链游周报 | Catizen将于本月进行空投;PIXL周涨幅超60%(6.24-6.30)

原创 | Odaily星球日报()

作者 | Asher()

链游周报 | Catizen将于本月进行空投;PIXL周涨幅超60%(6.24-6.30)

随着今日 BTC 的强势反弹,GameFi 板块也迎来了不错的涨幅,同时本周多款热门链游项目将有“大动作”。因此,Odaily星球日报对近期热度较高或有热门活动的链游项目进行了归纳整理。

链游板块二级市场表现

根据 Coingecko 数据,Gaming(GameFi)板块过去一周涨幅 4.9%;当前总市值为 17,917,501,867 美元,位列板块排行第 35 名,与上一周总市值板块排名下降两名。近一周内,GameFi 板块代币数量从 376 涨至 381,增加了 5 个项目,在板块排名中位列第 5,仅次于 DeFi、NFT、Meme、Finance/Banking 板块。

在已发币的 Gaming 项目中,有 57 个项目涨幅为正,周涨幅超过 10% 有 9 个项目,其中,PIXL 以 66.9% 的涨幅领涨。此外,其他几个受到关注项目如下:

Mines of Dalarnia 项目代币 DAR 突破 0.12 美元,过去 7 天涨幅为 9.0%,当前代币价格 0.1278 美元;Shrapnel 项目代币 SHRAP 突破 0.065 美元,过去 7 天涨幅为 8.3%,当前代币价格 0.0673 美元;MAVIA 过去 7 天涨幅为 5.4%,当前代币价格 1.83 美元;AXS 涨幅为 5.5%,当前代币价格 6.15 美元;TLM 涨幅为 5.3%,当前代币价格 0.0128 美元;ILV 涨幅为 5.0%,当前代币价格 68.47 美元;SAND 涨幅为 3.9%,当前代币价格 0.335 美元;ALICE 涨幅为 2.2%,当前代币价格 1.13 美元。

链游 NFT 方面,据 NFT Price Foor 数据,游戏板块的 NFT 地板价在过去 7 日内涨幅 12.16%,位居板块第四。其中,排除交易量小于 50 ETH 项目后,7 日涨幅最大的游戏 NFT 为 The Mounts of Seedworld,7 日涨幅 60.41%,当前地板价为 0.45 ETH,7 日交易量为 81.04 ETH。此外,Pirate Nation – Founders Pirates 七日交易量为 2627 ETH,过去 7 日涨幅为 42.52%,当前地板价为 1.21 ETH。

知名游戏动态追踪

Catizen

链游周报 | Catizen将于本月进行空投;PIXL周涨幅超60%(6.24-6.30)

官网:

简介:Catizen 是一款 TON 生态上休闲挂机养猫链游,由 Pluto Studio 团队打造,是其 GameFi 平台的首款游戏。在休闲游戏和突破性创新的交汇点上,Catizen 推出了 PLAY-TO-AIRDROP 模式。“用户的旅程不仅仅是一场游戏,更是在浩瀚的喵星宇宙中寻找代币的寻宝之旅。”

最新动态:6 月 29 日,Catizen 在 X 平台发文宣布,即将进入项目第三阶段:推出游戏平台, Catizen 计划推出 200 多个小游戏, Catizen 从单一的小游戏发展为一个游戏中心,并且宣布将于 7 月进行空投。

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Crystal Fun

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简介:Crystal Fun 是一个去中心化游戏的超级生态系统和工作室。其目标是在将可持续的经济系统中无缝集成高质量游戏,为 Web 3 带来前所未有的游戏体验。目前已经开发了 4 款游戏,包括 OUTER、StarFall、Survivor 和 Endless War。

最新动态:6 月 29 日,Crystal Fun 在 X 平台发文宣布,旗下第三款游戏 Survivor 将于北京时间 7 月 1 日晚上 8 点开放测试,据悉所有玩家均可免费参与。

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MapleStory Universe

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简介:冒险岛链游版本 MapleStory Universe 是一款 MMORPG 游戏,母公司是开发出《枫之谷》、《跑跑卡丁车》等经典线上游戏的韩国游戏巨头 Nexon。值得注意的是,Nexon 在 2023 年 12 月宣布其 Web3 游戏项目 MapleStory 投资 1 亿美元,旨在扩展 MapleStory 宇宙。这笔投资将用于开发基于区块链的大型多人在线角色扮演游戏。

最新动态:6 月 24 日,MapleStory Universe 在 X 平台发文宣布,其任务平台现已开放,通过点击网页内右上角的个人资料,连接到 Genesis Web 上的钱包进行参与。并且,今日宣布已启动首次先锋测试报名。

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Legend Of Arcadia

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简介:Legend of Arcadia 是一款基于卡牌的 RPG 游戏,建立在一个庞大的故事宇宙之上,其灵感来自“王国之心”,玩家可以在移动设备上免费享受游戏,并通过身临其境的 PvP 游戏模式和高度可组合的 NFT 交易与来自全球各地的玩家进行实时社交。

最新动态:6 月 28 日,Legend of Arcadia 在 X 平台发文宣布,GRANDIA WORLD TOUR 活动已上线,所有玩家均可参与。通过参与游戏,玩家可赚取 Gacha 积分。

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链游赛道其他值得关注的动态

Space Nation

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简介:Space Nation 是一款 MMORPG 类型链游,旨在为大规模 Web 2 游戏玩家和多元化的 Web3 用户社区提供更好的游戏体验。

最新动态: 6 月 28 日,Space Nation 在 X 平台发文宣布,Closed Beta 2.0 测试版本将于 7 月 5 日正式上线。本次 Closed Beta 2.0 测试版本将带来多样功能的更新和众多系统的升级,包括新的个人、公会玩法,舰船租赁、船员、武器、部件 NFT 等。此外,Proof of Contribution 系统也将再度开启,空投百万 OIK 作为奖励。值得注意的是,本次 Closed Beta 2.0 测试版本依然是有资格限制的删档测试。玩家可以通过持有 Space Nation 生态 NFT、参加 Space Trek、Space Nation:Orion 及未来活动来领取激活码,从而获取进入游戏的资格。

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Counter Fire

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简介:Counter Fire 是一款休闲、快节奏的移动动漫 MOBA 游戏,融合了大逃杀元素和 Web3 技术。该游戏由 CEBG Studio 开发,团队成员包括来自巨人网络、盛大集团、莉莉丝游戏和网易的游戏开发者。

最新动态:6 月 30 日,Counter Fire 在 X 平台发文表示,即将开启开启第一季 P2E 活动。此前消息,Counter Fire 已于 6 月 29 日完成了创世英雄铸造,并表示将于铸造后一周内开启开启第一季的 P2E 活动。

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Nifty Island

链游周报 | Catizen将于本月进行空投;PIXL周涨幅超60%(6.24-6.30)

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简介:Nifty Island 是一款类似于 Sandbox 风格的游戏,同时也融入了 Roblox 和堡垒之夜的创意风格。

最新动态:6 月 28 日,Nifty Island 在 X 平台发文称,最后一轮空投活动 Wave 3 已上线,参与游戏可获得 ISLAND 代币,据悉本轮空投将提供 40% 的代币总供应量,分配给 P 2 A 的百分比将根据从 Wave 3 收集的数据最终确定。Nifty Island 还表示,Wave 3 完全独立于 Wave 1 和 Wave 2 ,更多用户有资格参与。此外,代币经济学相关详细内容也将在 Wave 3 期间发布,具体时间 Nifty Island 暂未公布。

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fantasy.top

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简介:Fantasy.top 是在 Blast 网络上的交易卡牌社交项目,这个平台为近 250 名加密领域人士创造了可交易的卡片。玩家可以收集这些卡片,组建团队参与比赛。

最新动态:6 月 24 日,fantasy.top 在 X 发文宣布,Genesis Season 已结束,将向参与玩家发放 70 万 Blast 黄金积分(GOLD)作为回溯空投。

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AI Arena

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官网:

简介:AI Arena 是一款由 ArenaX Labs 开发的 PVP 格斗游戏,玩家可以通过 AI 学习,不断进化游戏角色,战斗模式类似于任天堂的明星大乱斗。

最新动态: 6 月 24 日,AI 游戏 AI Arena 在 X 平台发文表示,代币 NRN 已开放申领,代币合约地址为 0xdadeca1167fe47499e53Eb50F261103630974905,并且代币 NRN 在 Bybit、Kucoin、Gate 平台同步上线。

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空投周报 | ZKsync开启第二波ZK代币申领;Degen与Phantom的交互任务将于下周截止(6.24-6.30)

原创 | Odaily星球日报(

作者|Golem(

空投周报 | ZKsync开启第二波ZK代币申领;Degen与Phantom的交互任务将于下周截止(6.24-6.30)

Odaily 星球日报盘点了 6 月 24 日至 6 月 30 日期间的空投可申领项目(如下图),同时整理介绍了上周新增的可交互项目/任务,详细信息见正文。

空投周报 | ZKsync开启第二波ZK代币申领;Degen与Phantom的交互任务将于下周截止(6.24-6.30)

Blast

项目及空投资格介绍

Blast 是一条与 EVM 兼容的 OP rollup,同时用户将资产存入 Blast 可额外赚取 Blast 奖励。Blast 基金会在 6 月 25 日宣布将在 6 月 26 日对社区进行空投。BLAST 总供应量为 1000 亿枚, 50% 将空投给社区,初始空投量为 170 亿枚,同时排名前 0.1% 的用户将在 6 个月内线性归属部分空投,Blur 交易者和代币持有者也能获得部分空投。

融资情况

Blast 在 2023 年 11 月 21 日完成 2000 万美元的融资,Paradigm、Standard Crypto、eGirl Capital、Manifold Trading、Andrew Kang、Hasu、Larry Cermak 等参投。

申领期限与链接

申领期限: 2024 年 6 月 16 日至 2024 年 7 月 16 日

链接:

价格

据 CoinGecko 数据,BLAST 当前价格为 0.022 美元。

ZKsync

项目及空投资格介绍

ZKsync 是由 Matter Labs 开发的运用零知识证明技术的L2网络。项目在 6 月 24 日宣布第二波 ZK 代币申领现已上线,Protocol Guild 的成员、外部项目的贡献者或被 ZKsync 原生生态系统项目提名的用户可以查询其空投领取资格。本次申领占空投总量的 1.91% 。

融资情况

ZKsync 总融资额达 2.58 亿美元。2019 年 9 月 29 日完成 200 万美元的种子轮融资,由 Placeholder 领投,Dragonfly、1kx 等参投;2021 年 3 月 1 日完成 600 万美元的 A 轮融资,由 Union Square Ventures 领投,Dragonfly、Coinbase Ventures 等参投;2021 年 11 月 8 日完成 5000 万美元的 B 轮融资,由 a16z 领投,Dragonfly、Placeholder、OKX Ventures 参投;2022 年 11 月 16 日完成 2 亿美元的 C 轮融资,由 Dragonfly 和 Blockchain Capital 领投,a16z、Lightspeed Venture、Variant Fund 参投。

申领期限与链接

申领期限: 2024 年 6 月 24 日至 2025 年 1 月 3 日

链接:

价格

据 CoinGecko 数据,ZK 当前价格为 0.178 美元。

NFTfi

项目及空投资格介绍

NFTfi 是一个点对点的 NFT 借贷协议。NFTfi 基金会 6 月 24 日宣布 Earn Season 3 空投已上线,共计发放 3000 万枚 NFTFI,在 Earn Season 3 期间偿还 前三季 Earn Season 借贷的用户都有资格领取空投。

在截止时间后无人申领的代币将返回 NFTfi 基金会财库,同时用户领取完后可以立即解除质押其 NFTFI,或者保持质押以维持 Earn Season 4 质押乘数。

融资情况

NFTfi 总融资额达 1189 万美元。2021 年 2 月 26 日完成 89 万美元的融资,CoinFund、1kx、Animoca Brands 等参投;2021 年 11 月 16 日完成 500 万美元的种子轮融资,SkyVision Capital、Fenbushi Capital、Galaxy Digital、Sound Ventures 等参投;2024 年 3 月 11 日完成 600 万美元的 A 1 轮融资,由 Placeholder 领投,Maven 11、Cypher Capital、Punk DAO、The LAO 等参投。

申领期限与链接

申领期限: 2024 年 6 月 24 日至 2024 年 8 月 5 日

链接:

价格

据 CoinGecko 数据,NFTFI 当前价格为 0.00399 美元。

Aevo

项目及空投资格介绍

Aevo 是一个去中心化衍生品交易平台。项目在 6 月 24 日宣布启动第二个与 Aevo 合作空投项目,将向为 Aevo 质押者和盘前市场交易者共空投 666, 666 枚 AZUR,符合条件的钱包需要在以太坊主网上拥有 ETH 才能领取空投。

Aevo Airdrops 是面向 AEVO 质押者和盘前市场交易者的空投活动,目前已进行了 ZERO 和 AZUR 空投,后续已公布空投包括 SWELL、ORDER、BLUE 和 MOCA。

融资情况

Aevo 总融资额达 1060 万美元。2021 年 4 月 13 日完成 185 万美元的种子轮融资,由 Dragonfly 领投,Coinbase Ventures、Nascent、Alliance DAO 等参投;2022 年 3 月 22 日完成 875 万美元的 A 1 轮融资,由 Paradigm 领投;随后 Aevo 又在 2024 年 3 月 14 日和 5 月 21 日分别得到了 Pantera Capital 和 Binance Labs 的投资,金额未披露。

申领期限与链接

申领期限: 2024 年 6 月 25 日至今

链接:

价格

据 CoinGecko 数据,AZUR 当前价格为 0.083 美元。

Merlin Chain

项目及空投资格介绍

Merlin Chain 是一条比特币L2。项目在 6 月 28 日宣布 MERL 空投第三阶段已分发完毕。MERL 代币的 20% 会被空投给那些参与质押计划的用户。这些代币会在每月空投,按照 50% /25% /12.5% /6.25% /3.125% /3.125% 的比例。

融资情况

Merlin Chain 在 2024 年 2 月 5 日和 4 月 17 日完成两轮融资,金额未披露,第二轮融资估值 8 亿美元,由 Spartan Group 和 Hailstone Labs 领投,Amber Group、IOBC Capital、Presto 参投。

申领期限与链接

申领期限: 2024 年 6 月 28 日至今

链接:

价格

据 CoinGecko 数据,MERL 当前价格为 0.3 美元。

Zeta Markets

项目及空投资格介绍

Zeta Markets 是 Solana 上的加密货币永续交易所。项目上周 6 月 20 日宣布开放空投查询,快照日期为 6 月 7 日,ZEX 初始空投占总供应量的 8% , 7% 根据快照时用户的总 Z 分数分配,剩余 1% 分配给社区合作伙伴的活动参与者。但获得空投最低要求 Z 分数为 500 ,同时空投资格还引入了忠诚度乘数、活动乘数。项目的早期支持者分配基于用户在 Zeta 的 Perps 产品上交易的交易量分配空投,而不基于 Z 分数。

融资情况

Zeta Markets 总融资额达 1350 万美元。2021 年 12 月 8 日完成 850 万美元的战略融资,由 Jump Capital 领投,Electric Capital、Wintermute、Amber Group、Solana Ventures 等参投;2024 年 5 月 14 日再次完成 500 万美元的战略融资,由 Electric Capital 领投,Digital Asset Capital Management、Selini Capital、AirTree Ventures 等参投。

申领期限与链接

申领期限: 2024 年 6 月 27 日至 2024 年 9 月 25 日

链接:

