Consensys:回顾EthCC2024,对以太坊未来的五点见解缩略图

Consensys:回顾EthCC2024,对以太坊未来的五点见解

原文作者:

原文编译:Felix, PANews

第七届以太坊技术和社区盛会 EthCC,于 7 月 8 日至 7 月 11 日,在比利时布鲁塞尔举行。此次盛会共有 350 名演讲者。Consensys 发文对此次盛会进行了总结,并提出了五点见解。以下为内容全文。

今年的 EthCC 很特别,因为布鲁塞尔接待了来自世界各地的数千名开发者。在 EthCC 会议周到来之际,SEC不断,全球监管以及如何为Web3开辟一条清晰的发展道路成为人们关注的焦点。尽管偶尔下着大雨,但布鲁塞尔仍然是一个很棒的主办城市,这里自然风光秀丽,城市密度高,活动地点、餐厅和酒吧步行几分钟即可到达。

自我们在 2023 年发布以来,以太坊生态系统取得了很大进展。然而,要实现对未来的设想,还有更多的工作要做。虽然关于监管的讨论并不是会议的首要议题,但会议讨论了许多令人兴奋的话题:包括身份、L2安全、用户隐私、更好的用户体验以及 AI 的力量和威胁。

Consensys:回顾EthCC2024,对以太坊未来的五点见解

EthCC 2024 举办地,布鲁塞尔

以下是 EthCC 2024 的五个要点。希望到明年的这个时候,我们将在这些领域取得足够的进展,以保持Web3构建者的积极性,并鼓励新的采用者。

1.Web3 UX 仍不是很好,但已取得很大进步

在上一届 EthCC,大多数的讨论都集中在改进Web3 UX 以更好地引导用户。事实上,Vitalik 的演讲题为“账户抽象的历史”,他在演讲中表示,账户抽象将推动以太坊的下一波大规模用户采用。今年的重点有所不同,因为我们在这一领域取得了一些进展,各个团队都推出了自己的智能合约账户产品。

一个关键的亮点是 Consensys 通过 Red Balloon Challenge 发布新工具包:MetaMask Delegation Toolkit 的 alpha 版本,用户无需使用钱包扩展或应用程序,助记词或支付 Gas 费用即可进入Web3游戏。

Consensys:回顾EthCC2024,对以太坊未来的五点见解

这一转变告诉我们,我们已经从仅仅讨论Web3 UX 的改进转变为主要参与者构建创新的解决方案来解决这个问题,Coinbase、ZeroDev、Privy 等团队都在构建和推出自己的智能合约账户产品。

2.更多的消费者 dapps 是推动web3采用的下一个关键需求

如果你读过去年 EthCC 的总结,就会发现这是一个反复出现的主题。不幸的是,不像Web3 UX 的明显进步,我们还没有看到这个领域的进展。众所周知,Web3要想吸引下一个 10 亿用户,就必须有足够有吸引力的消费者 dapp。很多人都在争论为什么这个问题仍然存在。

一些人认为,问题的根源在于资金主要流向了基础设施建设者,而不是消费者 dapp,因为后者有可能更快地退出。而另一些人则认为,监管透明度的缺乏导致 dapp 开发者转向基础设施。

无论如何,Consensys 致力于解决这些问题。这体现在我们的SEC 的诉讼中,旨在获得更高的监管透明度,以及我们的 Scale 计划也在积极寻找并资助生态系统的建设者。

3.为了提高L2的安全性和透明度,需要加强团队之间的协作

L2 rollup 是以太坊扩展的未来已不再是新闻。虽然我们已经看到了围绕L2s的许多创新,特别是在零知识 Rollup 中,但关于如何使证明系统更加透明的讨论是整个一周的共同主题。

会议还特别强调,Optimistic Rollup 团队需要加强合作,以改进防欺诈机制。开发者一致认为,现有的解决方案存在问题,容易受到 Sybil(女巫)攻击,破坏防欺诈系统的安全性、结算速度和去中心化。这是今年 EthCC 的一个重要主题,尤其是在区块链安全专家中。

4.AI 将开启区块链 dapp 的新维度

另一个关键点是,AI 与区块链相结合具有巨大的潜力,可以为 dapp 解锁新的可能性。深度学习模型擅长处理大量数据,以识别模式、做出预测,并通过利用模仿人类大脑认知过程的神经网络来实现决策过程。结合区块链网络透明、去中心化和抗审查的经济结算层,这种结合将实现不可变的数据存储和信任最小化的数字交互。

一个被广泛讨论的用例是利用 AI 的数据分析能力,通过区块链上可用的大量数据来检测欺诈和诈骗,从而提高安全性。然而,我们还没有看到 AI 在 dapp 中的广泛应用。区块链和 AI 的集成可以解锁全新的商业模式,提高运营效率,帮助自动执行重复性任务,实现更安全和高效的数据交换,通过 AI 驱动的智能合约增强决策能力,并提高关键基础设施和经济流程的整体信任和透明度。

5.永远不要低估周边活动对社区建设的作用

今年,更多的人讨论的是他们参加的周边活动,而不是主活动。会不会是与演讲者和产品团队一对一的接触,让周边活动更有吸引力?Consensys 今年举办了超过 12 场周边活动,其中都挤满了有兴趣与团队会面和聊天的人。

这在很大程度上可能归因于布鲁塞尔市中心的地理位置。这里非常适合步行,与会者可以轻松地从一场活动中出来,步行 2 分钟即可参加另一场活动。我不认为这种碎片化(有些人称之为)是坏事。以太坊本身是无需许可的,我不认为这像有些人所说的那样消极。然而,已经有许多在改善这一点,并重新将注意力集中在主要事件上。

Consensys:回顾EthCC2024,对以太坊未来的五点见解

Joe Lubin 在 Consensys AVS Day 活动的舞台上

戛纳 EthCC 2025 见,Web3的建设者们

EthCC 2024 取得了巨大成功。小组讨论的多样性和女性参与者数量的增加丰富了讨论内容,体现了一个更广泛、更具包容性的社区。

明年的 EthCC 将在法国戛纳举行。我们期待着新的见解和创新的出现。正如 Vitalik 所暗示的那样,他为以太坊勾勒出了一个强大的路线图,强调了其独特的优势和解决其不足之处的必要性。

随着不断建设和创新,我们依然致力于定义以太坊社区的高标准,并相信我们正走在实现去中心化未来的正确道路上。

定量分析:以太坊ETF真的利好山寨币吗?

原文标题:《ETH Beta – a Recipe for Disaster?》

原文作者:Thor 

原文编译:Peisen,BlockBeats 

编者按: 7 月 18 日,随着各发行商相继向美 SEC 提交现货以太坊 ETF 的 S-1/A 等文件后,目前 9 只现货以太坊 ETF 费用均已公布,下周即将开启交易。加密研究员 Thor 利用线性分析各山寨币与以太坊的关联性,以探讨 ETF 在利好以太坊的同时是否会利好山寨币。BlockBeats 将原文编译如下:介绍

几天后,ETH ETF 即将上线。虽然大多数人都在猜测这些产品的短期和长期资金流动,但另一个问题也随之而来:能否通过增加杠杆 ETH beta 的敞口捕捉 ETH 的这一推动力?

