给一个副总裁发了一大笔奖金,可他却说,重要的是使命而不是钱。杜罗夫说,那你把钱都扔到大街上,副总裁说,好。

但杜罗夫想更刺激一点,他把很多5000卢布的纸币,大概是400人民币,折成纸飞机,飞到街上,引来人群疯抢。

他说,这是“我们历史上最有趣的时刻之一”。

2006年,22岁的杜罗夫和几个朋友一起创立VK,Facebook的俄罗斯版,一年就成了当地最大的社交网络。

然后,当然会遇到各种麻烦。

俄罗斯的国安全机构 FSB 向VK施压,要求它关闭七个反对派团体,给出这些人的信息。杜罗夫不干。

投资方Mail.ru Group想拿到越来越多的股份,杜罗夫也不干。

因为盗版,受到美国唱片业协会的抨击,让VK很难在西方的证券交易所上市。

所以,官方和资本都在找麻烦。

后来,俄罗斯警方对杜罗夫进行调查,因为他曾驾驶一辆白色奔驰车,碾过一个交通督导员的脚,涉嫌肇事逃逸。

这好像是个硬伤,也是冲突升级的标志,杜罗夫选择逃亡,他离开俄罗斯之后的2013 年4月16日,调查人员冲进VK的办公室。

杜罗夫可能早就意识到,他不可能一直控制VK,所以做了一个新东西,Telegram,那正是移动互联网兴起的时候,也就是东欧版的WhatsApp或者微信。

杜罗夫并不想用Telegram赚钱,而是用自己的钱去支付成本。没有广告,也不花钱给自己打广告的Telegram,很快长成东欧最大的即时通信。

所以2014 年,杜罗夫轻松了,卖掉剩余的 VK 股份,最终,俄罗斯的互联网巨头Mail.ru Group,吞并了该国最大的社交网络。

杜罗夫在VK身上的痛,想在Telegram身上弥补回来。他高举“自由”的大旗,保证用户隐私,不让官方和资本偷看这些数据。

不过有个副作用,黑产找上了Telegram这个天堂,各种欺骗的,违法的,包括圣战组织,都来了,在这里甩开膀子干。

这加剧了跟官方的冲突。

俄罗斯警方一度向移动运营商施压,要求拦截 Telegram 的消息。后来开始封锁 Telegram,因为它拒绝国家安全部门访问用户的加密信息。

与此同时,杜罗夫说,美国联邦调查局贿赂他的开发人员,想引入后门。

普京的小伙伴梅德韦杰夫曾经问杜罗夫,为什么不跟官方合作,处理那些严重的犯罪?他说,这是我的原则。但梅德韦杰夫说,那你会在任何国家都碰到严重的麻烦。

杜罗夫曾经对记者说,“我宁愿自由,也不愿听从任何人的命令。”

越是这样,被吸引来的用户越多,Telegram一年的成本要几亿美金。既然杜罗夫不想把用户数据交出去,就满足不了广告商,所以需要其它方法筹钱。

2018 年,Telegram 推出“Telegram Open Network”(TON),一个区块链和虚拟货币生态,通过首次代币发行 (ICO) 筹了12亿美金。

2019 年,美国证券交易委员会确定,TON 代币融资是非法的。

杜罗夫只能屈服。最终,Telegram把72%的钱还给TON 投资者。但他已经花了差不多4 亿搞研发。

官方出手的时候,资本在一旁等待。

因为Telegram 有号称接近10亿用户,所以风险投资公司想以 300-400亿美元的估值,买5-10% 的股份。

但杜罗夫不干,因为就是资本从他手里抢走了VK,他不让这种事情再发生。

所以转向债务。2021 年 3 月,Telegram发行10 亿美元的债券,年利率为 7-8% 。

看起来,杜罗夫还是解决了钱的问题,他可以继续守住一个“自由”的社区,把官方和资本都堵在门外。

但2024年8月,杜罗夫在法国被警方逮捕,罪名是,“多重犯罪,包括恐怖主义、毒品、共谋、诈骗、洗钱、接收赃物、儿童犯罪内容……可能还有更多”。

因为他是法国公民,所以不会被引渡到其它国家,大概率会在法国受审。

一个大佬在朋友圈说,原来西方也会因为言论自由获罪,西方从来是双标。这是他的看法,那些罗列的罪名是借口。

但有一样是真实的,Telegram上确实存在太多黑产,太多人受伤害。法国警方控告的一切罪名,都是真实的,是人都知道的。

还有最后一样真实,杜罗夫被抓起来了,一个要给人自由的人,没了自由。没了灵魂人物,Telegram这个“自由”之地还能撑多久。

有人问,比特币未来会有多大价值?贝莱德CEO拉里·芬克说:“人类自由的价值是什么?”