价格

据 CoinGecko 数据,ZEX 当前价格为 0.117 美元。

新增可交互项目/任务

Blur:启动第四季奖励和忠诚度计划

Blur 在 2022 年 3 月 28 日完成 1100 万美元的种子轮融资,由 Paradigm 领投。

Blur.io 宣布启动。本季由全栈链 Blast 提供支持,共分配了 5 亿枚 BLAST 代币,计划将持续到 2025 年 6 月。用户通过在 BLUR.io 上出价、挂单和借贷来获取积分。第四季将分配 10 亿$BLAST 给 BLUR 代币持有者,要求社区直接持有代币以参与未来治理提案。

Phantom:免费铸造 Ordinal NFT,明日截止

Phantom 总融资额达 1.18 亿美元, 2021 年 7 月 14 日完成 900 万美元的 A 轮融资,由 a16z 领投,Variant Fund 等参投;2022 年 2 月 1 日完成 1.09 亿美元的 B 轮融资,a16z、Paradigm、Variant Fund、Solana Ventures 等参投。

Phantom 6 月 28 日在比特币链上推出 Ordinals NFT 系列“Forever Bullish”,免费铸造,用户只需要支付手续费即可,同时该系列 NFT 限时不限量,铸造将于 7 月 2 日截止。社区猜测,本次铸造可能意味着 Phantom 进军比特币生态,并可能涉及未来空投。

链接:

ALIENX:开启为期 3 周 Mainnet Genesis Voyage 空投活动

ALIENX 已完成累计 1700 万美元融资,OKX Ventures、C² Ventures、Next Leader Capital 等参投。

AI 节点应用链 ALIENX 主网上线并开启为期 3 周的 Mainnet Genesis Voyage 。用户参与主网跨链、DEX、NFT 交易和质押可获得星际 NFT,持有 NFT 将有资格获得 AIX 代币空投,其中集齐全系列 NFT 可以额外瓜分 500 万枚 AIX 代币。

Owlto Finance: Blast 跨链任务,名牌空投

Owlto Finance 在 2024 年 5 月 8 日已完成 800 万美元的战略融资,由 Bixin Ventures 和 CE Innovation Capital 领投。

跨链互操作协议 Owlto Finance 推出,通过 Owlto 从任意 30 多条网络跨入或跨出资产到 Blast,即能获得额外的 Owlto 积分。 Owlto Finance 日前已宣布 Q3 快照,明牌空投。

Degen:Airdrop 2 第五季延长至 7 月 4 日

Degen 在 2024 年 2 月 20 日完成 150 万美元的天使轮融资,1co nfirmation 领投。

Farcaster 生态 Meme 币 Degen 宣布将第二轮空投 Airdrop 2 第五季延长至 7 月 4 日,第六季将于 7 月 4 日推出。

Zentry:再质押 stZENT 获$SOPH 空投

Zentry 在 2021 年 11 月 11 日完成 600 万美元的种子轮融资;2021 年 12 月 5 日进行 IDO,募集金额达 1.3 亿美元。

Zentry 于,自 2024 年 6 月 25 日 15 : 00 UTC 开始,ZENT 质押用户可以将其 stZENT 在 Sophon 主网上进行再质押,以获得 Sophon 积分(SP),从而有资格参与未来的$SOPH 空投。$SOPH 总供应量的 10% 将用于再质押奖励:分配比例为以太坊 6% ,Sophon 主网 4% 。

Rainbow:每周向活跃用户空投 ETH

Rainbow 总融资额达 1950 万美元, 2021 年 5 月完成 150 万美元的种子轮融资, 2022 年 2 月 15 日完成 1800 万美元的 A 轮融资。

Web3 钱包 Rainbow 推出 Rainbow ETH 奖励计划,将每周向 Rainbow 活跃用户空投 ETH,未来还计划向更多用户空投 ETH 奖励。要获得 Rainbow ETH 奖励,用户必须先累积至少 10, 000 Rainbow 积分;要获得每周空投,则需要根据前一周获得的积分数跻身前 1, 000 名活跃 Rainbow 用户之列。用户可以随时在“奖励”选项卡中查看个人排名,排名越高,获得的 ETH 就越多。

用户可以在 Rainbow 支持的任何 Superchain 网络(Base、Zora 和 Optimism)上领取 ETH 奖励,官方承担 Gas 费用。

BloodLoop:推出第一季 play-to-airdrop 活动

BloodLoop 游戏开发商 7 Digital Labs 完成 400 万美元种子轮融资,Avalanche 基金会、Merit Circle 和 Citizen Capital 等参投。

基于 Avalanche 的射击游戏 BloodLoop PC 端已上线 Epic Games Store,同时推出。玩家现在可以登录 BloodLoop 完成每日和每周任务,从而获得积分。玩家通过这些积分可获得对应等级,在活动结束时,该等级将与玩家空投数额相关联。BloodLoop 的服务器将在每天 10 点到下午 3 点以及晚上 7 点到 0 点(UTC 时间)上线,直到 6 月 30 日。(Decrypt)

Nifty Island:最后一轮空投活动 Wave 3 已上线

Nifty Island 在 2021 年 10 月 21 日完成 2000 万美元的融资。

以太坊链游 Nifty Island 最后一轮空投活动 Wave 3 已上线,参与游戏可获得 ISLAND 代币,据悉本轮空投将提供 40% 的代币总供应量,分配给 P 2 A 的百分比将根据从 Wave 3 收集的数据最终确定。

当直播发生在Web3:Pump.fun会跑出「直播神盘」吗?

Pump.fun 是这轮周期里最特别的产品。推出 4 个多月以来,Pump.fun 上发布的代币超过 117 万个,累计收入已超 5000 万美元。如何理解这个数字?对比此前牛市里的顶级流量产品 Uniswap,据估计,Uniswap Labs 年收入约为 2500 万至 3000 万美元。

可以说,Pump.fun 不是一个典型的 Web3 项目,没有复杂的代币经济学模型,也没有 DAO 治理机制,但凭借精准的市场定位,Pump.fun 开创了一门稳赚不赔的生意市场。在注意力经济的主导下,很多人会把持续繁荣 meme 币赛道潜力解释为短视频之于长视频的优势,那么在「全民发币」时代,还能有后来者分一杯羹吗?注意力经济叠加极致 pvp,meme 币的玩法还会有什么新花样?

那个为了推 meme 币烧伤自己的人还在直播

还记得一个月前,为了推广自己的 meme 币而烧伤自己的开发者吗? 6 月 27 日上周四,他还在推特上直播。

这个开发者名叫 Mikol, 5 月 17 日,他在 Pump.fun 上推出了一个名为 TruthOrDare(DARE)的 meme 币,当时 Pump.fun 还没有直播功能,只能在评论区发布图片,Mikol 身体力行地向社区展示第一季「亮点」,它在 twich 上直播往身上浇异丙醇,让朋友向他的方向发射烟花。在粉丝的惊呼和 DARE 的上涨中,他的身体被点燃,全身三度烧伤送往医院。

代币 DARE 在 Mikol 烧伤那日获得了 12 倍涨幅,又在次日迅速归零。Mikol 的事迹被加密社区媒体 Decrypt 报道,引起了许多关注,面对这样的热度,躺在 ICU 里的 Mikol 特地录制视频向社区表示不会放弃运营,「你们会看到一个更好的我。」

发一个 meme 币,然后通过极端行为博眼球期待上涨的人不止 Mikol 一个人。Solana meme 热潮带入了大量加密新人,也催生了许多以秒为单位看线的 meme 币。除了 Mikol 的「烧伤币」,同期还有以「LIVEWITHMOM」为名、直播裸露身体隐私部位来「求买入」等 meme 币。

当直播发生在Web3:Pump.fun会跑出「直播神盘」吗?

尽管这些 meme 币的生命周期极短、也极少有市值突破 100 万美元的,但将直播与发币挂在一起的形式,让许多收入不高的人找到了财富密码。

这件事情发生一周后,Pump.fun 开通了直播功能,社区的第一反应是劝告发币者「请不要为了赚钱而自焚」。

就在 Mikol 事迹引起社区关注时,不乏许多认为这样的行为太过病态、有悖于加密精神初衷的观点,还有人劝 Mikol 病好之后找个好工作。但在病情稳定之后,还在医院的 Mikol 又开了 twich 直播、并在 Pump.fun 上同步直播。如他所愿,复出直播推动 DARE 再次有了 15 倍涨幅。

当直播发生在Web3:Pump.fun会跑出「直播神盘」吗?

那次复出上涨也仅维持了一天,DARE 的币价持续走低,似乎很难再有上涨动力了。但自那时到现在,Mikol 经常以包扎绷带的状态开直播,表演吃生鸡蛋、干吞肉桂粉、以及同步他的养伤日常。还有新的成员加入他的「TruthOrDare 家族」,展现吃芥末、干吃辣椒等「绝活」。

当直播发生在Web3:Pump.fun会跑出「直播神盘」吗?

除非出现极少数情况,Mikol 和他的 DARE 可能很难再得到之前那样的关注。网络上还存在着更多 Mikol,希望通过足够抽象、足够具有冲击性表现,获得社区的关注,让自己的 meme 能够一飞冲天。

那些自带高流量的人已经下场发币,从 Jenner 到 Mother、Father 等,名人币浪潮让发币团队和早期关注者都赚的盆满钵满。尽管如 Vitalik 等人都发表观点反对这一现象,但难以阻挡加密社区里,「娱乐至死」的风向越来越重。

或许可以认为,加密社区这一轮流入的新人来自「下沉市场」。meme 币的市场还很庞大,但与当年的 DOGE、PEPE 等与加密社区有着些许联系的 meme 币不同,现在的 meme 币热潮指向了新的方向,在加密社区之外的下沉市场。

加密市场正经历从 PGC 到 UGA 的转变

对于 meme 热潮的出现,有很多行业发展的现实原因。诚然,这轮牛市里的加密叙事吸引力已经不如以往,相比于筹码分布不透明、叙事宏大不落地的「价值币」,新人更愿意将 meme 来作为进圈体验第一站。

在这背后,是越来越多的用户看透了究极 PVP 逻辑,无论叙事如何多变,都只是为了造出一个足够 ponzi 的盘子,等下一个人接盘。市场不缺发币的人,只是缺能把发币故事讲好的人,既然社区的共识已经成为「价值币的实质也是空气币的一种」,干脆一步到位,自己发币。Pump.fun 的诞生恰逢其时。

Pump.fun 的出现,让用户可以极低成本 ( 0.02 SOL) 一键发布属于自己的 meme 币,一轮轮 meme 在几个小时里走完起飞和崩盘,每日在 Pump.fun 上发布的代币超过 1 万多个,占 Solana 生态代币总量的超 80% 。近期,Pump.fun 日收入在 45 万到 100 万美元之间,上线几个月以来总收入已经超过 5000 万美元。

当直播发生在Web3:Pump.fun会跑出「直播神盘」吗?

正如 Youbi Capital 在 5 月发布的一份分析报告中指出的那样,低流动性资产的火爆是对于目前这个周期场内流动性不足的一个内在反应,同时也存在着 PGA(Professional Generated Asset)向 UGA(User Generated Asset)转变后,发币数量的急剧增加导致共识越发分散的一个潜在隐喻。

但是,新的机会仍然存在。

三天之前,DEX Screener 推出代币发行平台 Moonshot。推出首日就发布了超 7000 个代币,同期,Solana 也因为推出了能够在推特上交易代币的功能 blinks 而受到社区的肯定。结合这两个热门话题的 meme 币 SC 两天涨幅超百倍,说明市场都想来抢发币平台的蛋糕,而用户也期待继 Pump.fun 之后的新故事。

当直播发生在Web3:Pump.fun会跑出「直播神盘」吗?

毕竟,加密技术史无前例地、极大地拉低了资产发行与交易的速度与门槛,其潜在应用市场还十分庞大。只要社区对于「注意力变现」的需求还在,加密市场就还有叙事可以讲。

如果直播发生在 Web3 会怎么样?

在传统互联网,「注意力经济」产业发展走了 20 年左右,经历了从论坛贴吧时代到图文微博时代,再到短视频直播时代的转变。而这样的轨迹也在加密领域上演。

5 月 29 日,pump.fun 宣布在平台上开通了直播功能。对于一个冲土狗赚钱的网站来说,用户确实没有看直播的需求。但直播作为信息承载量最大、最具有场景感和感染力的传播形式,叠加资产发币功能,从注意力经济角度上说,是值得畅想的应用场景。

将商业化简单到极致

Web3 的商业化之路与传统互联网完全不同,但在注意力经济上,Web2 的典型案例能够给加密行业一些启示。

以快手为例, 2013 年,诞生不到两年的快手决定从动图制作工具转型为互联网社区,用户自己在快手上生产内容,通过短视频记录和分享自己的生活和创意,并和粉丝产生互动。与抖音等新锐平台不同,快手的用户定位是「社会平均人」,用户主要是分布在二三线城市的年轻人。

2014 年,拥有一批下沉市场忠实粉丝的 YY 主播入驻快手,那时快手的月活为 100 万。2016 年底,快手月活突破 6400 万,在快手快速发展壮大的这两年里,YY 系主播占据着同期快手头部主播名单的前四名。

当直播发生在Web3:Pump.fun会跑出「直播神盘」吗?

快手维护了下沉市场社区的特性,不签约网红明星、不流量扶持、公平算法的机制鼓励了 UGC 内容的蓬勃发展,相对于同期的产品,快手以独有的「去中心化社群」模式最终脱颖而出。

2017 年,快手又率先抢占了直播的红利,成为全球最大的单体直播平台,据快手招股书显示,从 2017 年到 2019 年,公司收入分别为 83 亿、203 亿、391 亿元,其中直播收入分别为 79 亿元、186 亿元、314 亿元、173 亿元,占比分别为 95.18%,91.63%,80.31%,68.38%。可见,在当时直播是快手的核心业务,也是快手的底色。

在蓬勃发展之后,快手不得不调整内容生态,毕竟传统的 Web2 公司都需要进行商业化转型,这个过程中,只有那些受众消费水平高、满足传统社会价值观、在激烈竞争中活下来的内容生产者才可以留到最后。

回顾来看,与其说快手走好了下沉市场,不如说快手瞄准了注意力经济赛道的新手市场。而同样面向加密新手的发币平台,则不需要考虑「商业化转型」。

在传统互联网大厂中,不管是内容平台还是购物平台,都希望向用户展示「这里有值得看/买的好东西」,因为只有被更多用户认可、爱看的内容才有商业化价值、继而为平台带来利润。但 Pump.fun 不需要商业化,其盈利模式极为简单和纯粹,它只需要展示「这里有足够多的币和交易者」,只要有人交易,Pump.fun 就能挣钱。

当下,尽管 Pump.fun 开通了评论区和直播功能,但用户登上 Pump.fun 只是为了完成买入或卖出这一个环节,对于 meme 币的讨论主要发生在推特上,有直播想法的 meme 币开发者也大都会选择 twitch、kick 等平台进行直播宣传。

当直播发生在Web3:Pump.fun会跑出「直播神盘」吗?

在 Pump.fun 界面中,用户只能通过评论数量和代币市值这两个指标进行选择,如果有一个直播专栏,Pump.fun 上是否会跑出「直播神盘」?

人性博弈与监管难题

目前,已经出现了一些 meme 展示平台,如推特粉丝量才刚刚突破 7000 个的 Game.com,提供付费 list 代币服务,支付 0.8 个 SOL,就可以将自己发行的 meme 币发布到这个平台上,获得更多关注度。

当直播发生在Web3:Pump.fun会跑出「直播神盘」吗?