ETH beta 指的是以太坊生态系统内的山寨币,理论上,这些山寨币应该作为 ETH 的杠杆敞口。常见的例子包括 LDO 或 ENS,交易者交易这些山寨币是基于它们相对于 ETH 本身更具波动性的观点。最近,「ETH beta」这个词大多是一个玩笑,因为山寨币总体表现不佳。选择一个与 ETH 相关的山寨币作为杠杆敞口就像大海捞针,往往导致交易者和投资者在更长的时间范围内表现不如 ETH。

那么,这次真的会有所不同吗?随着 ETH ETF 的推出,最好的策略是押注相对于 ETH 有更高 beta 的山寨币吗?今天的文章将从定量的角度探讨这个问题。

要点

  • 价格表现

  • 相关性

  • Beta

  • 夏普(Sharpe)比率

  • 结论

价格表现

TOTA L3(山寨币市值)与 ETH 市值的比率约为 1.48 。自 2020 年以来,这张图表只有在少数几个罕见的情况下这么低,这表明 ETH 相对于大多数山寨币表现优异。

定量分析:以太坊ETF真的利好山寨币吗?

有几种方式可以解读这张图表。首先,这些山寨币历史上在这一水平上下波动。鉴于最近对山寨币的高度看空情绪,这种情况可能会再次出现。然而,很明显,这张图表处于多年下降趋势中,这表明找到能够表现优于 ETH 的合适山寨币是很困难的。图表没有显示的是,尽管山寨币的市值可能会上升,但由于许多代币的流通量低且有大量解锁,价格可能会下跌。因此,找到可靠的「ETH beta」变得更加具有挑战性。

分析的作为潜在 ETH beta 的代币样本包括以下几种:

[L2 项目]

OP、ARB、MANTA、MNT、METIS、GNO、CANTO、IMX、STRK

[山寨 L1 项目]

SOL、AVAX、BNB、TON

[DeFi 项目]

MKR、AAVE、SNX、FXS、LDO、PENDLE、ENS、LINK

[Memes]

PEPE、DOGE、SHIB

放大来看,下面的图表展示了 ETH 和这四类代币年初至今(过去 198 天)的表现。

定量分析:以太坊ETF真的利好山寨币吗?

值得注意的是,今年没有一个 L2 代币的表现超过 ETH,表现最好的代币是 GNO,上涨了 34%,而 ETH 上涨了 44%。表现最差的包括 MANTA、STRK 和 CANTO,今年都下跌了超过 60%。

定量分析:以太坊ETF真的利好山寨币吗?

顶级山寨 L1 代币的表现要好得多,TON 和 BNB 都显著超过了 ETH。AVAX 是这些代币中唯一一个今年下跌的。

定量分析:以太坊ETF真的利好山寨币吗?

在这个篮子中的 8 个 DeFi 代币中,有 3 个的表现超过了 ETH,分别是 PENDLE(+ 254% )、ENS(+ 163% )和 MKR(+ 78% )。其余 5 个今年的表现都下跌,其中表现最差的是 FXS,下跌了 73% 。

定量分析:以太坊ETF真的利好山寨币吗?

2024 年的特点是 meme 币占据主导地位,这也反映在最大的以太坊原生 meme 币的表现上。Pepe 是样本中涨幅最大的,上涨了 708% ,而 SHIB 上涨了 74% ,DOGE 上涨了 31% 。

总结:

定量分析:以太坊ETF真的利好山寨币吗?

相关性

这些山寨币的样本并不是随机选择的,而是由通常被认为与 ETH 表现相关的代币组成的。例如,与以太坊网络上的 ERC-20 代币相比,Solana 或 Sui 上的随机 DEX 代币与 ETH 的相关性较低,这一点是合理的。

上述各个代币年初至今的表现是有参考价值的,虽然过去的表现不能保证未来的结果,但其中可能包含一些信号。如果我们要分析这些代币是否真的作为 ETH 的杠杆敞口,而不仅仅是个别的(单独的)行为,我们需要更深入地探讨。没有一种完美的方式来建模这个现象,而且显然加密市场远非有效。因此,获得的数据必须有所保留。然而,研究这种行为的一种方法是查看这些山寨币与 ETH 之间的相关性。

相关性衡量两个资产之间关系的强度和方向,并有助于解释它们如何相互影响。相关性值的范围从-1 到 1 ,其中 1 表示完全正相关,-1 表示完全负相关。

下图描绘了左边的各种代币与 ETH 之间的相关性。ETH 与 ETH 的相关性显然是完美的,因此为 100% 。与 ETH 相关性最高的山寨币是 GNO、SNX、METIS、AAVE 和 ARB。

定量分析:以太坊ETF真的利好山寨币吗?

在年初至今表现最好的代币中,包括 PEPE、TON、PENDLE、ENS 和 BNB,这些代币与 ETH 的相关性都在 60% 以下,这表明它们的表现更多是受其他因素(可能是 BTC 的相关性或个别变量)影响。TON 与 ETH 的相关性最低,因此,根据这项分析,购买该资产以捕捉杠杆 ETH 敞口并不是一个最优选择。

Beta

更进一步,我们可以计算这些山寨币相对于 ETH 的年初至今 beta 系数。Beta 用于表示资产相对于基础市场的波动性,在这里指 ETH。ETH 的 beta 值为 1 ,波动性较高的山寨币 beta 值大于 1 ,波动性较低的山寨币 beta 值小于 1 。

定量分析:以太坊ETF真的利好山寨币吗?

从这项分析中可以看出,只有少数几个山寨币相对于 ETH 具有较高的 beta 系数,即 PEPE、METIS、ENS 和 PENDLE。具有高 beta 系数的山寨币相对于 ETH 来说更具波动性。结合我们在相关性和 beta 分析中的结果,可以推测 PEPE 可能是一个较好的 ETH beta 资产,如果 ETH 因为 ETF 上线而升值,PEPE 可能会带来不错的回报。然而,必须记住这项分析的局限性。还有许多外部因素影响这些资产的表现,这些因素没有包含在这项分析中。因此,我再次提醒将这视为理论性分析,而不是直接用于交易的数据。

Sharpe 比率

最后,我们可以计算这些资产的年初至今 Sharpe 比率,作为评估它们近期表现的另一种方法。Sharpe 比率衡量了波动性调整后的回报,计算方式是将回报减去无风险利率,然后除以波动性(标准差)。这项分析中使用的无风险利率是 Maker 的「DAI Savings Rate」提供的 8% 年利率。Sharpe 比率越高,表现越好。

定量分析:以太坊ETF真的利好山寨币吗?

结论

从这项分析中我们可以得出什么主要结论呢?