如果加密技术的价值等于人类自由的价值,那加密技术的罪恶就等于人类自由的罪恶。

杜罗夫以个人的命运,想来试一试,人类自由的价值和罪恶,到底哪个更重,哪个说了算。

如果西游记是对的,那一切追求无边界自由,一切为所欲为的人,都会撞到五指山。

二、自由乌托邦

阿桑奇是个自由斗士,他创立维基百科,解密了很多美国干的丑事,所以美国要弄他,他藏在厄瓜多尔在伦敦的大使馆,很多年,但最终美国还是把他揪出来了。

厄瓜多尔放弃了对他的庇护,英国的警察进去把他抓出来,最后他向美国认罪,违反了美国的《间谍法》,换来自由,回到家乡澳洲。

这是个挺幽默的事,阿桑奇因为揭露美国而立功,成名,但他最终向美国认罪。

前半段,阿桑奇成了一个反美斗士,但这些东西并没有对美国造成实质伤害,所有人都知道美国什么德行。后半段,他被美国降服了。

另一个跟阿桑奇相似的人,是斯诺登,他也揭秘了很多美国的丑事,但他好像更聪明一点,或者运气更好一点。

他向几十个国家申请庇护,最终只有俄罗斯给了庇护,后来他成了俄罗斯的公民,还娶了一个俄罗斯姑娘,直到今天仍然安全。

一个反美斗士是不是认罪,是不是能自由的生活?这是很重要的,斯诺登给人更大的希望。

厄瓜多尔是个小国,在这个世界上,小国几乎不可能在强权之下保持独立。

前不久,厄瓜多尔警方冲进了墨西哥驻厄瓜多尔的大使馆,带走了一个前副总统,这直接违反了国际法,至少,墨西哥会让你付出代价。

小国是容易摆烂的。小国的背叛是迟早的。

阿桑奇藏在厄瓜多尔在英国的大使馆,而英国是美国的盟友,最好的盟友。

2017年底,厄瓜多尔批准阿桑奇成为公民,打算给他外交官身份,这样能获得外交特权,合法离开英国,但被英国拒绝。

英国就是要把阿桑奇锁在自己的地盘里。瓮中捉鳖。

所以,厄瓜多尔的主权,英国的地盘,这两个选择都有问题。

而俄罗斯是在这个时代里,最不怕跟美国人直接翻脸的国家,所以也是唯一给斯诺登庇护的国家。

斯诺登的高明,或者运气好,在于,你必须寻找掩体,一个足够靠谱的掩体。

在地球上,没人可以完全自由,那你想要达到目的,去暴露一个最大的恶霸,那必须寻求一个掩体的保护,虽然这个掩体自己也有一堆的烂事。

但这个道理,杜罗夫似乎不太明白,或者,他艺高人胆大,想挑衅一下。好像那些摔死在珠穆朗玛峰下的登山高手。

杜罗夫,是跟这个世界上的资本和官方全面开战,俄罗斯政府他不鸟,美国政府也不鸟,俄罗斯的资本他不鸟,西方的资本还是不鸟。

他要建立一个技术支撑的,完全自由的乌托邦,所以他的下场是在法国被逮捕。

杜罗夫,又是一个孙悟空。大闹天宫的下一集,永远是五指山。

杜罗夫在另一个世界观里有一个影子,是马斯克。他们的目的一样,但世界观不一样,所以方法论不一样。

如果你想做杜罗夫的事情,创造一个完全自由的乌托邦,那有没有另外一种方式,马斯克就是。

你看,杜罗夫被法国抓起来了,但马斯克可以干相反的事。

巴西把X给禁掉了,理由是X上有太多谣言,却没人管。但马斯克可以继续在X上面攻击巴西政府,谴责拜登没有对巴西施加压力,甚至暗示,巴西的“领导”要改变。