而 Pump.fun 团队似乎无意在现有服务上做出更多探索,毕竟一个半年时间收入超 4000 万美金、日收入稳定 60 万美金的小团队,确实没有动力再去打破产品、创新叙事了,定位在「工具」上就已足够。

随着更多新人涌入加密领域,或许直播能够成为 Moonshot 等其他发币平台作为差异化打法的标签。

但 Web3 过往破灭的数个 x to earn 项目已经说明,再精巧的设计也不能挑战人性。6 月 13 日,曾有一位用户在 Pump.fun 上推出了以戴帽子的绵羊为主题的 meme 币,并在同期进行了直播。但直播刚刚开始一会后,评论区还在讨论绵羊的动作,而在代币发布时买入的狙击手迅速在高位卖出了大部分代币,使代币价格直线下跌。

当直播发生在Web3:Pump.fun会跑出「直播神盘」吗?

代币崩盘之后,meme 币发行者在评论区解释,「我的代币余额始终保持不变,可以通过 solscan 进行验证。如果我只是为了赚快钱,为什么我要直播我的羊,但不出售我的代币?」

不抛售可能是因为代币还没上 Raydium,直到最后,这枚代币也没有达到 6 万美元的市值。而发行者再也没有直播过他的羊。

此外,监管问题也是这类平台需要注意的。如果直播形式与资产发行结合,势必会出现各种通过极端、低俗的行为来博得眼球。在 Pump.fun 宣布推出直播功能时,社区最担忧的是平台如何审核极端内容,当发币者发布一些色情或者更加过激的不当行为时,Pump.fun 是否应该介入,以防止出现可能的犯罪行为。

结语

回到本文开头的那些 meme 币发行者上,可以从中感受到早年传统互联网短视频平台的内容生态。经历了数年发展之后,这些平台已经探索出了极具吸金能力的商业模式。

作为提供「沉浸式体验」的内容形式,直播以突破想象的形式让人们意识到「流量」的汇聚速度可以简单到何种程度,而打赏、带货等流量变现渠道,也让内容产出者在一定程度上拥有了与平台资本相抗衡的能力。

到了加密领域,平台的控制力转瞬消散。而注意力仍是驱动整个市场前进的核心动力,如果直播发生在 Web3,会发生什么样的故事?对流量的极致利用,能否在去中心化的环境中找到新的表现形式?

回顾这些年,在共识的不断破裂与重建中,加密行业已涌现了无数个从「创新」走向崩盘的项目。Pump.fun 的出现,只是一个开始。

3EX邀你一起嗨翻欧洲杯:竞猜拿大奖 积分换豪礼缩略图

3EX邀你一起嗨翻欧洲杯:竞猜拿大奖 积分换豪礼

欧洲杯的战火已经点燃,绿茵场上的对决如火如荼。为了庆祝这场足球盛宴,3EX特地推出了一系列竞猜和积分奖励活动,为足球健将加油助威!不管你是交易高手还是竞猜达人,这里都有你施展才华的舞台。快来参与3EX的欧洲杯专题活动,赢取丰厚奖品吧! 

3EX邀你一起嗨翻欧洲杯:竞猜拿大奖 积分换豪礼

活动时间 :2024年7月1日00:00至2024年7月15日23:59(UTC+8) 

活动一:竞猜达人,天天领积分,参与瓜分欧洲杯大奖池 

想为自己喜欢的球队打Call吗?赶紧加入3EX官方TG群,参与球队竞猜吧!只需填写您的3EX UID,预测比赛结果(胜、负、平),即可参与积分奖励。 

  • 16强赛:预测正确获得3积分 

  • 1/4决赛:预测正确获得5积分 

  • 半决赛:预测正确获得8积分 

  • 总决赛:预测正确获得10积分 

即便预测错误,也不会扣分,每天都有机会参与预测和获取积分。 

加入3EX官方TG群:https://t.me/chinese_3ex 

活动二:攒积分,瓜分500,000USDT超级赠金+6,000USDT现金大奖池 

在活动期间,通过完成各种任务来赚取积分。每天的任务将在零点重置,意味着每天都有新的机会获得积分! 

基础任务: 

  • 注册:获得1积分 

  • KYC认证:获得2积分 

  • 首次充值:不限金额,获得3积分 

  • 开通合约交易:获得1积分 

  • 首次合约交易:不限金额,获得3积分 

  • 开通AI账户:获得1积分 

  • 首次创建AI交易策略:获得2积分 

  • 首次成功运行AI交易策略:获得3积分 

  • 首次使用AI交易跟单并成功开仓:获得3积分 

在这个过程中,你不仅可以获得积分,还能体验到3EX AI交易平台的强大功能。3EX AI交易平台利用最先进的AI技术,通过智能策略创建、实时数据分析和风险控制等功能,让用户在交易过程中更加得心应手。只需简单设置,AI系统便能全天候监控市场动态,自动执行交易策略,帮助你最大化投资收益。 

每日任务: 

  • 交易量达500USDT:获得2积分 

  • 充值50USDT以上:获得3积分 

  • 成功运行AI策略:获得2积分 

  • 进行一次有效跟单:获得2积分 

  • 邀请1个有效好友:获得3积分(有效好友指交易量≥200USDT或入金20USDT) 

  • 完成社群晒单:获得2积分 

进阶任务: 

  • 邀请5位有效好友及以上:额外获得20积分 

  • AI交易量达到10,000USDT:额外获得15积分 

  • 合约交易量达到50,000USDT:额外获得20积分 

社媒任务: 

  • 关注3EX推特并完成推特任务:获得10积分 

所有积分将在次日发放至福利中心。活动结束后,统计个人总积分,根据个人积分占总积分的比例,瓜分500,000USDT超级赠金大奖池。排名前三的用户每人还可额外获得2,000USDT现金奖励。 

活动三:拼积分,领欧洲杯限量版周边 

活动期间,最先达到100积分的用户,将获得欧洲杯限量版周边,包括玩偶、帽子、球衣、足球等。心动不如行动,快来赢取这些独一无二的纪念品吧! 

活动说明 

  1. 积分将在次日以空投形式发放至福利中心,无需领取。 

  2. 活动结束后,盘点每个人的最终积分,根据积分占比瓜分500,000USDT超级赠金奖金池及6,000USDT现金奖励。 

  3. 积分达到100分的用户,有机会获得欧洲杯限量周边。 

  4. 奖励将于活动结束后7日内发放。 

  5. 使用超级赠金交易不计入当日的交易量统计范围。 

  6. 合约交易量=保证金*杠杆倍率。 

  7. 超级赠金奖励将发放至福利中心,USDT奖励发放至现货账户。 

  8. 3EX为确保活动公平,严禁恶意刷量、批量注册小号等作弊行为。用户若出现影响活动正常运行的违规操作,3EX平台将立即取消获奖资格,情形严重者将冻结账号。 

  9. 活动最终解释权归3EX所有,如有疑问请联系3EX客服。 

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作为全球首家一站式AI交易平台,3EX将最先进的ChatGPT-4o技术与加密交易相结合,为用户提供加密交易相关的智能咨询服务,让更多用户享受到AI交易的红利。通过3EX AI交易平台,你可以: 

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欧洲杯绿茵场的竞逐已经开战,3EX为您准备了丰厚的奖励和惊喜。快来参与我们的竞猜和积分奖励活动,为你支持的球队加油助威,同时赢取丰厚的奖品和奖励,收获属于你的精彩! 

3EX相关链接: 

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Twitter(CN): https://twitter.com/3EX_ZH 

洞见数据03期|FMZ量化 & OKX:普通人如何玩转量化交易?

在加密货币市场中,数据始终是交易决策的重要依据。如何在纷繁复杂的数据中拨云见日,发掘出有价值的信息以优化交易策略,一直是市场热议的话题。为此,OKX 特别策划了《洞见数据》专栏,并联合 AICoin、Coinglass 等主流数据平台以及相关机构从常见用户需求出发,希望挖掘出更系统化的数据方法论,供市场参考学习。

洞见数据03期|FMZ量化 & OKX:普通人如何玩转量化交易?

在本期《洞见数据》中,OKX 策略团队与发明者量(FMZ)化机构一起深入探讨了量化交易的概念,并就普通人如何入门量化交易展开了详细讨论。希望对您有所帮助。

OKX 策略团队:OKX 策略团队由一群经验丰富的专业人士组成,致力于推动全球数字资产策略领域的创新。团队汇聚了市场分析、风险管理和金融工程等多领域的专家,凭借深厚的专业知识和丰富的业务经验,为 OKX 的战略发展提供坚实支持。

FMZ 量化团队:发明者量化是一家专注于为加密货币量化交易用户提供专业解决方案的企业。发明者量化不仅为用户提供策略编写与回测、量化交易引擎、算法交易服务以及数据分析工具等全方位的量化交易功能,还拥有一个活跃的开发者社区,用户可以在这里交流、分享经验。

1、什么是量化交易?

OKX 策略团队:量化交易本质上就是利用数学模型和统计方法,通过程序自动执行交易策略的一种方式。不像手动交易那样依赖个人决策,量化交易靠历史数据、算法和技术指标来分析市场,找到交易机会,自动进行交易。OKX 的策略机器人提供强大而灵活的自动化交易工具,支持多种策略(例如网格、马丁策略等),还能进行策略回测和模拟交易,帮助用户在不同市场环境中找到最合适的工具。

FMZ 量化团队:量化交易也叫程序化交易,它本质上并没有神秘之处。当用户在交易所网站或者软件上操作时,无论是获取行情、查看账户、下单等等,都通过相应的 API 与交易所的服务器相连,这样服务器才能返回用户需要的数据。API 可以不严谨的理解为访问特定的网络链接获取返回信息,比如在浏览器中打开 ,将会得到:

{code:0,data:[{fundingRate:0.0001510608984383,fundingTime:1717401600000,instId:BTC-USDT-SWAP,instType:SWAP,maxFun

其中fundingRate:0.0001510608984383就是 BTC-USDT 永续合约的当前资金费率,修改链接中 instId=BTC-USDT-SWAP 为其他币种,可以得到相应的资金费率信息。类似的只需要访问相应的 API 链接,填入合适的参数,就能基本完成我们在网站上或者 APP 上完成的操作。如果这一切过程是由程序控制的,完成我们预设的目的(交易或者其它),这就也是量化交易。

总之原来的一切的信息获取,下单交易决策都是由我们的大脑完成,现在可以把这个过程全部或者部分交给一个程序来执行。

2、适合哪种类型的用户?

OKX 策略团队:以 OKX 为例,我们的量化交易工具适用不同背景/偏好的用户,不论是新手或者进阶用户都可以快速上手使用策略。

• 针对新手用户(没有或几乎没有量化交易经验的交易员),目前我们提供:

1)易用的界面和预设策略,可以选用平台预设的策略,如网格策略、定投策略等,这些策略通常不需要复杂的设置和深厚的市场知识,用户只需选择并配置少量参数即可开始使用,无需编程或深度的技术知识。

2)模拟交易和回测,了解不同参数设置下的策略潜在表现,降低真实交易中的风险。这些功能帮助用户在实际投入资金前积累经验。

• 针对进阶用户(有一定量化交易经验或技术能力的交易员),欧易的策略机器人也拥有高度定制化的策略,例如网格、马丁策略提供丰富的进阶参数,或者如能够执行 Trading View PineScript 的信号策略,适合具有变成和数据分析能力的用户。

FMZ 量化团队:我们经常接触的大致有以下 4 个类型的用户:

• 专业交易员。作为一名专业的交易员,交易是立身之本,必须掌握一切的先进工具来辅助自己,因此量化交易对于他们几乎必须掌握。专业交易者往往有成熟且可盈利的策略,把策略程序化,可以应用到更多的交易所和交易品种,成倍放大交易效率。

• 编程爱好者。对于有编程背景的个人交易者来说,量化交易工具提供来了一个将编程技能与数字货币市场结合的绝佳机会。他们可以根据自己的需求定制交易策略、开发交易工具,并通过回测优化策略效果。节约了前期大量的学习时间。

• 需要有效策略的交易者。有些交易者可能还没有稳定的交易策略,量化交易工具也能为他们提供帮助。这些工具通常包含策略库和策略市场,交易者可以测试其他开源策略,通过数据分析和回测优化的方法,找到适合自己的策略。

• 有学习能力的普通交易者。即便是没有编程背景的普通交易者,也可以受益于量化交易工具提供的自动化功能。通过使用现成的量化交易平台如 FMZ 量化,他们可以轻松设置交易策略,并利用回测功能评估策略效果,从而在实际操作中提高交易效率,减少人为错误。

3、相较手动交易的优、劣势又是什么?

OKX 策略团队:量化交易的优势在于更系统化和客观,通过预设的算法和规则执行交易,避免了情绪对决策的干扰。交易效率也很高,能处理大量数据和进行高频交易, 24/7 不停歇地捕捉市场机会。用户还可以通过历史数据测试和优化策略,增强策略的可靠性和可测试性。

但量化交易并不是完美的。首先,它有一定的复杂性,有些高级策略需要专业的统计和金融知识,门槛相对较高。其次,量化交易可能过度依赖历史数据来优化策略参数,而实际市场表现未必如预期。由于市场价格按照随机游走假设变动,过去的表现未必能预示未来的盈利潜力,这就是所谓的策略过度拟合。最后,量化交易策略在不同市场条件下的表现可能会起伏不定,需要不断调整和优化来适应市场变化。

FMZ 量化团队:实际上,手动交易和量化交易并不是对立的关系。一个优秀的量化交易者往往也是一名合格的手动交易者。这两种交易方式可以互补,结合使用可以发挥更大的优势。优秀的量化交易者需要深入理解市场。市场是复杂且多变的,量化交易虽然依赖于数据和算法,但这些数据和和算法的基础仍然是对市场的深刻理解。只有理解了市场的运行机制、影响因素以及各种资产之间的关系,量化交易者才能设计出有效的交易策略。因此,量比交易者必须具备扎实的市场知识,这些知识通常也是通过手动交易积累起来的。

那根据我们的经验,优势大致有 3 点:

1. 自动化执行策略,避免手动干预。

有时候策略本身是能盈利的,但不断地人为干预反而导致亏损,程序化交易可以自动化执行预设的交易策略,无需人工干预。这意味着交易者可以设置好买入和卖出的条件,程序会在条件满足时自动进行交易,从而避免了情绪波动和人为错误。程序 24 h 不间断地执行,免于长时间盯盘。

2. 可满足依赖低延时、高频率、复杂计算的交易。

手动交易受限与人的反应和计算速度,远远无法与程序执行相比,这些需求只能由量化交易满足。

3. 量化交易可以利用历史数据对交易策略进行回测和优化。

通过模拟策略在过去市场中的表现,从而评估策略的有效性。这种方法可以帮助交易者在实盘交易前优化策略,增加盈利的概率。而很多手动交易者都是凭感觉交易,用实盘高额的时间和金钱成本去试错。实际上,大部分量化策略是从数据分析中挖出来的。

当然量化交易也不是完美无缺,也有一些劣势:

1. 技术要求高:

相对与手动交易,量化交易需要额外的编程和数据分析能,门槛较高。量化新手入门无疑要付出很多的时间成本学习,并且不保证投入的收益。

2. 成本较高:

量化交易系统的搭建和维护成本较高,尤其是对于高频交易,需要大量的硬件和数据资源。这些固定的成本不论策略盈利亏损都会有硬性的支出。

3. 市场风险:

虽然量化交易可以减少人为错误,但市场风险仍然存在,策略失效可能导致严重亏损。而量化策略提前写好,根据历史数据回测,有一定的局限性,并不能跟上市场外的变化。而手动交易者,可以很快的对市场上各种信息进行综合的判断,对行情的变化比较敏感。

4、新手用户如何入门?