首先,只有少数几个被称为「ETH beta」的山寨币能够超过 ETH 本身的表现。

其次,许多山寨币的表现并不能仅仅归因于与 ETH 的相关性或 beta 值。这些代币不仅与 ETH 之外的其他资产相关,还受到个别变量的影响。

我认为,购买这些山寨币以获取 ETH 的杠杆敞口是一种不明智的做法,因为你将承担很多可能未曾察觉的额外风险。如果你想要获取 ETH 的杠杆敞口,直接在比如 Aave 上做一个 2 倍的 ETH 多头策略会更合理。在这种情况下,你可以实现 100% 的相关性和 2 的 beta 值。

最后一点是,关于 ETH 在 ETF 上线后表现良好的论点涉及到新 ETH ETF 买家的潜在正向资金流入。这些山寨币不会经历这种正向买盘压力(它们不是即将上线 ETF 的代币),并且在接下来的几周或几个月中通常会有大量代币解锁。别把事情搞得过于复杂。

SignalPlus波动率专栏(20240719):一盆冷水

SignalPlus波动率专栏(20240719):一盆冷水

SignalPlus波动率专栏(20240719):一盆冷水

已破产的比特币交易所 Mt.Gox 在过去 24 小时里报告了多次未经授权的债权人账户登陆尝试,引发了债权人对剩余资产的安全以及币价可能遭受抛压带来的担忧,市场或担心该事件会对短期币价产生不利影响,再加上近两天的 ETF 流量骤减,逐渐蔓延的避险情绪催生了对资产的抛售,使得 BTC 价格回调至 64000 美元下方,再度测试关键支撑位。

SignalPlus波动率专栏(20240719):一盆冷水

SignalPlus波动率专栏(20240719):一盆冷水

Source: TradingView; Farside Investors

期权方面,整体隐含波动率水平自昨天大幅回落之后表现相对稳定,但仍处在近期高位。值得关注的变化有三点,首先是 BTC 十二月底的 IV 和 RR 都明显走高,或是受到该到期日在 Deribit 市场上大量买 100000-C 的 Flow 影响(见下图)

SignalPlus波动率专栏(20240719):一盆冷水

SignalPlus波动率专栏(20240719):一盆冷水

Data Source: Deribit,BTC 交易分布

其二是 BTC IV 期限 Curve 走陡的变化相较于 ETH 更加明显,同样是对比七月底和其他更远端的到期日,BTC 到期日之间的差距更为显著,为跨期波动率对冲提供了较好的工具。

SignalPlus波动率专栏(20240719):一盆冷水

Source: Deribit (截至 19 JUL 16: 00 UTC+ 8)

SignalPlus波动率专栏(20240719):一盆冷水

Source: SignalPlus

最后,我们也注意到 2 AUG 24 的 vol skew 与周边期限相比形成了局部高点,然而 BTC 和 ETH 在该到期日上的交易却大相径庭,BTC 70000 C 被大量买入,而 ETH 则是在 3400 C 的位置遭到强力的抛售压力。

SignalPlus波动率专栏(20240719):一盆冷水

Source: SignalPlus

SignalPlus波动率专栏(20240719):一盆冷水

Data Source: Deribit,ETH 交易总体分布

SignalPlus波动率专栏(20240719):一盆冷水

Source: Deribit Block Trade

SignalPlus波动率专栏(20240719):一盆冷水

Source: Deribit Block Trade

SignalPlus波动率专栏(20240719):一盆冷水

您可在 ChatGPT 4.0 的 Plugin Store 搜索 SignalPlus ,获取实时加密资讯。如果想即时收到我们的更新,欢迎关注我们的推特账号@SignalPlus_Web3 ,或者加入我们的微信群(添加小助手微信:SignalPlus 123)、Telegram 群以及 Discord 社群,和更多朋友一起交流互动。SignalPlus Official Website:https://www.signalplus.com

EthCC上,顶级LST协议的创始人们都说了些什么?

原文作者:

原文编译:深潮 TechFlow

又一个激动人心的 ETH CC 周已经结束,很明显,以太坊和流动质押 (Liquid Staking) 的格局正在迅速变化。在这篇帖子中,我将解读 LST (Liquid Staking Token) 和 LRT (Liquid Reward Token) 协议中领先声音的主要主题和深刻见解。

让我们一起来探讨我和领先的 LST/LRT 协议的关键收获吧!

行业动态

1. 资本流动: 尽管大资本持有者采取了防御姿态,但在通过借贷协议循环 PT USDe Token (PT USDe 代币) 上,仍有超过 2 亿美元的收益追逐。早期参与者有望获得显著的 TVL (总锁仓量)。

2. 项目对齐: 率先抓住这一机会的借贷项目可能会获得大量的 TVL (总锁仓量),这表明它们在战略上正转向确保长期收益机制。

领导见解

1. 作为加密货币会议的 CEO 并不光鲜: 无数的讨论会,往往与主题无关,但似乎有个不成文的规则是“CEO 越多,讨论会越好。”

2. VIP 职责压倒了随意的社交活动,行程排得满满当当。

一般观察

1. 技术饱和: 对于 L2 解决方案和基础设施项目过剩的情绪非常明显。大家呼吁更多以消费者为中心的应用程序,解决现实世界的可用性问题,而不是再推出一个新的区块链解决方案。

2. 活动动态:边会 (side events) 已成为优先事项,提供了比主会场更实质性的互动。这一变化可能反映了更广泛的趋势,即向更亲密、更有影响力的社交转变。

未来展望

乐观情绪依然高涨,普遍认为我们可能在第四季度迎来牛市。然而,真正的挑战在于将重点重新转向以消费者为中心的应用,并确保加密货币对大众保持可及性。

想知道今天顶级 LST (Liquid Staking Token) 和 LRT (Liquid Reward Token) 协议的关键见解吗?

我花了一整周时间与以下传奇人物的会面,掌握了他们对今年 ETH CC 的主要见解!

让我们一探究竟吧!

 –  创始人

  • “对于 LRT (Liquid Reward Token) 来说,AVS (Automated Validator Selection) 收益仍然是一个大问号。 的 Mike 说得非常好:‘这将需要多年。’市场需要专注于构建能从再质押安全中受益的应用,而不是更多的基础设施。”

 –  创始人

  • “以太坊依然占据主导地位,而再质押成为意外的盟友,突显了我们在 Nektar 计划填补的空白。DVT (Distributed Validator Technology) 在质押中至关重要,像 Obol 和 SSV 这样的先驱正在设定标准。”

 –  核心贡献者

  • “这些活动像以太坊一样支离破碎。这不一定是坏事,这是我们遵循以太坊路线图的进展标志。我们只需要基础设施将其重新拼接在一起。”

Alyssa –  业务发展经理

  • “今年在 ETHCC 上看到这么多与比特币相关的活动很有趣。流动再质押 (liquid re/staking) 部门的增长正在创建一个连贯的生态系统,连接以太坊、比特币和 L2。”

 –  联合创始人

  • “对比特币生态系统的兴趣,特别是可持续的比特币收益和 BTCfi,似乎达到了历史最高点。ETHCC 期间的所有比特币活动总是挤满了核心比特币开发者。”

 –  生态系统负责人

  • 今年的 ETHcc 对比特币充满了激动。以太坊合并带来了巨大的价值,催生了 LST (Liquid Staking Token)、再质押、LRT (Liquid Reward Token) 和新的 DeFi 用例。我期待 Babylon 比特币质押协议的推出能为比特币带来类似的发展轨迹。一个充满活力的 BTC 安全市场可以对整个 DeFi 生态系统产生巨大的影响。