斯诺登找到俄罗斯这样一个掩体,去攻击美国,那马斯克是找到美国这样一个强十倍的掩体,去攻击其它国家。

你看,马斯克采取不同的策略,他积极的卷入政治,成为强者的一方,他无比灵巧。

他很早以前就公开支持川普,把推特买下来,请川普回归。

俄乌战争,星链帮助乌克兰,推特上封掉很多俄罗斯的发言人。很多人觉得,这几乎是跟俄罗斯宣战。

马斯克在美国上播客节目,大大方方的抽大麻,毫不顾忌的约会很多女人,生很多孩子,他会见外国官员的时候,穿着体恤,抱着孩子,好像在走亲戚。

但环境一变,就完全不同了。

马斯克受到犹太人攻击之后,会公开道歉,会肉身跑到以色列参观哭墙,说,我是犹太人,又说,以色列除了摧毁哈马斯别无选择。

马斯克跟官方合作,跟资本合作,他可以跟一切合作,一切都可以成为掩体。

所以马斯克做到了杜罗夫做不到的,构建了一个技术支撑的自由乌托邦的框架,至少已经初具雏形。

火星殖民,星舰,星链,虚拟货币,所有这些,都将成为一个脱离具体的地理国家,脱离具体的主权国家,而建立的一个悬空的全新的社会雏形。

阿桑奇被厄瓜多尔和英国坑了,杜罗夫被法国坑了,斯诺登被圈禁在俄罗斯出不来。如果有朝一日,局势陡变,俄罗斯跟美国需要纳投名状,那斯诺登就麻烦了。

杜罗夫曾经以为,他最大的问题是身处俄罗斯,所以他离开,想成为一个“世界公民”,但这个“世界”还是问题,俄罗斯只是世界的一部分。

所以马斯克做的才是前提,你的肉身如果寄居在现存的物理世界里,你的体系如果寄居在现存的经济结构里,那不可能彻底的反叛。

马斯克这个孙悟空,比前面几个孙悟空的高明之处在于,他知道,这个世界的所有体系都是有其逻辑的,有其必然性的,你不可能先完全藐视,完全打翻这个体系,还能重建一个,全新的。

你只能先理解这个体系,适应这个体系,利用这个体系的一切能量,把自己养大。

只有充分吸收原有体系的能量之后,充分适应它的逻辑之后,然后才可能生发出一个新的,但可以实际运行起来的体系。

战略不是取舍,不是天马行空,没有自由可言,战略是必须,是不得不,没有第二条路。

三、自由圣地

可最终的问题,马斯克还是孙悟空,大闹天宫时的孙悟空。

他只是一个更聪明,更强大,更会曲线救国,更有城府的孙悟空。但他的主张没有变,自由无边界。

杜罗夫被法国逮起来以后,马斯克已经在推特上几次声援,他连发了三遍“自由”,还虚晃一枪,说,“这是2030年的欧洲,人因为给一个表情包点赞被处决。”可黑产就是黑产,不是表情包。

所以,杜罗夫的遭遇,应该会增强马斯克干到底的决心,建立一个不需要土地,也不需要电线、网线还有纸币的,全新的虚拟的“自由圣地”。

但如果西游记是对的,那一切追求无边界自由,一切为所欲为的人,都会撞到五指山。

到底什么是五指山?

在西方,古希腊的苏格拉底和古罗马的耶稣,都是“因言获罪”,被合法弄死了。

苏格拉底是被民主投票投死的。当时的罗马总督彼拉多有心救耶稣,但犹太人威胁他说,耶稣说自己是犹太人的王,但我们只有一个王就是凯撒,你如果放了他,就得罪了凯撒。彼拉多就不得不把耶稣交给他们,钉十字架。