OKX 策略团队:总的来说,量化交易对新手来说有一定挑战,但并非无法入门。以下是一些建议,可以帮助新手用户更好地掌握量化交易:

1. 学习基础知识: 首先,了解基本的策略原理,以及不同参数设置对策略表现的影响,这是成功的第一步。

2. 选择合适的策略机器人: 根据你对市场行情的判断,选择适合的策略机器人。例如,在震荡行情中,网格策略可能会是一个不错的选择。

3. 从简单策略开始: 从最基本的交易策略开始,逐步学习和实现它们,之后再逐渐引入更复杂的策略。

4. 关注风险管理: 学会建立和执行有效的风险管理和止损策略。

FMZ 量化团队:只要一提到程序化交易,许多人觉得门槛高、技术复杂。实际上,现在学习程序化交易已经变得非常简单。交易所集成了常见的策略,FMZ 量化等量化团队会提供一站式服务,加上像 ChatGPT 这样的大语言模型辅助编程,新手用户入门甚至精通程序化交易都有很现实可行的路径。唯一的阻碍就是行动力。如果你是一名初尝交易且有很多交易想法的用户,学习程序化交易将会让你如虎添翼。下面是我们认为适合没有任何编程基础的数字货币交易者的入门步骤:

1. 熟悉基础的量化策略:

了解使用 OKX 交易所的策略交易模块,将帮助你对策略交易有一个初步的认识。对于大部分交易者,这些功能已经足够了。如果你有更多的想法需要实现,可以继续深入学习。

2. 学习编程语言:

推荐学习 Javascript(JS)和 Python,只需要掌握基本的使用即可。在编写策略时,边学习边实践,提升会很快。JS 编程语言相对简单,FMZ 平台上有许多从简单到复杂的开源策略可供参考。Python 是数据处理最常用的语言,结合 Jupyter Notebook 进行统计分析非常方便。期间也可以学习一些数据分析,相关的 Python 书籍和教程非常多,推荐《利用 Python 进行数据分析》)。根据学习的基础,每天学习 4 小时,大约需要 1-2 周。

3. 阅读基础的量化交易书籍:

相关的书籍很多,可以自行搜索。可以较快速度阅读,了解策略种类、风险控制、策略评估等。量化交易涉及金融、数学和编程,内容非常丰富。真正能应用到市场的策略不会在书中直接找到。阅读相关书籍、研报和论文是一个长期的过程。

4. 学习交易所 API 文档和相关范例,做些实盘部署策略:

推荐通过 FMZ 量化平台入门,丰富的文档和范例大大降低了实盘门槛。这一步需要掌握基本的策略架构,解决常见问题,如报错处理、访问频率控制、策略容错、风险控制等。编写一些简单的模块,如价格推送、冰山委托等,锻炼实盘策略的编写能力。回测一些基础策略,如网格、平衡策略等。加入相关群组,学会正确提问和搜素相关帖子。

5. 通过回测和模拟交易验证策略, 不断完善,最终开始实战交易:

熟练的交易者已经有了自己的策略思路,可以通过回测和模拟交易来验证并完善策略,最终开始实战交易。完成一个完整策略,看着订单自动下达,这种快乐难以形容。如果还没有自己的策略,可以先完成一些开源策略的回测套利,多交易对的网格策略等,锻炼实盘程序化能力。

6. 不断阅读、思考、交流、分析、回测和实盘,反复练习:

随着难度逐渐增加,学习逐渐深入,能力也会不断提升。

5、使用量化交易时,有哪些注意事项?

OKX 策略团队:

实际上,我们认为用户在使用量化交易时是需要注意以下三点的:

1. 量化交易一定盈利:

许多人认为量化交易依赖复杂的算法和数据分析,所以一定能够稳定盈利。然而,量化交易并不能保证一定盈利。尽管量化策略通过数据和算法优化交易决策,但市场的不确定性、模型假设的错误、策略过度拟合等因素都可能导致亏损。量化交易依然面临市场风险和策略失效的风险。关键在于不同行情中选择适当的交易策略,并合理设置对应策略的参数。

2. 量化交易只适合大机构和高净值用户:

个人投资者也可以利用市面上的量化交易平台和开源工具参与量化交易。例如,OKX 提供的网格策略、马丁策略和信号策略等工具均可免费使用。尽管高频交易确实需要高资金和技术门槛,但上述类型的策略并不一定需要巨额资金。

3. 回测结果代表未来表现:

回测只是评估策略的一种手段,但并不能保证未来的表现。市场环境变化、模型假设的偏离以及策略过度拟合(针对历史数据进行的过度优化)都可能导致实际交易效果不如预期。回测结果需要结合现实市场条件和稳健的风险管理来评估其可靠性。

FMZ 量化团队:其实,大多数人对量化交易的理解不够深入,容易产生一些些误解。我们总结了这些常见的误区并分享给读者:

1. 量化交易一定能盈利?

许多交易者在手动交易亏损后转向量化交易,希望借此快速盈利,视其为效命稻草。然而,盈利与否更多取决于交易策略的逻辑,而非工具本身。即使开发出理想的自动交易策略,实际交易中可能遇到各种意想不到的问题,导致策略效果不理想。因此,程序化交易并不是盈利的保证,而是需要不断优化和调整策略。

2. 量化交易不会犯错?

虽然量化交易减少了人为操作的错误,但它同样会引入其他错误。例如,API-key 的泄露可能导致账户资金被恶意操作。此外,策略中的 Bug 或未处理的异常情况可能导致错误交易,甚至引发灾难性后果。为了避免这些问题,交易者需要采取严格的安全措施,并在部署交易程序前进行充分的测试和验证,确保程序的稳健性和可靠性。

结语

以上是 OKX 推出的《洞见数据》专栏的第三期内容,聚焦量化交易如何入门以及注意事项等核心问题,希望帮助感兴趣的交易员群体更系统的认识量化交易,并做出明智的交易决策。在未来的系列文章中,我们将继续探讨更多实用的数据使用/分析方法,为不同交易偏好的交易员群体学习提供参考。

风险提示及免责声明

本文章仅供参考。本文仅代表作者观点,不代表 OKX 立场。本文无意提供 (i) 投资建议或投资推荐; (ii) 购买、出售或持有数字资产的要约或招揽; (iii)财务、会计、法律或税务建议。持有的数字资产(包括稳定币和 NFTs)涉及高风险,可能会大幅波动。您应该根据您的财务状况仔细考虑交易或持有数字资产是否适合您。有关您的具体情况,请咨询您的法律/税务/投资专业人士。请您自行负责了解和遵守当地的有关适用法律和法规。

DApp的可预测性能:从应用链到弹性区块空间


Artela 白皮书

6 月 20 日,新锐并行 EVM Layer 1 项目 Artela 发布了《全栈并行化》 的白皮书,旨在全面释放区块链可扩展性,使 DApps 具备「可预测的性能」。

DApp的可预测性能:从应用链到弹性区块空间

可预测性能是指为 DApp 提供可预测的 TPS,这对于某些业务场景的 DApps 至关重要。部署在公链上的 DApp,在一般情况下,必须与其他 DApps 竞争区块链的计算能力与储存空间,因此在网络拥堵的情况下,会对业务运行上带来比较高的交易执行成本和交易时延,极大地制约了 DApp 的快速发展。可以想象,如果用户在使用一个去中心化的即时通信软件时,由于底层的区块链网络的区块空间被其他 DApps 抢占,用户的消息几乎无法发送和接收,这对于用户体验来说是灭顶之灾。

为了解决「可预测性能」的问题,最常见的做法是使用专用于特定应用的区块链(Application-specific blockchain),也称为应用链(Appchain),是一种将区块空间专门用于特定应用的区块链。

Artela 则创新性地提出弹性区块空间(Elastic Block Space, EBS)的解决方案,基于弹性计算概念,从协议级别根据 DApp 的具体需求来动态调整区块资源,为需求高的 DApp 提供独立的扩容区块空间。

本文将会分别介绍应用链和弹性区块空间,并比较两者的优劣。

应用链发展之路

DApp的可预测性能:从应用链到弹性区块空间

应用链是为运行单个 DApp 而创建的区块链。应用开发者不是在现有的区块链上构建,而是用一个定制的虚拟机从头开始构建一个新的区块链,执行来自用户与应用程序交互的交易。开发人员还可以定制区块链网络堆栈的不同元素——共识、网络和执行,以满足特定的设计要求,从而解决共享网络上的高拥堵、高成本、特性固定等问题。

应用链并不是一个新概念:比特币可以看作是“数字黄金”的应用链,Arweave 可以看作是用作永久储存的应用链,Celestia 可以看作是提供数据可用性的应用链。

从 2016 年开始,应用链不仅包含单片区块链,还包含多链形态,即由多个互联的区块链构建的生态系统,主要代表是 CosmosPalkadot 等。Cosmos 是第一个设想多个互联区块链世界,致力于解决区块链的跨链交互问题,可以通过 Cosmos SDK 快速开发并启动一条链,设计了 IBC 协议,可以无障碍地进行区块链交互等;Palkadot 目标是成为一个完美的区块链扩容方案,其生态中的链被称为平行链,Palkadot 一开始就推崇共享安全,不同的平行链可以通过交叉共识信息进行通信。

而 2020 年底,随着以太坊扩容研究聚焦在侧链、子网和 Layer 2 Rollups 等几种方案当中,应用链也孵化出相应的形态。侧链比如 Polygon,子网比如 Avalanche,都是通过提升侧链或子网的体验和性能,实现整体服务能力的提升;Layer 2 Rollups 则以模块化堆栈的形式支持应用链,其中 OP StackPolygon CDK 受到了众多项目的欢迎,Layer 2 Rollups 解决方案的目标是提高以太坊网络的吞吐量和可扩展性,以满足不断增长的交易需求,并提供更加广泛的互通性和互操作性。

DApp的可预测性能:从应用链到弹性区块空间

目前,已经有大量的应用构建在跨各种平台的应用链当中。例如 Axie 在 2021 年初推出了其以太坊侧链 RoninDeFi Kingdoms 在 2021 年底宣布从 Harmony 迁移至 Avalanche 子网;Injective 于 2021 年 11 月推出其使用 Cosmos SDK 构建的 DeFi 应用链;dYdX 在 2022 年中旬宣布产品的 V4 版本将使用 Cosmos SDK 技术构建独立的应用链;Uptick Network 于 2023 年上线服务 Web3 生态应用发展的基础设施的生态应用链 Uptick Chain,基础设施里还有丰富的商业化协议层。

应用链的优劣势

应用链获得运行其主权区块链的全部权力,而不是依赖底层的 Layer 1 ,这是一把双刃剑。

优势上主要有三点:

  • 主权:应用链能够通过自己的治理方案解决问题,保持单独应用项目个体的独立性和自主性,防止各类干扰阻碍;

  • 性能:可以满足应用需要的低延迟和高吞吐量,为用户提供良好的体验,极大提高了 DApp 的实际运作效率;

  • 可定制性:DApp 开发者可以根据他们的需求定制链,甚至可以打造一个生态系统,提供了足够灵活的演进方式。

劣势上同样也有三点:

  • 安全问题:应用链需要为自身的安全负责,包括权衡节点数量、维护共识机制,规避质押风险等,网络相对并不安全;

  • 跨链问题:应用链作为独立的链缺少和其他链(应用)的互操作性,面临跨链问题。集成跨链协议又会增加跨链风险;

  • 成本问题:应用链需要额外搭建的基础设施很多,需要大量成本和工程时间。此外,还包含运行和维护节点的成本。

对于初创公司而言,应用链的劣势对其进入市场运作的 DApp 的影响是非常大的,多数初创公司的开发团队不仅不能很好地解决安全问题和跨链问题,还会被高昂的人力、时间、金钱成本劝退。但是可预测性能又是特定 DApp 的刚需,因此,市场急需一个 Layer 1 的可预测性能的解决方案。

弹性区块空间

DApp的可预测性能:从应用链到弹性区块空间

在 Web2 中,弹性计算是一种常见的云计算模型,它允许系统根据需要动态地扩展或缩减计算机处理、内存和存储资源以满足不断变化的需求,而无需担忧用量高峰的容量计划和工程设计。

弹性区块空间就是根据网络拥堵程度自动调整区块容纳的交易数量,如果对于特定应用的交易,区块链网络通过弹性计算提供稳定的区块空间和 TPS 保障,这就实现了「可预测性能」。

MegaETH 也曾经提出过类似的「弹性动态扩展」的概念,并认为是 DApp 支持大规模采用的必然发展路径。预测了未来 1-3 年将出现以下技术发展:

  • 第一阶段:在验证节点级别进行水平扩展;

  • 第二阶段:链级别的静态扩展;

  • 第三阶段:链级别的动态水平扩展。

而 Artela 真正落地了这个概念,解决了第一阶段“如何协调验证节点水平扩展去支持弹性计算”的核心问题。当 Artela 网络中的协议增长时,它可以订阅弹性区块空间以处理协议用户和吞吐量的增长。弹性区块空间为具有高交易吞吐量需求的 DApps 提供独立的区块空间,允许它们随着增长而扩展。本质上,区块空间决定了区块链每个区块可以存储的数据量,直接影响交易吞吐量。当 DApps 经历交易需求激增时,订阅弹性区块空间变得有用,以高效处理增加的负载,而不影响底层区块链。

弹性计算的实现又分为「实时弹性」和「非实时弹性」,「实时弹性」一般指分钟级别响应扩容,而「非实时弹性」则只需要在一个限定时间内去响应扩容。Artela 采用了「非实时弹性」的方法,即当网络检测到需要扩容时,会发起一个扩容提议,并在一个或多个 epoch 后(而非实时),整个网络的验证节点才会完成扩容,并提交扩容的证明供其他验证者挑战。

Artela 的弹性区块空间方案其实借鉴了很多分布式数据库的理念,也是区块链分片技术的延续。站在“计算分片”的角度,针对有需求的应用流量去扩容,规避了“跨片事务”的问题,使开发者和用户体验与以前无较大差别。同时,采用落地难度相对较小的「非实时弹性」,在满足很多 DApp 实际的需求的情况下,加强了应用性。

值得一提的是,弹性区块空间作为一种横向扩展区块链性能的解决方案,其前提是「交易可并行化」,只有交易并行度做上去后,才需要横向去扩展节点的机器资源,以提升交易吞吐量。

DApp的可预测性能:从应用链到弹性区块空间

因此对于像以太坊这样的 Layer 1 ,交易串行问题是最直接的性能瓶颈,区块大小也被可变大小的区块 Gas limit 所限制(上限 30, 000, 000 gas),因此只能寻求 Layer 2 扩容方案。

而对于像 Solana 这样的高性能 Layer 1 ,虽然支持交易并行执行,性能也可以横向扩展,但并不能应对需求高峰期间 DApp 的「可预测性能」的问题。Solana 通过实施「本地费用市场」的解决方案,目的是防止任何单一需求的交易垄断稀缺的区块空间,限制了时间性费用上涨,并减轻了突发需求高峰的负面影响。例如,在 NFT 发行期间,NFT 发行者将迅速消耗每个账户的计算单元(CU)限制,之后的交易必须提高优先费用,才能在该账户的有限空间内得到处理。

可以说,Artela 通过弹性区块空间方案以应对交易需求的激增,也是进一步延伸了 Solana 中的「本地费用市场」的概念,不仅确保了 DApp 的「可预测性能」,还防止了全网范围内的费用激增和拥堵,一举两得。

总结

无论是应用链还是弹性区块空间,本质上都是为了解决不同 DApp 对区块链性能有不同需求的问题,或者说「可预测性能」的问题,两种方案没有好与不好,只有合适与不合适。这两种方案让笔者想起了 「胖协议理论」—— 由 Joel Monegro 于 2016 年提出的理论,围绕「加密协议应该如何捕获(比构建在其之上的应用所捕获的集体价值)更多的价值」展开。

DApp的可预测性能:从应用链到弹性区块空间

应用链实际上是个瘦协议,特别是当 Layer 1 采用模块化架构时,协议层完全由应用层定制,虽然给应用带来了更好的价值累积机制,但同时带来了高昂的成本和有限的安全性。

弹性区块空间实际上是个胖协议,是底层 Layer 1 协议层的扩展功能,有效地降低了有「可预测性能」需求的参与者的进入门槛,同时协议也可以捕获应用价值,产生正反馈循环。

Arthur Hayes:回首百年经济周期规律,比特币即将进入宏观拐点

原文作者 | 

编译 | 南枳(

Arthur Hayes:回首百年经济周期规律,比特币即将进入宏观拐点

有些人会这样说:

“加密牛市已经结束了。”

“我现在需要发行我的代币,因为我们正处于牛市的下滑阶段。”

“为什么比特币没有像纳斯达克 100 指数中的大型美国科技公司那样上涨?”