 –  创始人

  • “ETHCC 有很多令人惊叹的人和活动。再质押继续受到更多关注,LRT (Liquid Reward Token) 在风险管理、吸引和分配资本以及整合到 DeFi 生态系统中起着关键作用。我们不是在再质押协议之间或 LRTs 之间竞争,我们的共同目标是用更有效的共享安全取代本地网络启动,并使共识成为一种商品。”

Nikita –  业务发展负责人

  • “越来越多的 LRT 项目正在考虑从新兴的 L2 吸引新用户和流动性,这里有一个全新的流动性和交易量市场,特别是在 Arbitrum 和 Base。最近的例子包括 Kelp、Swell、Bedrock 和许多其他项目,它们一直在进入这个领域并扩展到以太坊 L1 之外。”

 –  联合创始人

  • “人们正在意识到,目前真正的再质押收益只是个笑谈,因为许多 AVS (Application-Specific Validators) 还没有产生收入。

  • 人们仍然希望在他们的 LRT (Liquid Reward Token) 上获得收益。LRT 收益金库和像  这样的‘真实收益’产品正在显示产品市场契合度 (PMF)。

  • Pendle 是进行点投机的地方,我们看到 EigenLayer 的 LRT 点数结束时有资金流出,而 Symbiotic 和 Karak 正在增长。

  • 当支付功能上线时,EigenLayer 的收益可能会由 EIGEN 和 AVS 点数组成。”

 –  DeFi 负责人

  • “现有的再质押机制在初始热潮冷却后能否持续还有待观察,但可以确定的是,没有质押就没有再质押。我相信最好的(流动)再质押协议只能建立在最好的质押基础设施之上。ETHCC 巩固了这一信念。”

 –  创始人

  • “以太坊以最高的结算保证和惊人的社区占据主导地位。DeFi Summer 2.0 即将到来,许多新的再质押应用正在建设中,YieldNest 将在一个安全的、正和的环境中捕捉这些丰厚的收益。令人兴奋的时刻即将到来!”

 –  首席战略官

  • “今年在 ETHCC 我们已经从可扩展性和高吞吐量转向‘实时区块链’,但我们仍未迎来下一个十亿用户。点数和奖励农场之后是什么?TVL (Total Value Locked) 是否失去了其初衷和意义?随着协议锁定 LP (流动性提供者) 的资金,流动性的未来应该是用户和 LP 信任的总价值 (Total Value Trusted),而不是锁定的总价值。”

 –  联合创始人

  • “这个领域已经显著成熟,投资者和用户的关注点从投机转向了协议和 Token 的可用性、社区力量和设计。现在是那些具有独特附加价值、活跃用户群和强大产品市场契合度 (PMF) 的项目取得成功的好时机。”

 –  的创始人

  • “新 restaked Token 的激增带来了流动性挑战。当前的交易场所已经饱和,并且随着新的 LST (Liquid Staking Token) 和 LRT (Liquid Reward Token) 出现,市场变得越来越碎片化。市场迫切需要改进质押资产的流动性。”

 –  联合创始人

  • “ETHcc 显示出再质押疲劳似乎正在显现。观察二级和三级效应(DeFi 中的净新增资本、可组合收益、安全市场创新)重新点燃了兴奋。BTC 质押是下一个前沿。”

 –  创始人

  • “过去几个月是基础设施的黄金时代——人们现在清醒地认识到没有实际可扩展的去中心化应用 (dapps) 在使用这些 AVS (Application-Specific Validators)。期待看到 dapps 如何围绕 TEE (可信执行环境)、zKTLS (零知识传输层安全) 和协处理器等整合 AVS。”

 –  的创始人

  • “在传统金融世界中,再质押的做法类似于将利润再投资于多元化市场。这种做法就是将获得的利润再投资到其他资产或市场中,以产生新的收益或回报。LRT (Liquid Reward Token) 的激增正是这一系列动作的自然结果。”

 –  的创始人兼 CEO

  • “EthCC 更像是 BitCC,看到众多令人兴奋的比特币项目共同致力于建设比特币 DeFi 生态系统,令人振奋。”

 –  的联合创始人

  • “行业最需要从再质押中看到的是削减 (slashing)。”

如何快速在 Blinks 上找到 100 倍机会?缩略图

如何快速在 Blinks 上找到 100 倍机会?

想必大家都知道 Solana Blinks 的出圈程度,有些项目10倍开始往上涨,涨到百倍。比如 SEND IT 最高涨幅数百倍,比很多大金狗还猛!

我们依旧看好 Blinks 叙事,也在埋伏 Blinks 的下一个百倍机会,这篇文章会告诉你为什么,以及怎么做 。

为什么持续看好 Blinks 叙事?

Solana 官方站台

首先,Solana官方和创始人 @aeyakovenko 已多次在推特疯狂宣传Blinks,AMA也开了很多场,可以看出Sol官方其实在把Blinks作为重点发展方向。

这里提一嘴,有了Blinks,$SOL 的币价也有了新的想象,正如Telegram之于 $TON。

同样的,Blinks跑出来 $SEND 也与 Warpcast 孵化出 $DEGEN 有异曲同工之妙。立足这些点,其实Blinks还有很多可叙事的空间。

Mass Adoption 的潜力

其次,Blinks在很大程度上降低了链上操作门槛,有很强的 Web3 Mass Adoption(大规模采用)的潜力。

这里简单再说下Blinks最大功能是什么,它可以将任意链上操作转换成可以分享的链接,嵌入任何社交媒体和网站中,比如推特。

也就是说,假如你在推特看到带有Blink链接的NFT,通过链接直接可以进行铸造、支付等。

代币也是如此,如果用手机直接点链接进行购买/swap,会自动跳转到phantom钱包进行付款,耗时不超过10s。

交互,购买,铸造NFT、卖出NFT等,全部极简化,一条龙服务!

这也是 Blinks 被叫作推特一键冲土狗利器的原因。其实和大火的 @farcaster_xyz 有类似之处。

但是 Blinks应用汇更广泛,比如和Chrome插件结合,直接能够在推特/网站/其他社交媒体中实现一键捐赠、投票、铸币、支付 ,让更多人能随处使用 Solana。

在web2场景(比如 X、Discord等)丝滑启用链上操作,是将上亿人带入Web3的强大推动力,想想背靠9亿用户的TON生态为什么能火出圈?

换句话说,这也是Blinks具备Web3 Mass Adoption(大规模采用)的潜力所在。

更多关于Action&Blinks的介绍请参考:https://www.dialect.to/

如何快速在 Blinks 上找到 100 倍机会?

如何快速在 Blinks 上找到 100 倍机会?

监控信息源

列举几个可以监控的推特信息源( 推特用监控机器人或者加小铃铛 ?)

  • @solana:Solana官推,经常发Blinks相关推文,是最强大的背书

  • @aeyakovenko:Solana创始人,喊单Blinks

  • @saydialect:联合Solana推出的Blinks的另一只手

  • @thesendcoin:Blinks上第一个百倍火出圈的NFT项目

  • @blinkdotfun:发射Meme币,可以按照市值等类别排序

  • https://t.co/mxQCQcHKze :NFT网站,监控上面含SOL/Blinks的项目

怎么判断靠不靠谱,要不要冲?