精神的权力跟世俗的权力没有合一,而是分开了,就是这个结果。所以圣经说,让凯撒的归凯撒,让上帝的归上帝。

但在东方不一样。

古印度的释迦牟尼,他那个地方的阿阇世王要杀他,但没杀成,反倒被释迦牟尼感化,最终成了大护法,在释迦牟尼死后帮助集结佛经。

古中国的孔子,不仅活下来了,而且还做了一段时间的司法部长,一上台把一个叫少正卯的杀了,这个人算是个老师+媒体人,但孔子说他蛊惑人心,误人子弟,非杀不可。

少正卯其实也是“因言获罪”,孔子干的就是删帖,不仅删帖,还抓人。

绝对的言论自由是不存在的,东方西方的历史里都有因言获罪。在西方,是圣人被杀了,在东方,是圣人杀人。

一个是自下而上的系统。圣人被群众弄死了,这是西方简史。自由。

一个是自上而下的系统。内圣外王,好人带刀,这是东方简史。责任。

FMG市场观察:蚂蚁入局RWA AI与RWA将是趋势

来源:Future Money

AI热度持续、RWA概念兴起,这两个与DePIN有最紧密关联的赛道将成为下半年Web3的主流。

加密市场总结

1. 8月16日到9月1日这两周时间里,BTC从57000美元关口向上试探,在8月26日达到64668美元高点之后迅速下探,最低跌至58000美元左右,后续完成行情修复稳固到60000美元附近。出现较大波动的原因之一在于大型机构如Mt.Gox和美国政府的比特币及代币出售影响市场,导致价格波动加剧。尽管降息几率已大幅提升,但不确定性仍旧存在。再加上Telegram创始人Pavel Durov被捕给Web3带来了政治性隐忧,都造成了BTC价格的波动。

2. 金融层面几个重要资产标的指数突破关键支撑位,未来会出现趋势的变化。在降息预期确定的前提下,可以给予乐观展望。

3. 整个Web3行业出现几个明显趋势:

一. AI热度持续、RWA概念兴起,这两个与DePIN有最紧密关联的赛道将成为下半年Web3的主流,同时也将给DePIN带来更多玩法和价值赋能;

二. 全球监管对Web3的态度尚不明朗,但合规化和中心化趋势会愈演愈烈,与之相匹配的赛道,比如DePIN、RWA等也会随之爆发。

三. 降息尽管尚未明确时间,但概率越来越大,值得下半年重点关注。

一 市场概览

1.1 FutureMoney Group DePIN 指数

FutureMoney Group DePIN 指数是 FutureMoney 构建的 DePIN 优质组合代币指数,挑选了最具代表性的 24 个 DePIN 项目。相较于上次报告上涨9.8%,其中HNT和RENDER走势强劲,DePIN概念有反转向上的趋势。

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1.2 加密市场数据

8月16日至9月1日,稳定币市值增长了26亿美元,增长了 1.6%。比特币占加密总市值比例略有上升,为 56.24%。

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从Coinglass合约持仓量趋势变化观察,总体看多情绪略有优势,截至目前,做多比例53%、做空比例47%,多空比为1.13。当前总体恐慌情绪逐渐平稳,从8月13日到8月28日的12天里,9天净流入,3天净流出,整体呈现净流入趋势,累计流入4.78亿美元。

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1.3 宏观数据以及市场反应对市场的判断

宏观:

从宏观层面来看,传统金融市场的关键标的物(如黄金、石油、国债和美元)在8月延续了上半月的积极走势,并且接近突破关键支撑位。这表明宏观经济可能即将迎来重大变动,然而这些变动的全面影响可能需要几个月时间才能显现。此外,美国8月的消费者信心指数从7月的101.9上升至103.3,但是债务水平的快速上升引发了市场的担忧。

在此背景下,每周的失业救济申请数据以及每月的非农就业数据对Web3行业的影响将越来越大。在这种情况下,比特币有可能成为主要受益者。因此,市场参与者应密切关注这些经济指标的变化,以便及时调整投资策略。

加密方面:

尽管比特币(BTC)资产净流入情况良好,但美国以太坊ETF却出现了连续五天的资金流出,这是自7月23日该产品推出以来最长的一次资金流出期。截至8月22日,ETH ETF的资金流出总额已超过25.2亿美元。

值得布局的板块:

DePIN、DeFi、RWA尤其是与黄金、美债、房地产等现实重要物理标的、金融标的产生关联的板块都应该重视。同样,AI板块是个非常宏大的叙事,尽管前段时间美股对AI泡沫进行了一定程度刺破,但英伟达的坚挺表现以及AI的发展展望值得对其未来5年的发展前景给予乐观情绪。

二、热点市场新闻

2.1 英伟达财报超预期,二季度营收300亿美元,同比增长122%

8月28日,美股盘后英伟达公布了第二季度财报。数据显示,公司在该季度实现了300亿美元的营收,远高于市场预期的288.6亿美元,同比增长122%。净利润方面,英伟达实现了165.9亿美元的收益,超出了市场预期的146.4亿美元,同比增长168%。