Arthur Hayes:回首百年经济周期规律,比特币即将进入宏观拐点

这张纳斯达克 100 指数(白色)与比特币(金色)的对比图显示,这两种资产的走势一致,但自今年早些时候创下历史新高以来,比特币的涨势已停滞

然而,同样的人却提出以下观点:

“世界正在从由美国主导的单极世界秩序向包含中国、巴西、俄罗斯等领导者的多极世界秩序转变。”

“为了填补政府赤字,储蓄者必须被金融压制,而中央银行必须印更多的钱。”

“第三次世界大战已经开始,而战争会导致通货膨胀。”

关于比特币牛市现阶段的意见与他们对地缘政治和全球货币状况的看法,证实了我的观点,即我们正处于一个转折点。我们正在从一种地缘政治和国际货币秩序转向另一种。虽然我不知道稳定状态的确切结束与哪些国家将统治有关,也不知道以及贸易和金融架构的具体情况,但我知道它大概会是什么样子。

我想从当前加密资本市场的波动中抽离,聚焦于我们所处的更广泛的周期性趋势逆转。我想梳理从 1930 年代大萧条到今天的三大主要周期。这将集中在美式和平(Pax Americana,但 Arthur 本文指代美国,后文将全部用“美国”代替“美式和平”),因为整个全球经济都是统治帝国金融政策的衍生品。与 1917 年的俄罗斯和 1949 年的中国不同,美国并未因两次世界大战而发生政治革命。最重要的是,就本分析而言,美国是相对来说最好的资本持有地。它拥有最深的股票和债券市场以及最大的消费市场。美国所做的一切都会被世界其他地方模仿和回应,这会导致相对于你护照上的国旗而言的好坏结果。因此,了解和预测下一个主要周期非常重要。

(Odaily 注:Pax Americana,亦称为、美利坚和平,指 1945 年二战结束后建立的大国间和平,表明了美国在战后因为基础设施未受战火影响,相对于其他国家拥有绝对优势的经济和军事地位。)

历史上有两种类型的时期:地方性和全球性。在地方性时期,当局通过金融压制储蓄者(saver)来为过去和现在的战争提供资金。在全球性时期,金融被放松管制,全球贸易得到促进。地方性时期是通货膨胀的,而全球性时期是通货紧缩的。任何你关注的宏观理论家都会用类似的分类法来描述 20 世纪及以后的主要历史周期。

这段历史课的目的是为了在周期中明智地投资。假设人的平均寿命为 80 年,你可以预计在这段时间里经历两个主要的周期。我将我们的投资选择归结为三类:

  • 如果你相信系统但不信任管理它的人,你投资股票。

  • 如果你相信系统并信任管理它的人,你投资政府债券。

  • 如果你既不相信系统也不信任管理它的人,你投资黄金或其他不需要国家存在的资产,比如比特币。股票是一种由法院维持的法律幻想,它可以派遣持枪的人员来强制执行。因此,股票需要一个强大的国家才能存在并在长期内保持价值。

在本地通胀时期,我应该持有黄金而避开股票和债券。

在全球通缩时期,我应该持有股票而避开黄金和债券。

政府债券通常不会长期保值,除非我被允许以低成本甚至零成本无限杠杆化它们,或者被监管者强制持有它们。这主要是因为政客们通过印钞来资助他们的政治目标,而不诉诸于不受欢迎的直接税收,这是一个太大的诱惑,容易导致政府债券市场的扭曲。

在划分上个世纪的周期之前,我想描述几个关键日期。

  • 1933 年 4 月 5 日 —— 在这一天,美国总统富兰克林·罗斯福(小罗斯福)签署了一项行政命令,禁止私人持有黄金。随后,他通过将美元与黄金的价格从 20 美元贬值到 35 美元,违背了美国在金本位下的承诺。

  • 1974 年 12 月 31 日 —— 在这一天,美国总统杰拉尔德·福特恢复了美国人私人持有黄金的权利。

  • 1979 年 10 月 —— 美联储主席 Paul Volker 改变了美国的货币政策,开始以控制信贷数量为目标,而不是利率水平。然后他通过限制信贷来打击通货膨胀。在 1981 年第三季度, 10 年期美国国债收益率达到了 15% ,这是收益率的历史最高点和债券价格的历史最低点。

  • 1980 年 1 月 20 日 —— Ronald Regan 宣誓就任美国总统。他随后积极放松金融服务行业的监管。他的其他知名的金融监管变化包括使股票期权的资本利得税待遇更加有利、废除《 1933 年银行法》。

  • 2008 年 11 月 25 日 —— 美联储在其量化宽松(QE)计划下开始印钞。这是对全球金融危机的回应,危机是由金融机构资产负债表上的次级抵押贷款损失引发的。

  • 2009 年 1 月 3 日 —— “中本聪”的比特币区块链发布了创世区块。我相信,我们的主和救世主通过创造一种可以与数字法定货币竞争的数字加密货币来拯救人类脱离国家的邪恶掌控。

  • 1933 – 1980 美国上升的地方周期

  • 1980 – 2008 美国霸权的全球周期

  • 2008 –至今 美国对抗其他经济大国的地方周期

1933 – 1980 美国上升周期

与世界其他地方相比,美国在二战中几乎没有受到实质性破坏。考虑到美国的伤亡和财产损失,二战比 19 世纪的内战造成的死亡和破坏要小得多。当欧洲和亚洲陷入废墟时,美国工业重建了世界,并获得了巨大的回报。

尽管战争对美国有利,但它仍然需要通过金融压制来支付战争费用。从 1933 年开始,美国禁止私人持有黄金。在 20 世纪 40 年代末,美联储与美国财政部合作。这使得政府能够进行收益率曲线控制,结果是政府能够以低于市场的利率借款,因为美联储印钞购买债券。为了确保储户无法逃避,银行存款利率被封顶。政府利用边际储蓄支付了二战和与苏联的冷战费用。

如果黄金和固收证券等与通货膨胀率相当的产品被禁止,储户能做些什么来战胜通货膨胀呢?股市是唯一的选择。

Arthur Hayes:回首百年经济周期规律,比特币即将进入宏观拐点

标准普尔 500 指数(白色)与黄金(黄金色),以 1933 年 4 月 1 日至 1974 年 12 月 30 日为基准,指数值为 100 

即使在 1971 年美国总统尼克松终结金本位制后黄金价格上涨,它仍未超过股票的回报。

但是,当资本再次可以自由地对抗系统和政府下注时,会发生什么呢?

Arthur Hayes:回首百年经济周期规律,比特币即将进入宏观拐点

标准普尔 500 指数(白色)与黄金(黄金色),以 1974 年 12 月 31 日至 1979 年 10 月 1 日为基准,指数值为 100 

黄金的表现优于股票。我在 1979 年 10 月停止了比较,因为沃尔克宣布美联储将开始大幅收紧信贷,从而恢复对美元的信心。

1980 – 2008 美国全球周期顶峰

随着人们对美国能够并且将要击败苏联的信心增强,政治风向发生了变化。现在是时候从战时经济中转型,解除帝国的金融和其他监管束缚,让那些市场活力得以自由发挥。

在新的石油美元货币体系下,美元由中东石油生产国(如沙特阿拉伯)的石油销售盈余支撑。为了保持美元的购买力,有必要提高利率以抑制经济活动,从而抑制通货膨胀。沃尔克正是这么做的,让利率飙升,经济下滑。

20 世纪 80 年代初标志着下一个周期的开始,在此期间,美国作为唯一的超级大国展开了与世界的贸易,并由于货币保守主义而使美元走强。正如预期的那样,黄金表现不如股票。

Arthur Hayes:回首百年经济周期规律,比特币即将进入宏观拐点

标准普尔 500 指数(白色)与黄金(黄金色),以 1979 年 10 月 1 日至 2008 年 11 月 25 日为基准,指数值为 100 

除了将一些中东国家轰炸回石器时代,美国没有面对任何同等或接近同等的军事力量的战争。即使在美国花费超过 10 万亿美元与阿富汗、叙利亚以及伊拉克作战并失败之后,人们对系统和政府的信心也没有动摇。

2008 年至今 美国对抗其他经济大国的地方周期

面对又一次通缩性经济崩溃,美国再次违约和贬值。这一次,美联储没有禁止私人持有黄金然后使美元对黄金贬值,而是决定印钞购买政府债券,这被委婉地称为量化宽松。在这两种情况下,以美元为基础的信贷迅速扩张以“拯救”经济。

主要政治集团之间的代理战争再次正式开始。一个重要的转折点是 2008 年俄罗斯入侵格鲁吉亚,这是对北约(NATO)意图给予格鲁吉亚成员资格的回应。阻止由核武装的北约推进并包围俄罗斯本土,是由普京总统领导的俄罗斯精英的头等大事。

目前,西方(美国及其附庸)与欧亚大陆(俄罗斯、中国、伊朗)之间在乌克兰和黎凡特(以色列、约旦、叙利亚和黎巴嫩)存在激烈的代理战争。这些冲突中的任何一个都可能升级为双方之间的核交换。为了应对似乎不可避免的战争,国家转向内向并确保国家经济的各个方面准备支持战争努力。

就本分析而言,这意味着储户将被要求资助国家的战时开支。他们将面临金融压制。银行系统将把大部分信贷分配给国家以实现特定的政治目标。

美国再次违约美元,以阻止类似于 1930 年大萧条的通缩性崩溃。随后,保护主义贸易壁垒被建立起来,就像 1930 年至 1940 年一样。所有民族国家都在为自己着想,这只能意味着在遭受剧烈通胀的同时经历金融压制。

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标准普尔 500 指数(白色) vs. 黄金(黄金色) vs. 比特币(绿色),以 2008 年 11 月 25 日至今为基准,指数值为 100 

这一次,随着美联储贬值美元,资本可以自由地离开系统。不同之处在于,在当前地方周期开始时,比特币提供了另一种无国家背景的货币。比特币与黄金的关键区别在于,用 Lynn Alden 的话说,比特币的账本是通过加密区块链维护的,货币的移动速度如光速。相比之下,黄金的账本是由自然维护的,移动速度仅限于人类能物理转移黄金的速度。当与同样以光速移动但可以由政府无限印制的数字法定货币相比时,比特币优越,而黄金则劣势。这就是为什么从 2009 年到现在,比特币抢走了一些黄金的风头。

比特币的表现如此出色,以至于在这张图表上你无法分辨黄金和股票的回报差异。黄金的表现落后于股票近 300% 。

量化宽松的结束

尽管我对过去 100 年金融历史的背景和描述极为自信,但这并不能缓解人们对当前牛市结束的担忧。我们知道我们处于通胀时期,比特币也表现出了其应有的功能:超越股票和法币贬值。然而,时机至关重要。如果你在最近的历史高点购买了比特币,你可能会觉得自己像个失败者,因为你将过去的结果推测到不确定的未来。话虽如此,如果我们相信通胀会持续存在,并且冷战、热战或代理战争即将到来,那么过去能告诉我们什么关于未来的信息

政府一直压制国内储户以资助战争、支持过去周期中的赢家,并维持系统稳定。在现代民族国家和大型综合商业银行系统的时代,政府资助自己和关键产业的主要方式是通过控制银行分配信贷。

量化宽松的问题在于,市场将免费资金和信贷投资于不生产战时经济所需实物的企业。美国是这一现象的最佳例子。沃尔克开启了全能中央银行家的时代。中央银行家通过购买债券创造了银行储备,从而降低了成本并增加了信贷额度。

在私人资本市场,信贷被分配给最大化股东回报的企业。最简单的提升股价的方法是通过回购来减少流通股。可以获得廉价信贷的公司借钱回购自己的股票,而不是借钱增加产能或改进技术。改进业务以期望带来更多收入是具有挑战性的,并不一定能提升股价。但通过数学计算,减少流通股会提高股价,自 2008 年以来,拥有廉价和充足信贷的大型公司正是如此。

Arthur Hayes:回首百年经济周期规律,比特币即将进入宏观拐点

另一个简单的方法是提高利润率。因此,股票价格不是用来建立新产能或投资于更好的技术,而是通过将工作机会转移到中国和其他低成本国家来降低劳动力的输入成本。美国制造业如此衰弱,以至于无法生产足够的弹药来在乌克兰击败俄罗斯。此外,中国是制造商品的更好地方,美国国防部的供应链充斥着由中国公司生产的关键输入。这些中国公司在大多数情况下是国有企业。量化宽松政策,加上股东优先的资本主义,使得美国军事实力依赖于该国的“战略竞争对手”(他们的话,不是我的)。

美国和集体西方分配信贷的方式将类似于中国、日本和韩国的做法。要么国家直接指示银行向某个行业或公司贷款,要么银行被迫以低于市场的收益率购买政府债券,以便国家可以向“合适”的企业发放补贴和税收抵免。无论哪种情况,资本或储蓄的回报率都将低于名义增长率或通货膨胀率。唯一的逃避方法是(假设没有资本管制)购买系统外的价值储存手段,如比特币。

对于那些执着于观察主要中央银行资产负债表变化,并得出信贷增长不足以推动加密货币价格进一步上涨结论的人,现在必须着重观察商业银行创造的信贷量。银行通过向非金融企业贷款来实现这一点。财政赤字也会释放信贷,因为赤字必须通过主权债务市场借款来融资,而银行将忠实地购买这些债券。

简而言之,在上一个周期中,我们关注的是中央银行资产负债表的规模。在这个周期中,我们必须关注财政赤字和非金融银行信贷的总量。

交易策略

为什么我确信比特币会重拾其活力?

为什么我确信我们正处于一个新的大型本土化、以国家为主的通胀周期中?