1、推特等社交媒体的热度

社交媒体粉丝数,包括有没有很多 KOL、项目方关注。帖子浏览量如何,是不是买量。找一下这个项目的 Twitter 帐户的所有合作情况。

2、项目方的信息发布情况

主要看团队懂不懂营销,比如项目的概念是否够“梗”、更新内容是否频繁、有没有新的叙事吸引新用户。持续营销官方推特这点还是非常重要的, 查看项目方之前的帖子都发布/引用了什么,有没有关于项目更全面的介绍,顺便看下评论区互动氛围怎么样。

3、团队背景

如果官方有提到团队的话,找到团队成员领英的个人资料,分析每个提及的员工的经历和以前的案例,包括不局限于有没有RUG过项目等。

4、白皮书(如果有的话)

如果有官网并且能找到白皮书,可以研究下这个项目想构建的内容以及在概念上有没有新颖的优势。

怎么交易?

当你在手机端看到Blinks项目链接,直接点击就可以跳转到Phantom等钱包授权、完成交易。

比如Send当初就是在推特上传开的,这是Send官方发的推文,甚至解释了如何通过Blinks交易NFT。https://x.com/thesendcoin/status/1808530001803038833

如果是电脑端,需要打开插件内识别Blinks的开关:打开Phantom插件,在设置里找到 Experimental Features,再打开 actions on X,这样之后在推特中看到Blinks项目链接就可以直接交易了!

如何快速在 Blinks 上找到 100 倍机会?

总结

由于Blinks还在早期且小众的阶段,围绕它的生态系统也还没有很成熟,工具也很少,很难靠工具马上捕获alpha项目。

找到信息后还是需要自己多加判断,会发现看得越多,后续判断就越快、越准确。一眼就能判断项目的可行性,有点像冲土狗的学习过程。

希望大家都能找到属于自己的百倍机会。

风险提示:以上项目仅做信息分享,非投资建议。任何人在 Blinks 上都可以创建合集,所以市场比较鱼龙混杂,且未来支持的插件多了是否会出现被黑客攻击等问题也无法预判,一定谨慎交易!

AO 是游戏开发者的乐土

AO 测试网已经运行了半年,吸引了许多原 EVM 生态的开发者。在开发过程中,许多开发者仍然使用以太坊的编程思维,但 AO 的 process 更像计算机进程,有便宜的存储和并行执行的特点。AO 编程范式在游戏开发中展示了独特优势,例如玩家角色和游戏装备可以作为独立 process 持续存在,即使玩家下线或游戏停运,角色和装备仍保留所有历史记录并继续运行。此外,AO 系统的独立 process 状态和并行计算消除了状态爆炸和交易拥堵问题。AO 的弹性扩展存储和计算资源,让游戏开发者无需担心服务器运维问题。AO 生态需要不断丰富和更多开发者的加入,才能实现其潜力。

AO 测试网已经运行了小半年,应用越来越多,生态也在不断繁荣。不少原本在 EVM 生态上的开发者(包括我),在陆续尝试使用 AO 做产品。在开发过程中,不少开发者仍然习惯于以太坊的编程思维和习惯,直接把 process 当作智能合约使用。当然这样的做法没有错,像 token blue print,atomic asset 这些实现基本是可以直接对应 ERC-20 和 ERC-721。可以说,AO 上大部分 process 的代码都很像智能合约。

在 AO 的白皮书中,AO 的定义就是 Actor Oriented Machine,所以 Actor,即 process 是这个系统的基础组成单位。比起智能合约,process 更像计算机进程,有便宜的存储,可以并行执行。开启一个 process 的成本不高,甚至可以即开即用即弃。低成本加可并行,使得 AO 编程范式(actor oriented programming)和智能合约有相当大的不同。在这里,我想就游戏场景展开联想,看一下 AO 编程范式在其中的应用。

AO 游戏的新玩法

想象一下我们在一个类似魔兽世界的多人在线 RPG 游戏中,我们就叫它 AO 世界吧。玩家操作的每个角色,都是一个 process,玩家可以操作这个 process 在游戏世界中打怪升级,买卖装备,对战竞技。当玩家下线的时候,魔兽世界的做法是保存角色当前的位置和状态,从服务器的内存中把角色占用的资源释放掉。在其他玩家眼里,看到的就是这个角色变透明,系统提示好友下线。但是在 AO 世界中,玩家下线,process 依然存在,并不会被释放掉。当然,我们可以在代码中添加逻辑,让 process 拒绝处理任何收到的 message 来做到“伪下线”。但更好的做法是让 process 有“自动驾驶”模式,角色可以在玩家 AFK 的时候自己打怪升级,赚钱,甚至可以买卖装备,从玩家变成了 NPC。这套“自动驾驶“的代码可以由玩家自己编写,甚至可以由 AI 驱动,作出类似真人玩家一样复杂的行为。这样的设计,AO 世界就不会出现因玩家流失而产生的鬼城现象,AO 世界永远生机勃勃。更好玩的是,玩家可以出租角色,而不用担心像魔兽世界一样需要暴露用户名密码给对方。

再来说游戏装备,AO 世界的每个游戏装备也可以是一个单独的 process,和真实的物理世界一样。角色 A 手中的铁剑,和角色 B 手中的铁剑,在刚被铸造的时候可能一模一样(除了铸造时间),但随着时间推移,铁剑的 process 记载了换手信息和击杀记录,变得越来越不同。铁剑 A 杀了 3 只鸡,铁剑 B 却砍倒了恶龙,铁剑 B 就具有了”人文价值“。当然,我们也可以真的让沾了恶龙血液的铁剑增加属性。给每件装备完全记录历史,这在传统游戏和链游中都不曾出现,而 AO 编程范式是天然能做到的。在魔兽世界中,经常有玩家社区自己设计挑战,比如 1 级暗黑精灵从达纳苏斯(精灵出生地)跑到暴风城(人族出生地),整个过程要全局录像直播,才能保证不作弊。在 AO 世界中,同样的挑战直接做即可,因为整个历史是无法作弊的,做到本身即验证。当然为了娱乐性,还是全程录像比较好。

AO 性能如何?

链游的开发者们此时也许会问。这么多玩家和装备,都是独立的 process,AO 世界的状态会不会爆炸?同时在线玩家增多会不会让 AO 世界交易拥堵?