从全年表现来看,英伟达的股价自年初以来稳居市场领导者之位。无论是在人工智能领域的绝对优势,还是在数据中心和高性能计算市场的持续扩张,都显示出英伟达的基本面依然稳健。这不仅反映了其在行业中的龙头地位无人撼动,在很大程度上振兴了更广泛的股票市场和与人工智能相关的加密代币市场。

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2.2 蚂蚁数科在香港推出国内首个新能有实体资产RWA

朗新集团与蚂蚁数科合作在香港完成了国内首单基于新能源实体资产的RWA项目,朗新集团旗下的新电途作为新能源数字化平台的运营方和服务方,将平台上运营的部分充电桩作为RWA锚定资产。这一项目在以太坊上发行,朗新集团通过此项目获得了1亿元融资。这标志着国内首个新能源实体资产RWA的诞生,同时也意味着一个全新的资本通道正在开启。

同时,RWA与致力于与现实世界链接的DePIN有着天然的契合优势,双方能够在很大程度上实现互补,甚至可以相互转化。这为未来两者的深度融合和发展提供了广阔的前景。

三、加密市场热点

3.1 日本首相岸田文雄在WebX 2024大会上表示将全力支持Web3产业发展

在8月28日的WebX2024大会上,日本首相岸田文雄发表了重要演讲,明确表达了日本致力于成为Web3创新领域领导者的决心。他强调了日本在推动这一领域发展中的积极态度,其中一项重要改革是取消对未实现加密资产收益的征税,这一举措预计将大大提升国内对Web3企业的投资热情。通过这些努力,日本正积极定位自己为全球区块链创新的中心。

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他还将Web3视为日本经济战略的重要组成部分,并强调Web3在颠覆和重塑各行各业方面的巨大潜力。这种潜力与日本政府的经济改革目标高度契合。

3.2 MakerDAO升级为Sky Protocol,进一步迈向中心化、合规化

MakerDAO 最近宣布了其品牌重塑计划,将其名称更改为 “Sky”,并对其核心产品进行了一系列升级。其中,原有的去中心化稳定币 DAI 更名为 USDS,治理代币 MKR 则被升级并拆分为 SKY。稳定币 USDS 则是通过 1:1 兑换 DAI 而得。此外,用户还可以在 Sky.money 网站上通过 ETH、USDC、USDT 进行兑换,用户可以通过在官方网站 Sky.money 上存入 USDS 来获取 SKY 代币。

值得一提的是,Sky Protocol 的这一系列升级举措,显示出其向中心化发展的倾向。Sky Protocol 的法律条款中还加入了地区限制、制裁交易限制和 VPN 工具限制等合规性内容,进一步表明其在向更严格的合规标准靠拢。

四、监管环境

自8月中下旬以来,以美国政府为代表的全球监管机构对加密货币的态度日益收紧,标志性事件之一便是Telegram创始人Pavel Durov的被捕,但目前Pavel 已被保释。

与此同时,美国证券交易委员会(SEC)也向全球最大的NFT交易市场Opensea发出了威尔斯(Wells)通知。这意味着Opensea可能因涉嫌违反证券法而面临诉讼,这一事件也反映了美国监管机构在加密货币和NFT领域的严格态度。

此外,在韩国,《虚拟资产用户保护法》于8月20日正式生效,该国主要加密货币交易所的新币上市数量显著减少。业内分析认为,新法律的实施强化了监管,直接影响了市场上新币的上市节奏。

这些事件共同表明,全球各地的监管机构正在加大对加密货币和相关领域的监管力度,未来这一趋势可能会持续并进一步影响市场的发展。

本文章所述的内容并不构成投资的意见或建议。在作出任何投资决策前,您应考虑自己的财务状况、投资目标及经验、风险承受能力及理解相关产品的性质和风险的能力。

美联储的两难困境

作者:刘教链

隔夜BTC继续下坠至57k一线。无量下跌,承接无力,恐还要再熬一段时间。

这个9月恐怕直到美联储议息会议之前都是所谓垃圾时间。美联储为啥在加息降息这件事上左支右绌呢?归根结底这事儿对它而言现在是一个两难困境(dilemma)。

众所周知,美联储调控货币政策的公开目标是美国国内的物价通胀水平。但如它最近承认的,其实是双重目标,或者叫双重使命:一是通胀,二是就业。通胀要低,但不能过低,要保持在温和水平,即约2%。就业不能过热(缺人),失业也不能太多(缺工作),要保持在适度失业的水平。