看看这个消息:

根据一家联邦机构的数据,美国 2024 财年的预算赤字预计将飙升至 1.915 万亿美元,超过去年的 1.695 万亿美元,标志着除 COVID-19 时代外的最高水平。该机构将比其早先预测增加 27% 的原因归因于支出增加。

对于那些担心拜登不会在选举前通过更多支出以维持经济运行的人来说,这无疑是个好消息。

亚特兰大联储预计 2024 年第三季度的实际 GDP 增长率为惊人的 2.7% 。

Arthur Hayes:回首百年经济周期规律,比特币即将进入宏观拐点

对于那些担心美国陷入衰退的人来说,当政府支出超过税收收入 2 万亿美元时,数学上极难出现衰退。这占 2023 年 GDP 的 7.3% 。作为背景,美国 GDP 在 2008 年下降了 0.1% ,在 2009 年全球金融危机期间下降了 2.5% 。如果今年发生了类似于上一次的全球金融危机,私人经济增长的下降仍然不会超过政府支出的金额。不会出现衰退。这并不意味着大量普通民众不会陷入财务困境,但美国将继续前行。

我指出这一点是因为我相信财政和货币条件宽松且将继续宽松,因此,持有加密货币是保值的最佳方式。我确信今天的情形与 1930 年代到 1970 年代相似,这意味着,既然我仍然可以自由地从法定货币转移到加密货币,我应该这样做,因为通过银行系统扩大和集中信贷分配而导致的贬值即将到来。

未卜先知:《Cryptonomicon》如何预示比特币的崛起缩略图

未卜先知:《Cryptonomicon》如何预示比特币的崛起

前言导语

1999年,当互联网尚未普及、数字技术还处于萌芽阶段时,Neal Stephenson 在他的小说《CryptonomICOn》中预见了加密货币和去中心化系统的潜力。这种前瞻性不仅体现在这部经典之作中,还贯穿于他许多其他作品,如《Snow Crash》中的“元宇宙”概念。书中的许多构想在今天已经成为现实,因此一个问题随之而来:Neal Stephenson 的作品是否可能为中本聪及其比特币提供了思想启发?


在本篇文章中,我们将探讨 Neal 如何通过《Cryptonomicon》预见了加密货币的未来,分析小说中的技术设想与比特币的相似及不同之处,探讨 Neal 的独特洞察力,并介绍他在 Lamina1 中的最新探索。让我们一起看看他如何在文学创作中预见并塑造了加密货币的未来。

1. Neal Stephenson与《Cryptonomicon》

未卜先知:《Cryptonomicon》如何预示比特币的崛起

Neal 是当代科幻文学界的著名作家,他在1999年发表的经典之作《Cryptonomicon》(《密码宝典》)不仅在文学界引起轰动,也在技术和金融界激发了深刻的思考。《Cryptonomicon》是一部跨越时间和空间的史诗小说,小说融合了历史、科技和冒险元素,故事横跨二战时期和现代,通过两条时间线讲述了密码学家、黑客和数学家的冒险历程。


在二战时期的时间线上,小说讲述了盟军密码学家劳伦斯·沃特(Lawrence Waterhouse)和海军陆战队员鲍比·沙夫托(Bobby Shaftoe)的故事,他们与盟军合作破解纳粹德国的密码系统。在现代时间线中,劳伦斯的孙子兰迪·沃特(Randy Waterhouse)是一名计算机科学家,他与朋友们一起致力于创建一个基于密码学的数字货币系统,他们的目标是促进使用电子货币和(后来的)数字黄金货币的匿名网上银行。同时,书中对许多历史人物都进行了演绎,如艾伦·图灵、阿尔伯特·爱因斯坦、道格拉斯·麦克阿瑟、温斯顿·丘吉尔、山本五十六、卡尔·邓尼茨、赫尔曼·戈林、罗纳德·里根等。本书也以极高的技术性著称,其中详细介绍了建立在信息论、模算数和素数分解基础上的现代密码学原理(如RSA),也提到了UNIX操作系统等计算机安全领域的其他主题。


Neal 以其详尽的技术描述和复杂的故事结构闻名,《Cryptonomicon》也不例外,小说以其丰富的历史细节和技术细节吸引了许多读者,同时也揭示了加密技术在保障信息安全和个人隐私方面的重要性。《Cryptonomicon》不仅是一部扣人心弦的冒险故事,更是一部预见了现代数字货币和去中心化系统的预言书。随着比特币和加密货币的崛起,Neal 在 20 世纪末提出的许多设想逐渐成为现实。那么,这部作品中的哪些具体内容预示了当今的加密货币?它又是如何对现代数字经济产生深远影响的?

2.加密货币概念的早期描

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2.1 电子货币的设想

在《Cryptonomicon》中,Neal详细描述了一家公司,名为“Epiphyte Corporation”,它致力于开发一种基于密码学的数字货币系统。这家公司旨在利用先进的加密技术和分布式网络,创建一个安全、匿名且去中心化的电子支付系统。小说中的电子货币被设计成一种全球通用的电子支付手段,可以绕过传统银行系统,实现直接的点对点交易。


这一设想与今天的加密货币系统有着显著的相似之处。虽然比特币直到 2008 年才问世,但 Neal 在 1999 年就已经描绘了类似的概念,这无疑是极具前瞻性的。

2.2 公钥加密与数字签名

在《Cryptonomicon》中,Neal 描述了公钥加密和数字签名的使用,虚拟货币的交易通过公钥加密技术进行,每个用户都有一对公钥和私钥,公钥用于加密交易数据,私钥用于解密和签名,这些技术正是现代加密货币系统的基础。


公钥加密是一种非对称加密技术,它的核心在于密钥对的生成和使用。每个用户生成一对密钥:公钥和私钥。公钥是公开的,可以自由分享,而私钥则必须严格保密。这种设计确保了信息传输的安全性和私密性。在小说中,兰迪·沃特豪斯(Randy Waterhouse)和他的团队成员需要频繁交换敏感信息。这些信息通过公钥加密技术来保护。当兰迪需要发送加密信息时,他会使用接收者的公钥进行加密。公钥加密过程将明文数据转换为密文,确保即使信息被拦截,只有持有对应私钥的接收者才能解密阅读。这种方式有效地保护了信息在传输过程中的安全。接收者使用自己的私钥解密收到的密文,将其转换回明文。只有持有正确私钥的人才能解密信息,这使得加密通信不仅安全,而且具有高度的隐私性。通过这种方法,兰迪团队的成员可以安心地传输机密数据,确保信息的安全和保密。


未卜先知:《Cryptonomicon》如何预示比特币的崛起


而数字签名是另一项关键技术,用于验证数据的完整性和真实性。它确保数据未被篡改,并且确实由特定的发送者创建。在《Cryptonomicon》中,兰迪及其团队广泛使用数字签名技术来保护交易和通信的可靠性。当兰迪需要发送一笔交易或重要信息时,他会首先计算需要签名的数据的哈希值。哈希算法将任意长度的数据转换为固定长度的哈希值。这一步骤确保了数据的一致性和完整性。随后,兰迪使用自己的私钥对哈希值进行加密,生成数字签名。这一过程确保签名只能由兰迪生成,防止其他人伪造签名。接收者在收到签名和原始数据后,使用兰迪的公钥对数字签名进行解密,得到哈希值。然后,接收者对收到的原始数据再次计算哈希值。如果两者的哈希值一致,则验证成功,证明数据未被篡改且确实由兰迪创建。这样,数字签名技术不仅保障了数据的完整性,还确认了发送者的身份。


这些机制与比特币交易的工作原理非常相似。比特币用户拥有一对密钥:一个公钥(即比特币地址)和一个私钥。公钥用于接收比特币,私钥用于签署交易,以证明交易是由合法拥有者发起的。这种加密和签名技术确保了比特币交易的安全性和不可否认性,使得用户能够放心地进行点对点交易。

2.3 去中心化网络

Neal在小说中描绘了一种无需中央权威机构的分布式系统,这种系统通过多个节点共同维护数据的完整性和安全性。这一设想与比特币的区块链技术有着异曲同工之妙。


在比特币系统中,区块链作为分布式账本,记录了所有的交易信息。每个节点都保存一份完整的账本副本,确保数据的透明性和不可篡改性。通过工作量证明(Proof of Work)机制,节点们共同参与交易的验证和记录,确保了整个系统的去中心化和安全性。

2.4 隐私保护与匿名性

隐私保护和匿名性是《Cryptonomicon》中一个重要的主题。Neal 在小说中描述了加密技术如何保护用户的隐私,使得交易无法被追踪和监控,这一理念在现代加密货币中同样得到体现。

比特币虽然不是完全匿名的,但它通过使用公钥地址和混淆技术,提供了一定程度的隐私保护。用户的真实身份与其比特币地址并不直接关联,使得交易具有较高的匿名性。此外,一些后续的加密货币(如Monero和Zcash)进一步强化了隐私保护,通过更复杂的加密技术,实现了更高程度的交易匿名性。

2.5 数字货币的落地实现

《Cryptonomicon》通过数字货币的早期设想,展示了一个基于加密技术的数字经济体系。在现实世界中,Neal 的预言逐渐成为现实,数字货币在全球范围内获得了广泛的应用。数字货币不仅改变了人们的支付和交易方式,还推动了区块链技术在金融、供应链、医疗等多个领域的应用。Neal 在小说中描绘的未来,正一步步变为现实,这也证明了他在科技前瞻性和洞察力方面的卓越能力。


比特币的发明者中本聪可能受到了《Cryptonomicon》的启发,从中汲取了重要的技术理念和设计思想。在接下来的部分中,我们将深入探讨中本聪与比特币是如何诞生的,并且分析《Cryptonomicon》中的数字货币与比特币的不同之处。

3. 中本聪与比特币的诞生

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3.1 比特币的背景与起源

2008年,一个化名为中本聪(Satoshi Nakamoto)的神秘人物发布了《比特币:一种点对点的电子现金系统》白皮书,详细介绍了一种全新的去中心化数字货币——比特币。这篇白皮书提出了一种通过点对点网络和密码学技术来实现无需信任的电子支付系统。2009年,比特币网络正式启动,第一个比特币区块——创世区块(Genesis Block)被中本聪挖出,比特币正式诞生。


比特币的诞生背景复杂且具有深远的社会经济意义。2008年全球金融危机引发了对传统金融系统的广泛不信任,去中心化的数字货币系统正是在这种背景下被提出的。中本聪设想的比特币系统旨在解决传统金融系统中的诸多问题,如高交易成本、延迟、中心化控制及潜在的腐败风险。

3.2 比特币白皮书的核心思想

中本聪的比特币白皮书中提出了几个核心思想,这些思想奠定了比特币及后续加密货币的发展基础:

– 去中心化:比特币网络通过分布式账本(区块链)实现了去中心化,所有节点共同维护账本,消除了对中央权威的依赖。

– 点对点交易:用户之间可以直接进行交易,无需通过中介机构,如银行或支付处理器,降低了交易成本和复杂性。

– 工作量证明(PoW):比特币采用工作量证明机制(Proof of Work),通过复杂的数学运算确保区块链的安全性和不可篡改性。

– 有限供应:比特币的总量被设定为2100万枚,确保其稀缺性,避免通货膨胀。

这些思想的提出和实现,使得比特币成为第一个成功的去中心化数字货币,并在随后的十多年里对全球金融系统产生了深远影响。

3.3 《Cryptonomicon》对比特币的影响

未卜先知:《Cryptonomicon》如何预示比特币的崛起

《Cryptonomicon》虽然是一部小说,但其对加密技术、电子货币和去中心化系统的描绘,可能对中本聪的比特币设计产生了重要影响。Neal 在小说中详细描述了一个通过密码学和分布式系统实现的电子货币体系,这一设想与比特币的许多核心理念不谋而合。


3.3.1 密码学的应用

在《Cryptonomicon》中,Neal 对密码学的应用进行了深入描绘,展示了如何通过公钥加密和数字签名来确保电子货币交易的安全性和匿名性。中本聪在设计比特币时,广泛借鉴了这些密码学技术,通过使用SHA-256哈希算法和ECDSA(椭圆曲线数字签名算法)实现了比特币的安全性和交易验证。


3.3.2 去中心化的理念

Stephenson在小说中提出了一个无需中央权威的分布式系统,这一理念在比特币的设计中得到了充分体现。中本聪通过区块链技术,将交易记录分布在全球无数个节点中,每个节点都维护一份完整的账本副本。这种去中心化设计不仅增强了系统的安全性和可靠性,还避免了单点故障和中心化控制的风险。


3.3.3 匿名性和隐私保护

《Cryptonomicon》强调了隐私保护和匿名性的重要性,描绘了一种通过加密技术保护用户隐私的电子货币系统。比特币通过使用公钥地址和混淆技术,提供了一定程度的匿名性,使得用户的真实身份与其比特币地址不直接关联。这一设计在一定程度上继承了《Cryptonomicon》中的隐私保护理念。


3.4 《Cryptonomicon》与比特币的不同之处

未卜先知:《Cryptonomicon》如何预示比特币的崛起

虽然《Cryptonomicon》预见了许多加密货币的概念,只是作为一部小说,《Cryptonomicon》并没有实际应用于经济交易或货币系统,因此其讨论和描绘的更多是在虚构的环境下进行的,可称之为理论上的概念或者是科幻故事中的技术构想。但它与比特币在实际设计和实现方面存在显著的不同。以下是两者在设计上的主要区别:


(1)完全去中心化与信任机制:

在《Cryptonomicon》中,兰迪和他的团队设计了一种电子货币系统,旨在实现匿名交易和隐私保护。这个系统依赖于密码学来确保交易的安全和匿名性。系统中提到的公钥加密和数字签名技术,确保了交易的合法性和不可抵赖性,这些是去中心化系统的关键要素。然而,小说中的系统并没有达到完全去中心化的程度。


比特币则完全去中心化,依赖于一个全球分布的点对点网络,没有中央权威。比特币的信任机制基于工作量证明(Proof-of-Work),矿工通过解决复杂的数学难题来验证交易并维护区块链的安全性。通过这种机制,比特币确保所有参与者都可以验证交易和区块,避免了对任何单一实体的信任依赖。


(2)账本与数据存储:

《Cryptonomicon》中的数据天堂设想了一个高度安全和隐私保护的环境,其中数据分布在多个节点上,以避免单点故障和中央控制。账本的实现方式可能更接近传统的集中式或部分去中心化系统。数据存储和交易记录依赖于特定节点的存储系统,这与比特币的完全去中心化账本形成对比。

比特币使用区块链作为分布式账本,每个区块包含一组交易记录,区块通过加密链接成链。所有节点都维护和验证区块链的副本,确保系统的透明性和不可篡改性。这种分布式账本系统消除了对任何单一实体的依赖,使得比特币在数据存储和交易记录上更具去中心化特性。

(3)加密算法与安全性:

在《Cryptonomicon》中涉及大量的密码学概念,如对称加密、公钥加密和数字签名,但具体实现细节和所用算法没有详细阐述。虽然强调了隐私保护和数据加密,但没有提及具体的加密算法标准。

比特币则使用了具体的加密算法和标准。它使用椭圆曲线数字签名算法(ECDSA)来确保交易的签名和验证,采用SHA-256哈希函数来生成区块哈希值,确保数据的完整性和安全性。此外,比特币还使用双重SHA-256来生成地址,进一步增强安全性。

《Cryptonomicon》中的电子货币系统与比特币在设计和实现上有着显著的不同。虽然小说预见了加密货币的许多概念,但比特币通过区块链、去中心化、工作量证明等技术,实现了一个完全去中心化的电子货币系统。而《Cryptonomicon》的设计更多地聚焦于密码学、隐私保护和安全性,没有详细描述具体的去中心化和账本实现细节。这些技术和设计上的差异,使得比特币成为了现实中第一个成功的去中心化加密货币,而《Cryptonomicon》则更多地提供了理论上的构想和启示。

4. Neal Stephenson的独特洞察力

未卜先知:《Cryptonomicon》如何预示比特币的崛起

《Cryptonomicon》不仅预见了加密货币的未来,预见了加密货币的未来,还在其他作品中提出了许多具有划时代意义的科技设想。例如,在他的小说《Snow Crash》中,他描绘了一个虚拟现实的“元宇宙”,这一概念在今天的科技界引发了广泛的讨论和探索。


小说中的去中心化电子货币系统,可以看作是今天各种加密货币项目的先驱。比特币之后,以太坊等智能合约平台的出现,使得去中心化应用(DApps)和去中心化金融(DeFi)得以快速发展,为数字经济的未来提供了广阔的前景。