我的答案是不会,AO 世界仍然会流畅的运行。先看状态爆炸问题,和 EVM 的全局状态不同,每一个 process 的状态都是独立的,并不存在全局状态,所以不需要一个物理机器存储所有 AO 的数据。AO 的计算资源可由 CU 动态分配,是可横向弹性扩展的。开发者只需专注于游戏逻辑,无需关心繁琐的服务器运维问题。

关于交易拥堵问题,由于 EVM 是串行计算,无论采用什么 layer 2 技术加速,它总是有一个处理速度的天花板,铁剑 A 砍中了小鸡,和铁剑 B 砍中了恶龙,两个事件必须是先后发生的。而 AO 则不同,铁剑 A,小鸡,铁剑 B,恶龙,这四个 process 并没有共享内存,也不需要世界时钟,铁剑 A 的砍中事件和铁剑 B 的砍中事件,完全可以并行计算。所以 AO 在架构上并没有交易拥堵的问题。

永不停机 + 自由组合

在传统游戏中,一旦游戏不赚钱,或者版权到期,游戏的运营公司是会停服的。有的时候,为了让停服有戏剧性,整出一个灭世事件来,让一个无敌的 boss 杀光所有玩家。在 AO 中,一旦游戏角色,装备开发出来,它就是永存的(起码和 AO 存在一样长),永远在线的。就算开发者决定不持续维护,其他开发者也可以无缝接手。甚至开发者可以在游戏一开始就开放让玩家自建 DLC,自建角色和武器,一起协作 build 整个游戏。

在 AO 上,所有的 process 都是可以互相通讯的,这说明了什么?说明 AO 上的所有应用,包括所有游戏,天生就是打通的。让我们发挥想象,玩家 A 从大富翁游戏中购置了一个铁矿厂,拿着生产的铁矿到 AO 世界中铸造了铁剑,最后跑到马里奥世界中用铁剑扎死了蘑菇怪。任何奇怪的组合都能实现,就像电影玩家一号中的高达和奥特曼同时上阵一样。传统游戏开发者经常做的事情就是去搜罗素材库,换皮。美术资源开销经常占整个游戏的一半以上。在 AO 游戏世界中,素材的丰富程度会随着时间推移单向增长,可用的编写好的素材,物品越来越多,后续的开发者上手就越来越容易,以至于最后变得和搭乐高积木一样简单,人人都可上手做游戏。

总结

让我们总结一下,AO 在游戏上有独到的优势,角色,道具永不下线,永不销毁,历史记录全部保留。所有的游戏资源可以做到全流通高复用,越开发越容易。AO 的存储和计算资源可弹性扩展,不用担心服务器配置和管理。Process 并行处理,无拥堵。这些特性让 AO 能成为游戏开发者的乐土。但是要达到这一目标,还需要生态不断丰富,游戏开发者不断加入,一起 build。

2024年下半年大型黑马空投:Berachain零撸教程缩略图

2024年下半年大型黑马空投:Berachain零撸教程

作者:加密狗 来源:medium

今天就从0撸项目 #Berachain  开始,一点点了解,24年下半年该怎么撸空投。

市场下行,可能很多人在六七月亏掉了所有资金,这是很正常的,二级市场只有10%不到的人能赚到钱,这一比例可能还会收缩。

比如最好赚钱的空投领域,在5月之后风评急剧下降,几个大型项目反撸,最近的FUEL 还出现“主网上线前,留存在网络上的资产才算积分,如果跨走了,积分直接归0”这种流氓规定。

所以如果我们要撸空投,还是要撸确定性高的项目,比如下面这些:

2024年下半年大型黑马空投:Berachain零撸教程

上面很多项目基本都是明牌空投,参与就有,发多发少的问题。

那么我们今天就从0撸项目Berachain开始,一点点的来了解24年下半年该怎么撸空投。

一、关于 Berachain

Berachain 是一个重新设计的L1,采用god-mode PoL共识机制解决L1 流动性泛滥问题,可以选择将多种资产(BERA、ETH、BTC、稳定币等)质押给验证者。与此同时,这些质押资产被用于为链上的原生虚拟化 AMM 提供流动性。

2024年下半年大型黑马空投:Berachain零撸教程

Berachain 的三代币模式

Berachain 有一个由BERA、HONEY和BGT组成的三重代币系统;

  • $BERA — Gas费代币(+成为验证者的条件)

  • $BGT — 治理(和奖励)代币,BGT 不能转让或购买,只能单向转换为 BERA;

  • $HONEY — 原生稳定币,将始终与 1 美元挂钩。

将$BERA视为 Berachain 的 SOL/ETH,可以在交易所购买它。

2024年下半年大型黑马空投:Berachain零撸教程

关于融资

Berachain 从 Polychain Capital、HashKey Capital、Shima Capital、Framework Ventures 等筹集了 1.42 亿美元,估值为 4.2 亿美元。

2024年下半年大型黑马空投:Berachain零撸教程

当前进度

  • Artio B1 测试网,已经完成

  • Bartio B2 测试网,目前刚开始

ARTIO 与 BARTIO Berachain 的 B1 测试网(称为 Artio)基于 Polaris 构建,它将 EVM 执行层与 Cosmos 共识紧密集成。这种架构在处理高交易量和用户参与度方面存在局限性。

2024年下半年大型黑马空投:Berachain零撸教程

在 B2 中,验证者运行 BeaconKit 客户端以达成共识,并运行 EVM 执行客户端,从而实现专业化并提高性能。经济设计也已更新,使用$BERA进行质押以激活验证者,从而增强安全性和实用性。

2024年下半年大型黑马空投:Berachain零撸教程

现在熊链上已经有几百个项目可以交互:

2024年下半年大型黑马空投:Berachain零撸教程

二、B2 交互前须知

B2测试网交互与 B1 类似,主要 dApp 略有变化。

现在使用可通过旧水龙头获得的 B2 测试代币,取代 B1 测试代币。

(一) 交互使用钱包

  • 可用钱包:MetaMask或者Rabby Wallet

  • MetaMask私钥可导入Rabby Wallet

(二)在钱包中添加 Berachain-Bartio 链(可跳过)

· 网络名称:Berachain-Bartio

· RPC URL: https://bartio.rpc.berachain.com/

· 链ID:80084

· 货币符号: BERA

· 区块浏览器网址: https://bartio.beratrail.io

2024年下半年大型黑马空投:Berachain零撸教程

(三)领取测试网代币

  • 相关链接:https://bartio.faucet.berachain.com/#dapps

  • 输入地址

  • 点击”Drip Tokens”,领取1个BERA 测试网币(测试币肯定是不够的,记得每8小时领一次,测试币越多越好)。

2024年下半年大型黑马空投:Berachain零撸教程

(四)其他领水渠道

(1)0xhoneyjar,可以免费领取0.01 BERA(每12小时);

相关链接:https://faucet.0xhoneyjar.xyz/

(2)bricksmint,花1U左右的ETH Mint一个NFT,然后领1 BERA;

相关链接:https://bricksmint.com/bera-faucet

2024年下半年大型黑马空投:Berachain零撸教程

三、具体交互教程

2024年下半年大型黑马空投:Berachain零撸教程

(一)SWAP

  • 相关链接:https://bartio.bex.berachain.com/swap

  • 将$BERA兑换为$STGUSDC(不要超过BERA余额的30%)

  • 如果交易失败就再试一次(BERA的价格有波动,所以兑换STGUSDC的数量也有区别)