这两个目标的出发点,公开表述为控制物价、充分就业,听起来是站在打工人的立场上所设定的。很抱歉,其实恰恰相反。这两个目标完全都是站在资本家的利益一边所设定的。高通胀会推高工资水平,增加资本的雇佣成本。保持适度失业才可以让应聘者充分竞争,从而让就业市场发现劳动力的最低价格。

这一层不再继续展开。教链只是简单拆解一下,告诉大家,美联储是有明面的一套议程,和暗面的另一套议程的,所谓hidden agenda。阴阳本就是同一枚硬币不可分割的两面。这不是阴谋论,甚至不是阳谋论。这里就没有所谓的“谋”(scheme)。这是“机制”(mechanism)。这套经济系统的设计就是这样的。就像你开的汽车,踩下油门,四个轮子就能扛着大轿子跑路,在一个从古代穿越过来的人看起来如此神奇的事情,请问这是阴谋还是阳谋?其实都不是。只是这个古代人不懂汽车的工作原理罢了。

懂了这个对个人有什么用?至少可以启发和鼓励你,能不打工就尽量不要打工,要努力去当老板(拥有资本)。因为当老板,美联储都在帮你。

不过,我们要谈的还不是美联储表面上宣称的双重使命的潜台词,而是更深一层的hidden agenda。

双重使命很显然是一对自相矛盾,或者说,是一对相互对冲的目标:要压低通胀,就要打压经济,就会打击就业,就与充分就业矛盾;要提振就业,就要经济过热,就要推高通胀,就与控制通胀矛盾。但这还不能称之为美联储的dilemma(两难困境)。

美联储操纵货币政策真正的问题在于,双重使命只是一个借口,或者手段。它真正的任务,或者说当下所面对的两难困境,是我们早就熟悉的,保汇率还是保资产?

保汇率,就是保住美元不发生大规模贬值,尤其是相对于其他主要国际货币。保资产,就是保住美股不发生塌方式崩盘,引起金融崩溃和经济危机。

在去年教链谈央妈面对美联储大幅加息,中国房地产大面积垮塌,rmb兑美元汇率迅速贬值时,所面临的严峻问题,也是这俩问题:保汇率(rmb汇率)还是保资产(比如房地产)?教链当时说过:保住汇率,保住一切;失去汇率,失去一切。其实这就是军事上“存地失人,人地皆失;存人失地,人地皆存”的朴素道理。所以,正确做法就是,放下房地产(以及大A?),力保rmb。

难点在于,做正确的选择会被骂,需要有一点儿“虽千万人吾往矣”的勇气。毕竟,房价跌了,有房的会疼。股市跌了,有仓位的会疼。汇率跌了,大部分人不会疼,因为有rmb的只在国内花钱,有美元资产的还会暗爽。

现在美联储之所以被架在高息的火上烤,就是因为它若要保美元,维持高息,甚至继续加息,那就会让美国经济衰退,美股崩盘,金融危机;而它若要保美股,就要尽快大幅降息,而这势必会让全球美元重新泛滥,美元无论是名义汇率还是实际购买力都会出现大幅贬值。

站在美国人的立场,两害相权取其轻。不惜一切代价捍卫美元霸权,才是真正符合美国利益的战略抉择。毕竟,美国码农年薪10万美元,中国码农年薪10万rmb,支撑前者生活悠闲大别墅的,不就是那7:1的汇率么?前谷歌CEO施密特前不久在斯坦福大学演讲都要吐槽美国码农拿高薪不拼命,只求工作生活平衡。造成这种系统性不平等的原因是什么?如果美元汇率跌到1:1呢?挣美元满世界买生活必需品的美国人,生活水平立刻就“降级”成和中国人一样了,再也不是“人上人”。

但是站在中国人的立场,中国人凭啥要祖祖辈辈支持美国人当人上人?有的中国人经过自我奋斗,努力加入美国,直接升级为人上人;但更多的中国人,就要忍辱负重,以求一日,干翻美元,让中国人和美国人真正能够平起平坐。