此外,《Cryptonomicon》中对隐私保护和匿名性的强调,激发了许多新型加密货币项目,致力于提供更高程度的隐私保护,如Monero和Zcash等。这些项目通过更复杂的加密技术和隐私协议,进一步强化了用户的交易隐私和数据安全。


Neal 的作品不仅是科幻文学的瑰宝,更是对未来科技和社会发展的深刻思考。他通过丰富的想象力和严谨的技术描绘,展示了科技对人类社会的潜在影响,启发了无数读者和科技从业者的思考。

5. Lamina1:Neal的新探索

未卜先知:《Cryptonomicon》如何预示比特币的崛起

Neal在《Cryptonomicon》中对加密货币和去中心化系统的预见,已经在现实中得到验证。2022年,Neal Stephenson 和 比特币基金会联合创始人 Peter Vessenes 共同创立了Lamina1,这一平台的诞生背后有着深刻的背景和远见。


Lamina1 旨在创建一个真正的“开放元宇宙”,通过提供强大的技术基础设施,使用户能够在不同的虚拟世界之间无缝切换,享受连续一致的数字体验。Neal 和他的团队通过开发一系列工具和平台,支持开发者和企业在 Lamina1 上构建创新的分布式应用,为 Web3 生态系统的发展提供了坚实的基础设施。


正如 Lamina1 的白皮书中写道:“为了实现虚拟世界的万亿美元经济,我们必须首先关注基础设施、支持和可用性。Lamina1 将托管并推动开放元宇宙的经济和社会交易,解决技术障碍以加速采用并释放能力。”


5月28日,Lamina1 主网已正式上线,这是其发展的一个重要里程碑。Lamina1 不仅是一个元宇宙生态系统,更是 Neal Stephenson 和他的团队对未来数字社会和科技愿景的具体实现。通过创新的区块链技术和开放的基础设施,以及全球影响力的提升,Lamina1 有望成为 Web3 和元宇宙领域的标杆和奇迹。未来,Lamina1 将成为元宇宙的基础层,支持数十亿用户和无数应用的生态系统,成为引领元宇宙发展和推动科技进步的核心力量。

欧洲MiCA法案万字研报:全面解读对Web3行业、DeFi、稳定币与ICO项目的深远影响缩略图

欧洲MiCA法案万字研报:全面解读对Web3行业、DeFi、稳定币与ICO项目的深远影响

来源:AiYing Compliance

随着《加密资产市场法规》(MiCA)即将于2024年6月30日生效,主要加密货币交易所如Binance、Kraken和OKX正在考虑在其欧洲平台上下架Tether的USDT。币安(Binance)宣布将在MiCA生效后,限制欧洲经济区用户使用未经授权的稳定币,逐步引导用户使用受监管的稳定币。尽管不会下架现有的未授权稳定币,但将其设置为“仅卖出”模式,以便用户转换为比特币、受监管的稳定币或法币。

与此同时,各成员国正调整各自的法规和监管框架以符合MiCA标准。一些国家已开始为MiCA的实施培训监管人员,并建立支持新法规执行的技术基础设施。

欧盟Mica法案,大部分条款从2024年12月30日开始实施,一些特别条款提前到2024年6月30日,还有技术性条款自2023年6月29日起生效。此分阶段实施安排旨在确保市场有足够时间准备和调整,确保加密资产市场的平稳过渡和有序发展。(分阶段,期限为12到18个月)。如下图所示:

欧洲MiCA法案万字研报:全面解读对Web3行业、DeFi、稳定币与ICO项目的深远影响

法案主要涵盖以下几个主要内容:

  • 加密资产在发行、向公众提供和交易平台上交易的透明度和披露要求;

  • 加密资产服务提供商、资产参考代币发行人和电子货币代币发行人的授权和监督要求,以及其运营、组织和治理的要求;

  • 加密资产在发行、向公众提供和交易中对持有人的保护要求;

  • 加密资产服务提供商客户的保护要求;

  • 为防止内幕交易、非法披露内部信息和市场操纵而采取的措施,以确保加密资产市场的完整性 。

Aiying艾盈会通过九大模块来解析Mica法案:

  • 法案的定义和适用范围

  • 加密货币项目发行的透明度和披露要求

  • 牌照申请及其义务

  • 保护投资者和客户权益的措施要求

  • 防止内幕交易和市场操纵要求

  • 违规处罚

  • 国际合作与协调监管

  • Mica法案或将带来的影响

  • Mica法案能否成为全球标准?

一、法案的定义和适用范围 

1、欧洲Mica法案相关定义:

欧洲MiCA法案万字研报:全面解读对Web3行业、DeFi、稳定币与ICO项目的深远影响

这里补充一下《加密资产市场法规》(MiCA)对资产参考代币(ARTs)和电子货币代币(EMTs)、加密资产服务提供商 (CASP, Crypto-asset Service Providers)设定了特定的金额和其他相关要求。以下是具体的金额和要求:

(1)资产参考代币(ARTs)

ARTs 是一种稳定币,其价值与多个货币、商品或其他加密资产挂钩。MiCA对ARTs的具体要求包括:

  • 储备金要求:发行ARTs的公司必须持有足够的储备金,以确保代币的稳定性。储备金应等于或超过已发行代币的总价值。

  • 金额限制:单个ART的日交易量不得超过5百万欧元。如果ART的市场价值超过5亿欧元,发行公司需向监管机构报告并进行额外的合规措施。

  • 透明度和报告:发行公司需要定期披露储备金的详细信息和财务报表,确保透明度。每月向监管机构报告代币的发行和储备情况。

(2)电子货币代币(EMTs)

EMTs 是一种稳定币,其价值与单一法定货币挂钩。MiCA对EMTs的具体要求包括:

储备金要求:发行EMTs的公司必须持有等值的法定货币储备,以确保代币的稳定性。储备金应等于或超过已发行代币的总价值。

金额限制:单个EMT的日交易量不得超过5百万欧元。如果EMT的市场价值超过5亿欧元,发行公司需向监管机构报告并进行额外的合规措施。

(3)加密资产服务提供商 (CASP, Crypto-asset Service Providers)

需要遵守有关其治理、资产保管、投诉处理、外包、清算计划(wind-down plans)、信息披露以及最重要的审慎要求的最低要求——CASPs 需要保持永久最低资本(「自有资金」):

  • 交易平台需要保持最低永久资本(「自有资金」)为 15 万欧元

  • 托管人和交易所(经纪人)需要 12.5 万欧元

  • 其他所有 CASPs 需要 5 万欧元

2、适用范围

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二、加密项目发行透明度和披露要求

欧盟加密资产市场法规(EU)2023/1114在透明度和披露要求方面的规定,通过详细的白皮书编写和发布流程、严格的信息更新要求以及规范的营销材料,确保项目发行的市场透明度,保护投资者的权益。以下为项目发行要求细则:

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三、牌照申请及其义务

1、牌照申请

(1)申请资格:

  • 只有符合特定条件的公司才能申请和获得加密资产服务的牌照。这包括公司要有健全的法律结构、良好的财务状况、可靠的管理团队等。

  • 例如,公司必须是法人实体或其他合法形式的企业。

(2)、申请文件:

  • 公司在申请牌照时需提交一系列文件,包括:

  • 公司名称、法律实体标识符、网站、联系信息和实际地址。

  • 公司的法律形式和章程。

  • 详细的运营计划,描述计划提供的加密资产服务类型及其营销方式和地点。

  • 证明申请人符合审慎保障要求的文件。

  • 公司治理结构的描述,包括管理层成员的背景调查报告,确保其信誉良好并具备管理公司的知识和经验。

  • 主要股东或成员的身份信息及其持股量,并确保这些人信誉良好。

  • 内部控制机制、风险管理程序、反洗钱和反恐融资措施、业务连续性计划的描述。

  • 信息和通信技术(ICT)系统和安全安排的技术文档。

  • 客户资产和资金分离程序的描述。

  • 客户投诉处理程序的描述。

(3)、审核过程:

  • 主管部门在收到完整的申请材料后,需在指定期限内进行审核并做出决定。

  • 授权一旦获得,需明确加密资产服务提供商被授权提供的服务类型。

  • 授权信息需通知欧洲证券和市场管理局(ESMA),并记录在公开的注册表中。

2. 牌照持有者的义务

(1)合规运营:

  • 获得牌照的公司需持续符合授权条件,并定期向主管部门报告运营情况。

  • 公司需保持健全的内部控制机制和风险管理程序,确保其运营合规和安全。

(2)跨境服务:

  • 获得牌照的公司可以在欧盟范围内提供服务,无需在每个成员国设立实体办公室,但需通知并向目的成员国的主管部门提供相关信息。

(3)管理变更和业务扩展:

  • 如果公司的管理层发生变动,需立即通知主管部门,并提供所有必要的信息以评估其合规性。

  • 如果公司希望增加新的服务类型,需向主管部门申请扩展牌照,并补充更新相关信息。

(4)定期监督和检查:

  • 主管部门有权进行现场检查,要求提供与运营相关的任何信息,以确保公司持续合规。

  • 公司需配合主管部门的检查,并提供所有必要的运营信息和数据。

(5)违规处理:

  • 主管部门可在特定情况下撤销公司的牌照,包括但不限于:

  • 授权后12个月内未使用。

  • 连续9个月未提供加密资产服务。

  • 通过不正当手段获得授权。

  • 未能符合授权条件且未在规定期限内采取补救措施。

  • 严重违反法规,包括违反客户保护和市场完整性相关规定。

四、保护投资者和客户权益的措施要求

1. 投资者权益保护

(1)信息透明:

  • 发行加密资产的公司必须提供详细、准确的信息,让投资者知道自己买的是什么,有哪些风险和收益。

  • 这些信息包括公司的详细情况、加密资产的技术细节、交易和分配方式、潜在风险等。

(2)公平对待:

  • 公司必须保证所有投资者在交易过程中都被公平对待,不能有任何形式的歧视。

  • 如果有特殊待遇,必须在白皮书和营销材料中明确说明,确保透明和公平。

(3)风险披露:

  • 公司必须充分说明所有可能的风险,包括技术风险、市场风险和法律风险,让投资者清楚投资的风险。

2. 客户资金保护

(1)独立托管:

  • 公司必须把客户的资金和公司的资金分开管理,确保客户的资金安全。

  • 这样做是为了防止公司挪用客户资金,并在公司出问题时保护客户的利益

(2)赔偿机制:

  • 如果公司出现问题或违约,必须有明确的赔偿和补偿机制,确保客户能及时得到赔偿。

  • 公司需要有足够的资源和安排来进行赔偿。

(3)透明定价:

  • 公司必须公开所有的收费标准和费用,确保客户知道每一笔费用的具体情况。

  • 这些信息应该在公司的网站上明显位置公布,以确保透明。

3. 投资者适当性评估

(1)客户信息收集:

  • 在向客户提供建议或管理客户资产时,服务提供商需要收集客户的相关信息,包括投资经验、风险承受能力和财务状况。

  • 这些信息用于评估加密资产是否适合客户,并确保建议符合客户的投资目标和风险偏好。

(2)风险警告:

  • 服务提供商需要向客户明确告知加密资产的相关风险,包括价值波动风险、流动性风险和可能的全额损失风险。

  • 客户需要了解加密资产不受传统投资者赔偿计划和存款保障计划的保护。

(3)定期评估:

  • 服务提供商需要定期(至少每两年)对客户的适当性评估进行审查,确保其建议和服务始终

  • 符合客户的需求和风险承受能力。

4.客户投诉处理

(1)投诉处理程序:

  • 公司必须有有效的投诉处理程序,确保能够及时、公正地处理客户的投诉。

  • 客户可以免费提交投诉,公司需要提供投诉模板,并记录所有投诉和处理结果。

(2)投诉透明度:

  • 公司必须在其网站上公开投诉处理程序的详细信息,让客户了解投诉流程和解决途径。

  • 公司需要在合理时间内调查所有投诉,并将结果通知客户。

五、防止内幕交易和市场操纵要求

1.内幕交易防范

(1)内幕信息的定义:

  • 内幕信息是指那些未公开的、与一个或多个加密资产或发行者直接或间接相关的信息,这些信息如果公开,可能会对这些加密资产的价格产生重大影响 。

(2)内幕交易的禁止:

  • 持有内幕信息的人不得利用这些信息进行加密资产的买卖,不能推荐或诱使他人进行内幕交易 。内幕信息持有者不能向他人泄露这些信息,除非是在正常的职业或职务范围内进行的披露 。

(3)处罚措施:

  • 若发现内幕交易行为,相关机构有权对涉事个人或公司进行调查,并根据法规进行处罚,包括罚款、禁业等 。

2. 市场操纵防范

(1)市场操纵的定义:

市场操纵包括但不限于以下行为:

  • 制造虚假的供需信号,影响加密资产价格。

  • 通过虚假交易、虚假信息传播等手段,操纵加密资产价格。

  • 利用市场地位,直接或间接地固定买卖价格,或制造不公平的交易条件 。

(2)典型市场操纵行为:

  • 例如,通过大量买卖订单扰乱交易平台的正常运作,制造虚假的市场趋势。

  • 在媒体或互联网散布虚假或误导性信息,影响加密资产价格。

  • 利用其在市场中的主导地位,直接或间接地操纵加密资产的买卖价格 。

3. 预防和检测机制

(1)预防措施:

  • 加密资产服务提供商需建立有效的内部控制系统,防止市场操纵行为的发生。这些系统包括监控交易活动、检测异常交易行为等 。

(2)检测和报告:

  • 服务提供商发现可疑交易行为后,应立即向主管部门报告。这些报告需包括所有相关信息,如交易订单、交易平台的运行情况等 。

  • 欧洲证券和市场管理局(ESMA)将制定技术标准,帮助服务提供商更好地履行这些预防和检测义务 。

(3)跨境合作:

  • 对于跨国市场操纵行为,相关国家的主管部门需进行协调合作,共同打击市场滥用行为 。

六、违规处罚条款

1. 行政处罚和其他行政措施

(1)违规行为范围:

  • 法规明确列出了需要处罚的违规行为,包括未按照规定发布信息、未遵守市场操纵和内幕交易的禁止条款、不配合调查等。

(2)处罚措施:

  • 公开声明:主管部门可以发布声明,说明违规的公司或个人以及他们的违规行为。这相当于在全市场“点名批评”。

  • 整改命令:要求违规者停止违规行为,并采取措施防止再次发生。这类似于让违规者“立即改正错误”。

  • 罚款:对自然人(个人)和法人(公司)处以罚款,罚款金额根据违规的严重程度和获得的非法利益计算。例如:

  • 对个人的罚款最高可达70万欧元。

  • 对公司的罚款最高可达500万欧元,或者其年营业额的5%。

(3)特别严重的处罚:

如果是特别严重的违规行为,比如多次违规或严重影响市场稳定,主管部门可以:

  • 暂时或永久禁止相关管理人员继续从事加密资产相关的管理工作。

  • 撤销或暂停公司的经营许可证。

2. 处罚决定的公布

(1)公开透明:

  • 对于每一个处罚决定,主管部门都必须在其官方网站上公布。这相当于“公开通报批评”,让所有市场参与者知道违规行为和处理结果。

(2)保护隐私:

  • 在某些情况下,如果公布违规者的身份会导致不成比例的损害,或影响正在进行的调查,主管部门可以选择匿名公布或暂缓公布处罚决定。

3. 罚款和其他处罚的实施

(1)执行罚款:

  • 罚款和其他处罚需要按照所在国的法律程序执行。如果被处罚者不缴纳罚款,主管部门可以通过法律手段强制执行。

(2)罚款用途:

  • 收取的罚款将纳入欧盟的预算,用于公共支出。

4.处罚的上诉权

(1)上诉程序:

  • 被处罚者有权对处罚决定进行上诉。这就像是“有理申诉”,他们可以通过法院对处罚决定提出异议。

  • 如果申请牌照被拒绝或申请处理超过六个月未有结果,申请者也有权上诉。

七、国际合作与协调监管

通过这些国际合作与协调监管措施,欧盟希望确保加密资产市场在全球范围内的监管一致性和有效性。通过与其他国家的监管机构密切合作和信息共享,可以更好地防范和打击跨国违规行为

1.监管机构之间的合作

(1)欧盟内部的合作:

  • 各国的监管机构需要紧密合作,确保加密资产的监管标准一致。这就像不同国家的交通警察需要互相配合,确保跨国驾驶者遵守相同的交通规则。

(2)信息共享:

  • 各国的监管机构必须及时共享信息,特别是在发现违规行为或需要调查时。这就像警察局之间需要快速传递关于嫌疑人的信息,以便及时采取行动。

2.与非欧盟国家的合作

(1)与非欧盟国家的监管机构合作:

  • 欧盟成员国的监管机构需要与非欧盟国家的监管机构签订合作协议,以便交换信息和共同执法。这样可以确保即使是跨国的加密资产交易也能得到有效监管,就像国际警察合作打击跨国犯罪一样。

(2)信息交换的安全性:

  • 这些合作协议必须确保信息交换的保密性和安全性,防止敏感信息泄露或被滥用。这就像不同国家的警察在共享情报时,要确保这些情报不会被恐怖分子或犯罪分子获取。

3.欧洲证券和市场管理局(ESMA)和欧洲银行管理局(EBA)的角色

(1)协调和促进合作:

  • ESMA和EBA负责协调欧盟各国监管机构之间的合作,制定标准化的合作协议和信息交换程序。就像是国际刑警组织(Interpol)在各国警察之间协调行动,确保大家都按同样的标准和程序来办事。

(2)制定技术标准:

  • ESMA和EBA将制定技术标准,确保信息交换的格式和内容一致,便于各国监管机构使用。这就像是制定一个统一的语言,让不同国家的警察都能看懂和使用共享的信息。

4. 处理跨境问题

(1)跨国调查和监督:

  • 在处理跨国的加密资产违规行为时,相关国家的监管机构需要共同调查和监督。这类似于多个国家的警察联合行动,抓捕跨国犯罪团伙。

(2)解决合作问题:

  • 如果一个国家的监管机构拒绝合作或没有及时回应信息请求,其他国家可以将问题上报给ESMA或EBA,由它们来协调解决。这就像是把问题提交给国际刑警组织,请他们出面协调和解决。

八、Mica法案或将带来的影响

影响1:下架隐私币

具有内置匿名功能的加密资产(如 Monero、Zcash 等“隐私币”)只有在 CASP 或相关监管机构能够识别代币持有者及其交易历史的情况下,才能被允许进入交易平台。由于这在事实上无法实现,预计欧盟监管的加密货币交易所将从其产品中下架隐私币。

影响2:已获得欧洲相关牌照的CASP将更容易获得Mica的牌照

已经根据国家框架获得牌照的 CASP 将受益于简化的 MiCA 授权程序,并有多达 18 个月的时间获得最终的 MiCA 许可证。例如,德国的受监管加密托管人可能会受益于这些简化程序和过渡措施。然而,只有 MiCA 许可的 CASP 将有机会通过所谓的跨区许可在整个欧盟单一市场提供服务。这就是为什么预计大多数加密货币企业会尽快申请 MiCA 授权。

影响3:统一欧洲大市场

MiCA 法规将带来统一监管、提升竞争力和推动机构化发展。到目前为止,欧盟的加密公司如果想要服务整个欧盟市场,必须向每一个国家的监管机构申请,导致成本高昂且繁琐。在 MiCA 下,相同的绑定欧盟要求将适用于所有 27 个成员国。一旦一家公司在一个国家获得 MiCA 许可证,它将能够通过“跨区许可”在整个欧盟单一市场提供许可服务。

影响4:离岸公司将受限,欧盟企业受益

MiCA 生效后,离岸、未受监管的公司将无法主动吸引欧盟的客户。即使是外国企业在欧盟用户主动联系下可以接纳客户的规则,也会变得更加严格。这意味着,MiCA 监管的加密企业将从这些不受监管的海外竞争对手那里抢到更多的欧盟市场份额。

影响5:MiCA 促进机构参与,欧洲银行加速布局

MiCA 可能会导致欧盟加密市场的机构采用和活动增加。根据 Bloomberg 的数据,只有 4% 的欧洲机构资金暴露于加密资产。监管不确定性是阻止机构进入这一领域的主要顾虑之一。预计在未来 48 个月内,欧洲主要银行将推出加密资产服务,无论是托管、交易,还是电子货币代币或资产参考代币的发行。

影响6:MiCA 对稳定币发行商的影响

MiCA 的新监管规则将给 以Tether为代表的稳定币发行商 带来重大合规挑战,尤其是考虑到 Tether 一直未能完全公开其储备金状况和构成,也未接受过权威独立机构的全面审计。Tether 还曾卷入多起诉讼和调查,包括与纽约州总检察长办公室达成 1850 万美元和解,以及被美国司法部传闻调查涉嫌银行欺诈、洗钱和非法运营等罪名。未来,以 Tether 为代表的稳定币发行商将面临较大的合规改革成本。

为了应对这些挑战,Tether 应积极推进自身的合规进程,与欧盟监管机构和第三方审计机构建立良好合作关系,以提高其市场信誉和竞争力。面对愈加严格的监管要求,Tether 已采取措施推进合规进程。例如,Tether 最近宣布将与全球第五大会计师事务所 BDO International 的意大利分公司合作,后者将负责审计该公司的储备金保证和证明报告,并计划将审计报告的发布频率从每季度改为每月。

在 MiCA 的框架下,稳定币发行将变得更加合规和透明。Tether 等稳定币发行商需要加速合规进程,以适应新的监管环境,并在欧盟市场中保持竞争力。

影响7:MiCA 对Defi的影响

MiCA 适用于企业——自然人和法人以及“某些其他企业”。“其他企业”可能包括未依法成立的实体,但欧盟已澄清,去中心化 DAO 和协议不是这次新增目标。MiCA 第 22 段澄清,“如果加密资产服务以完全去中心化的方式提供,无需任何中介,则不应在本条例范围内。”这一核心声明得到了欧盟委员会和议会关键官员的多次公开声明的支持。

然而,细节决定成败。法案当中提出即使部分活动或服务是以去中心化方式执行的,MiCA也可能适用。这意味着,如果DeFi项目中有某些部分或环节不是完全去中心化的,则仍然可能需要遵守MiCA的相关规定。

需要多大程度的去中心化(技术、治理、法律等)才能不在范围内?是不模棱两可的主观判断,。我预计一些执法和诉讼案件会围绕这个问题展开。欧盟通常不太愿意在其他国家强制执行他们的法律,但是如果有些DeFi项目在名义上说是去中心化,但实际上却是中心化的,而且在欧洲地区或向欧盟用户提供服务,欧盟会特别关注。

DeFi 项目如果想要不在范围内有两个选择:

  • 证明完全去中心化(高门槛)

  • 屏蔽欧盟用户

不过,欧盟在制定针对传统金融公司的法规时,把真正的去中心化DeFi项目排除在外,这很值得表扬。如果MiCA的某些内容能成为全球标准,那将是个好消息。

影响8:挑战与不确定性

然而,MiCA 的实际成功高度依赖于欧盟监管机构在接下来的 12-18 个月内制定的实施标准和执法实践。一些条款可能会给行业参与者带来负担,其全部影响只有在技术实施标准提供实际操作指南后才会显现出来。

影响9:高合规成本和创新受阻

跟香港最近的情况一样,合规成本太高,企业出逃,而Mica的合规成本同样会让稳定币发行者绕过欧盟,交易所面临的披露要求和责任过于繁重,无法为消费者带来好处,使其产品相比离岸竞争对手缺乏竞争力。欧盟消费者要么被切断创新,要么继续使用(并暴露于)最大的离岸流动性和实用性池。此外,监管机构可能会认为大多数 NFT 和 DeFi 项目实际上在 MiCA 的范围内,需要遵守——这是当前 MiCA 前言仍然开放解释的一扇门。这将不可避免地导致团队和资源迁移出欧盟。

九、Mica法案能否成为全球标准?

MiCA 有望成为加密货币领域的 GDPR,即全球范围内广泛采用的监管标准,但这尚未成定局。

不可否认,MiCA 在其他司法管辖区,特别是那些金融监管和监督经验不足的国家,将对其加密资产框架产生重大影响。最近的金融稳定委员会(FSB)对加密服务提供商和“全球稳定币安排”的建议中,许多概念已经受到了 MiCA 的启发。

欧盟市场是世界上最大的内部市场,拥有 4.5 亿相对富裕的消费者。凭借其市场规模,MiCA 将促使世界各地的许多公司采用 MiCA 的运营标准,甚至可能在国际范围内适应,以保持全球运营和产品的一致性。欧盟监管标准在多个行业的全球影响已被观察到,从化工到农业再到技术,这一现象被哥伦比亚法学院教授 Anu Bradford 称为“布鲁塞尔效应”。

现任美国商品期货交易委员会(CFTC)委员 Caroline Pham 警告说:“随着美国在为国内加密行业提供监管清晰度方面的挣扎,像 MiCA 这样的全球监管框架可能会填补这一空白。”

随着美国加密资产监管真空的持续,预计 MiCA 标准的全球影响力会越来越大。

然而,最终 MiCA 的实际成功才是关键,大部分实际实施工作仍在前方。如果 MiCA 被证明对行业、消费者和监管机构都可行,它将产生全球影响。否则,许多司法管辖区可能会选择完全不同的政策路径。只有时间和市场能告诉我们答案。

在 FTX 完全崩溃后,甚至最坚定的加密货币极端主义者也不得不承认,需要某种形式的合理监管来推动该领域向前发展并防止最严重的欺诈行为。

盘点Arbitrum长期激励试点计划(LTIPP)项目,收益情况如何?缩略图

盘点Arbitrum长期激励试点计划(LTIPP)项目,收益情况如何?

原文作者:, DeFi Dojo 创始人

原文编译:Felix, PANews

Arbitrum 基金会此前推出的了长期激励试点计划(LTIPP),旨在通过使 ArbitrumDAO 将协议资金作为流动性激励引导到基于 Arbitrum 的协同项目,从而推动更大的网络参与度。授予的 LTIPP 资助将通过接收方的协议作为流动性激励重新分配给 Arbitrum 社区。这激励了 Arbitrum 用户尝试新兴用例,同时产生更大的网络活动。

该计划的拨款总额约为 3000 万美元,大多数项目将获资助到 9 月份。DeFi Dojo 创始人 Stephen 对各项目的收益情况进行了盘点。

Factor

大部分激励策略都是 LRT Silo Labs 杠杆策略或者 LRTPenpie LP 策略。

收益率范围从 22% 到 93% 不等,但 Factor 的 TVL 相对较低,所以要注意稀释和安全风险。

  • 收益率: 22% -93% 

  • Vault 中的 TVL:<200 万美元

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Gearbox

Gearbox 首先推出了借贷活动,但很快将推出激励交易和激励 Renzo 杠杆。在他们新的 STIMMIES 活动中,您不仅可以获得 ARB 奖励,还可以获得 GEAR 奖励。当前借贷收益率:

  • USDC: 15 %

  • ETH: 14% 

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值得期待的是对 ezETH 杠杆的补贴,但必须等待一周才能看到完整的细节。您也可以利用 rETH、wstETH 和 cbETH 等 LSTs 杠杆挖矿,从 LTIPP 补贴的低借贷利率中受益。

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在 PURE 上交易也会有 STIMMIES。

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Contango

DeFi 协议 Contango 有大量 ARB 流向杠杆 ETH 头寸。相比之下,这些可以处理大量的 ETH。收益率从 20-30% 不等,一些策略原则上可以处理超过 200 万美元。

使用 Contango 也会产生一些积分,这些积分将用于一个月左右的 TGE 空投。

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相关阅读:

Silo Labs

虽然 Factor 和 Contango 都聚合了 Silo 机会,但还应该注意其他一些机会。

WOETH 抵押品目前在 ETH 上的借贷利率为-7.4% 。

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这意味着借 ETH 可以得到报酬。

在最大杠杆率下,这相当于年利率为 63% ,尽管几乎全部以 ARB 支付。

请注意通过出售 ARB 来获得更多 WOETH,以继续增加您的抵押品。

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Merkl

Merkl 有很多 LTIPP 激励措施,因为像 Lido、PancakeSwap 和 Camelot 这样的大项目使用 Merkl 作为 LTIPP 活动的激励层。

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然而,如此多的选择可能会让人不知所措。

作者倾向于喜欢稳定币对和 ETH 对(如果收益率>30% ,偶尔会有 ETH/BTC)。

ETH 收益率“

  • WETH/ETHx: 45% 

  • wstETH/ETHx: 37% 

  • ezETH/WETH: 21% 

  • uniETH/ETH: 46% 

稳定币收益率:

  • fUSDC/USDC: 52% 

  • USDe/USDT: 43% 

  • grai / usdc: 40% 

  • usdc / usdc: 25% 

注意:这些是平均 APR;其中许多流动性较低,因此要特别注意稀释。

Curve 和 Convex

Curve 和 Convex 使用 ARB 奖励来补贴一些有趣的池。同样,作者喜欢 ETH, BTC 或稳定币池。

稳定币池:

  • crvUSD/sUSDe: 41% 

  • usdd / fraxbp: 38% 

  • sUSD/FRAXBP: 32% 

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ETH 和 BTC 池:

  • 2B TC-nq: 27% 

  • WETH/weETH: 18% 

  • frxETh/afETH: 26% 

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Timeswap

借贷协议 Timeswap 有一个有趣的 Pendle 市场,可以通过借贷来获得 ARB 奖励。

在这里,你借出 PT-weETH 可以获得 30% 的收益,而用抵押品借入 WETH 获得 9% 的收益。

注意:由于这是一个新兴市场,因此有利率流动性可供借贷。

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相关阅读:

Trader Joe

Trader Joe 现在也有一些有趣的农场正在运行 LTIPP。

这里有一些疯狂的年利率,但需要注意,Trader Joe 上宣传的年利率是假设单一 Bin(Tick)(可以理解成储存流动性的箱子)流动性。

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这意味着任何合理的流动性都将获得较低的 APR。您可以快速计算出池的平均 APR。比如(WBTC/ETH):

  • 宣称 APR: 2065% 

  • TVL: 33.1 万美元

  • 24 小时交易量: 44.1 万美元

  • 费用: 0.04% 

  • 奖励: 214 ARB/天(173 美元)

因此:

  • 平均费用 APR: 19.45% 

  • ARB 激励平均 APR: 19.08% 

  • 总平均 APR: 38.53% 

与宣传的单一 tick APR 有很大区别。

RAMSES

Ramses 和 Trader Joes 很像,喜欢宣传单一 tick(single-tick)流动性的 APR。

这些对于普通矿工来说是非常不现实的,但至少可以知晓激励的去向。

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作者喜欢点击“EPOCH REWARDS”排序,查看所有 ARB 激励都在哪里。

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然后,如果看看像 Renzo 的 ezETH/ETH 这样的代币对,可以更好地了解实际的合理收益率是多少。

在 5 ticks 的流动性中,可以获得 18% 的 APR(如下图)。

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对于稳定币矿工来说,吸引他们的可能是 USDC/USDT,矿工可以为其设定 8 tick 为一个区间,并可以获得 73% 的 APR。

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