2024年下半年大型黑马空投:Berachain零撸教程

(二)Honey

  • 相关链接:https://bartio.honey.berachain.com/

  • 点击MAX

  • 点击 Approve $STGUSDC

  • MINT

2024年下半年大型黑马空投:Berachain零撸教程

(三)Farm BGT

  • 相关链接:https://bartio.bex.berachain.com/pools

  • 选择$WBERA / $HONEY池

2024年下半年大型黑马空投:Berachain零撸教程

  • 点击 Preview

  • Approve HONEY

  • Add Liquidity

  • 注意:如果出现错误,可能流动性已被添加

2024年下半年大型黑马空投:Berachain零撸教程

  • 进入 MY POOL 就可以看到自己添加的池子

  • 打开你的BERA / $HONEY池,就可以领取BGT奖励

2024年下半年大型黑马空投:Berachain零撸教程

(四)借贷(BERA金额够的时候做这一步)

步骤1、先兑换一点BTC

  • 相关链接:https://bartio.bex.berachain.com/swap

步骤2、质押BTC,借出$HONEY

2024年下半年大型黑马空投:Berachain零撸教程

(五)合约交互(代币不足,可跳过)

这一步需要用$HONEY,有两种方法获取:

1、在SWAP中直接用BERA兑换,

链接:https://bartio.bex.berachain.com/swap

2、第四步的方法,质押BTC或者ETH,借出$HONEY。

有了$HONEY后,接着往下做:

  • 进入合约页面:https://bartio.berps.berachain.com/berpetuals

  • 参与做多做空

2024年下半年大型黑马空投:Berachain零撸教程

(六)验证者投票

做完上面添加流动性后几个小时,就可以获得 $BTG 代币(在上方“三”里面领取)。

  • 相关链接:https://bartio.station.berachain.com/validators

  • 选择一个验证器

2024年下半年大型黑马空投:Berachain零撸教程

  • 点击”Delegate”

  • 输入金额

  • 确认交易

2024年下半年大型黑马空投:Berachain零撸教程

以上就是今天的全部教程,最好每隔几天重复所有操作。现在Berachain第二轮测试网刚开始,多做交互会有好处的。

Berachain上有几百个项目,交互其https://link.medium.com/wlgncgvnkLb他项目能拿到一鱼多吃,整理后会陆续更新。

每个空投都可以多号操作,目前我用的多号工具是:MorLogin指纹浏览器,经过测试 MoreLogin 在安全层面下足了功夫:

https://www.morelogin.com/?from=AANvwSB8onX4

大家最关心的钱包插件方面,MoreLogin 做了层层加密,即使是别有用心的人侵入了你的电脑,拉走钱包插件文件,也无法进行破解。这个是我一直在用的,其他的chrome 内核的浏览器数据都是通用的并非进行数据加密。

多开教程如下:https://link.medium.com/wlgncgvnkLb

a16z 谈 Web3 激励:从代币经济学到基础设施影响

作者:@GeorgeDonnelly;编译:白话区块链

Web3激励机制通过Token奖励、流动性挖矿、质押、用户生成内容和贡献、NFT、DAO、空投以及Bug赏金计划等多种方式,激励用户和开发者参与生态系统。这些机制不仅促进了去中心化和社区驱动的发展,还确保了系统的安全和可持续性。但长期以来,许多项目只是向空投猎人倾销Token,结果价值和动力都丧失了。

以下是 @a16zcrypto 的关于 Web3 激励机制精彩对话的关键要点。

1、Token分配与生态系统建设

1)初始Token分配对于激励有价值的贡献者至关重要

2)考虑与项目里程碑挂钩的归属,以吸引有承诺的建设者

3)平衡奖励早期采用者与未来增长的空间

2、用户选择与外部性

1)并非所有用户都是平等的——有些用户为生态系统带来更多价值

2)设计机制吸引能够带来正外部性的用户

3)考虑不同用户群体之间的交叉补贴

3、基础设施对应用的影响

1)“你不能将区块链黑箱化”——基础设施影响应用设计

2)了解完整的交易供应链(搜索者、建设者等)

3)以对抗性思维进行设计,特别是对于 DeFi 应用

4、Web3 业务战略转变

1)竞争优势的来源正从 Web2 向 Web3 转变

2)网络效应现在累积到协议/资产,而不是封闭平台

3)嵌入其他协议中可以成为强大的竞争护城河

4)通过共享所有权实现社区凝聚力是 Web3 的独特优势

5、开放生态系统中的价值捕获

1)互操作性使传统的锁定策略不那么有效

2)考虑引入费用或变现的方法和时机

3)在开放性与可持续的价值捕获机制之间取得平衡

6、用户所有权与平台增长

1)给予用户身份和数据所有权可以成为强大的激励(如 @farcaster_xyz)

2)早期平台可能需要更大力度地激励创作者

3)随着用户基础的增长,自然吸引力可以吸引创作者,而无需额外的激励

7、高性能链的费用机制

1)并行执行环境需要新的交易费用方法

2)考虑基于状态的定价以优化并行性(如 @solana 的方法)

3)平衡表达性费用结构与系统漏洞利用的潜力

总的来说,Web3 营销需要深刻理解激励机制、Token经济学和开放协议的独特动态。成功来自在这个新范式中对齐用户、创作者和平台的激励。

每周编辑精选 Weekly Editor’s Picks(0713-0719)

「每周编辑精选」是Odaily星球日报的一档“功能性”栏目。星球日报在每周覆盖大量即时资讯的基础上,也会发布许多优质的深度分析内容,但它们也许会藏在信息流和热点新闻中,与你擦肩而过。

因此,我们编辑部将于每周六从过去 7 天发布的内容中,摘选一些值得花费时间品读、收藏的优质文章,从数据分析、行业判断、观点输出等角度,给身处加密世界的你带来新的启发。

下面,来和我们一起阅读吧:

每周编辑精选 Weekly Editor's Picks(0713-0719)

投资与创业

门头沟债权人会售出一部分 BTC,但应该不会售出全部。结合德国政府代币转移的情况,可以清晰地看到,市场对于代币出售的下跌预期要抢先于代币的实际出售时间。德国政府在此期间一共向市场抛售了 4 万枚代币,大约 24 亿美元。同时,BTC ETF 的需求不足以提供足够的承接力量,市场价格出现下跌。

如果门头沟的赔偿在一个月内售完,市场面临的抛压和德国政府的抛售有较高的相似性,抛售的数量、抛售的时间相当。按照目前 ETF 的需求,不能提供足够的承接力度,BTC 的价格还可能进一步下跌。

如果门头沟的赔偿持续的时间更长(2 – 3 个月),每日进入市场的 BTC 数量不会特别大,不会造成一次性的下跌。但是,由于持续存在抛压预期,可能会有一段时间的震荡,通过震荡来消化卖盘。这也意味着,短期内难以有主升浪的到来。

目前门头沟的代币真正转入交易所的只有 1545 枚代币,其余代币还在门头沟的账户中,可以认为实际抛压尚未进入市场。当门头沟所持有的 BTC 大规模分发到几个交易所地址的时候,可能会引起较大的恐慌下跌,从而形成暴跌插针。

另推荐:《》。

风险投资行业面临的结构性挑战:资本过剩,但可投资的优质资产却寥寥无几,这导致了不可持续的估值上涨,最终损害了股权价值。

每周编辑精选 Weekly Editor's Picks(0713-0719)