不过教链看,美联储从主席鲍威尔到各个所谓鹰派理事,没有一个意志力可以和前辈沃尔克相比的。他们马上就要犯下“存地失人,人地皆失”的重大战略错误了。

本来,美联储制造美元潮汐,就是为了从全球回笼美元。从而控制美元数量,使之匹配全球商品生产流通量,从而保证美元的币值坚挺,汇率坚挺。

加息只是整个美元潮汐的一环。美联储通过高息让全球美元暂时回流,把别人的杠杆打爆,全球流动性萎缩。它同时对美国内采取定向工具做逆周期注水,支撑自己家里不要被高息拉爆。这就客观上造成了国内流动性泛滥、国际流动性枯竭的冰火两重天的局面。同时,美财政部会趁机发债,吸收这些泛滥的流动性。

但是,只有这一环,那是饮鸩止渴。回流的钱,将来还是会跑的。无论是吃到了高息,还是赚到了美股这一波的大涨,当他们跑的时候,只会带走更多。新发债融进来的钱,将来也是要连本带利还出去的。也就是说,加息周期吃进来多少流动性,到了下一个短期债务周期就要吐出去更多。到时候,美元还是要更大程度上贬值的。

因此,必须有下一环,就是在加息周期拉爆别人杠杆后,用周期逆转指引美国资本出去低价收购别人被爆掉的优质资产,在宽松周期赚到十倍百倍后,高位逃顶撤离,带回十倍百倍的美元利润。这才是真正实打实的把过量的美元进行回笼,回收到美国资本的手中。

金融资本要赚快钱,如果不是靠融资借钱赖账不还的话,那不就是靠低买高卖么?如此简单的道理,就是一个初级股民币民都明白的,偏偏很多人非要揣着明白装糊涂,你一说美国资本想低买高卖,他们就说你是阴谋论。

可这一次为啥美联储这么进退维谷,陷入两难了呢?

因为中国人不吃它那一套,挡了他们的财路。它加息把美元抽走,中国就把美元借给别人平仓,然后替换成rmb。

以前美元一走,各国傻眼。两两交换商品,存在经济学上说的双重偶然性问题:你想要的东西,可是你没有我想要的东西和我交换。

现在中国基本上什么都能卖,也什么都能买,就成了一个hub(集线器)。想摆脱美元重新组网,不必两两相连,只要都插到中国这个超级hub上就行了。这就成了一个星形拓扑。

美联储的两难困境

现在美元一走,大家挥挥手,拜拜了您呐~ 

你说美国来气不来气?

更要命的是,这些家伙不崩,美国资本就捡不到带血的筹码。

炒过二级市场的朋友都知道,只有杠杆爆仓才是带血的筹码。

美国投资大师霍华德曾经说过,最好的买入就是从不顾一切都要卖出的人手里买入。

什么人才会不顾一切地卖出?不就是杠杆爆仓的人么?他何止是不顾一切地卖出,他简直是被逼着在最糟糕的价格割肉。

现在3000点的大A为啥美资还是扭扭捏捏不上套?还不是因为都是现货党钻石手,还有只在3000点以下悄悄埋伏的国家队,所有人都翘首以盼,就等美国资本来“抄底”拉升,拉高出货收割他们呢,你说他们咋敢来?

他们目前也不太敢大举拉升BTC,恐怕也是类似的道理。洗了半年多的盘,洗的只剩死不割肉的现货党钻石手了,现在进来,割不到别人,自己倒是可能先被割了。

只要一个短期债务周期他们不能完成收割,就已经在战略上失败了。

亲爱的朋友,你的目标就是不被他们割到,甚至可以反向收割他们。

你一定可以赢,只要你有足够的战略耐心。因为时间不站在他们一边。

美联储不降息,只会加速rmb的渗透。美联储降息,就会犯下战略性错误。泛滥的美元在没有收割回笼的必胜条件下一定会遭遇到重大的贬值,从而损害美元信用的根基。

孙子兵法说,胜兵先胜而后求战,败兵先战而后求胜。

如果美联储9月份降息,它就是在做军事冒险,是典型的先战而后求胜,是要给美元带来战略失败的严重后果。

可是,很显然的,美联储主席鲍威尔以及其他理事们的意志力,已经支撑不住目前的高息了。

当美联储降息宽松,汹涌澎湃的流动性就会推着现在犹豫不决的美元资本冲冲冲,不顾一切。

把上面投资大师的话反过来读一下,最好的卖出就是卖给不顾一切都要买入的人,从他们身上收割到你的利润。