Electric Capital 的行业 mapping

结论是不会。

购买山寨币以获取 ETH 的杠杆敞口是一种不明智的做法,因为你将承担很多可能未曾察觉的额外风险。如果你想要获取 ETH 的杠杆敞口,直接在比如 Aave 上做一个 2 倍的 ETH 多头策略会更合理。在这种情况下,你可以实现 100% 的相关性和 2 的 beta 值。

政策

未来竞选有三个较为关键的时点:

  • 两党全国代表大会: 2024 年 7 月 15 – 18 日共和党全国代表大会, 8 月 19 – 22 日民主党全国代表大会将分别选出该党的总统和副总统候选人。

  • 第二轮候选人辩论: 2024 年 9 月 10 日。

  • 总统大选日: 2024 年 11 月 5 日。

每周编辑精选 Weekly Editor's Picks(0713-0719)大选本身不能作为交易看涨的理由,民主党为了赢得大选所以需要美股保持上涨的朴素逻辑并不成立;常规大选年 10 月份前后市场因波动性增加而存在下行风险。

交易大选结果(Trump Trade)主要的方向为多 CPI、多美债利率(这里“多”是相对于市场向下的预期而言,其意义为对 CPI 和美债利率下行产生阻力而非绝对上涨)、空黄金、多美股但力度没有上次特朗普当选时大;多 BTC(认为 BTC 更多地是跟着美股走,与美股的背离情况在长期不具备持续性特朗普 crypto 友好)。

自首次发行或销售以来,每一种加密资产证券都是作为投资合同进行发行和销售,因此被视为证券。对于每一种加密资产证券,发行者和推广者的声明使投资者合理地预期会从这些发行者和推广者(以及相关第三方)的管理或创业努力中获得利润。无论投资者是通过最初的发行、还是从先前的投资者那里获得,亦或是通过包括 MetaMask Swaps 平台在内的加密资产经纪平台获得这些加密资产证券,这种合理的预期都是存在的。

空投机会和交互指南

文章精华主要在回顾空投历史。

另推荐:《》。

Meme

近几个月来的 meme 热中,事件型 meme、名人币以及 PolitiFi 是 meme 的主要类别,其中同时在 Solana 和以太坊上都具有代表性标的的三个 meme 就是 GME、JENNER 以及 FIGHT。

文章选取上述三组在 Solana 和以太坊上表现最好的 meme 币,并从发币效率、流动性以及持续时间上进行对比分析:Solana 具先发优势(时间效率);以太坊流动性更好,持续时间更久。

每周编辑精选 Weekly Editor's Picks(0713-0719)

虽然人人高呼百倍「金狗」几乎都是从 Solana 上诞生,但如果你入场较晚,不愿加入 Solana 的 PvP,那就给以太坊一点耐心,或许也能赚到同一个百倍。

以太坊与扩容

L3 的主要经济利益不在于收入生成,而在于它们为构建在其上的应用程序提供的价值。通过大幅降低交易成本,L3 使得在更昂贵的 L1 或 L2 网络上可能在经济上不可行的新应用程序和商业模式成为可能,并且它们允许应用程序以较低的成本保留更多的价值。未来新的模式机会在于优先费用,使用 L3 的本地 gas 或质押代币。

多生态与跨链

每周编辑精选 Weekly Editor's Picks(0713-0719)

原生链的目的:Binance 和 Coinbase 等交易所通过构建自己的区块链平台,增强生态系统并多元化收入模式,从而适应快速变化的市场环境。

原生链的类型:原生链大致分为两类。第一类是以 Token 为中心的原生链,例如 Binance 的生态系统,它们通过自己的 Token 提升交易所和生态系统的价值。第二类是以技术为中心的原生链,专注于区块链技术的性能和功能,而不依赖 Token。

原生链的挑战:尽管 Binance 和 Coinbase 展示了其显著优势,但开发和使用 原生链仍面临巨大挑战和监管风险。Huobi 的 HECO Chain 就是一个例子,显示了这些困难,并需要大量资源来吸引初始用户和产品。

DeFi

文章从空投和收益角度,盘点介绍了 dAppOS、Symbiotic、Elixir、Mitosis、Infinex、Hyperlane、Shogun、Infinity Pool。

Web3

Multicoin 合伙人 Kyle Samani :所谓的「所有权」其实是关于「排他性」。“更大可能的是通过立法来强制大科技公司提供算法选择(类似于你在 Windows 中选择浏览器的方式),而不是寄希望于让需要许多开发者的基于共享开放数据的新网络起飞,因为现有的网络效应实在是太强了。但即使我错了,farcaster 模型确实达到了「逃逸速度」能够起飞,重要的属性也不是「拥有你的数据」,而是让第三方开发者能够在其上构建。”数据总是可以无限复制的。而资产是稀缺的。

一周热点恶补

过去的一周内,德国政府地址;Mt.Gox 受托人已通过指定交易所;

特朗普枪击发生后,特朗普主题 Meme 币 TRUMP 一度,Polymarket 上预测续创新高,分析师称非传统避险交易;知情人士:已向为特朗普助选的超级政治行动委员会捐款;Facebook 和 Instagram 账户的封禁;特朗普:参议员 J.D. Vance 是担任的最佳人选();拜登:若身体出现问题,将,随即;

此外,观点与发声方面,QCP Capital:维持观点,加密市场已为反弹做好准备,短期内比特币将在波动;Arthur Hayes:我们需要积极的,而非竞选捐款;Vitalik:不要根据“是否支持加密”来决定;Elon MuskWSJ 有关其“每月将捐款 4500 万美元以支持特朗普竞选”报道;Vitalik:衡,部分类型基础设施投资过多,而其他类型投资不足;Bitwise 首席投资官:以太坊会;华尔街日报:美 SEC 拟于注册声明生效;Craig Wright(CSW)发表公开声明,承认其;Sanctum 创始人:理解存款用户的失望,绝对行为;

机构、大公司与头部项目方面, 9 只现货已公布;,为下周开启交易做准备;,后者 40 亿美元索赔将排序于债权人和利息之后;发行商有意参与 MakerDAO 10 亿美元国债代币化规划;Arthur Hayes 家族办公室基金 Maelstorm 宣布启动;开启新执行投票,涉及稳定性范围参数更新、Spark Proxy Spell 等变更;发布代币经济学,社区空投 10% 代币;Starknet 计划Q4推出;Sanctum 将“”引入空投细则;TON 基金会拟推出比特币跨链桥服务;

数据上,Bitwise CIO:比特币 ETF 推出以来购买是矿工挖矿量的两倍多;Reddit 社区调查结果显示 Mt. Gox 债权人并;Messari 发布报告:稳定币市值、总经济价值、每日付费活跃地址增长,Sanctum 表现亮眼;

安全方面,印度加密交易所,损失达 2.3 亿美元以上;LI.FI,现已全面;FTX 提醒用户FTX 债务人的网络钓鱼邮件以及虚假网站……嗯,又是跌宕起伏的一周。

附《每周编辑精选》系列。

下期再会~

Cycle Capital:美国大选对资产价格的影响及「特朗普贸易」的主要逻辑

原文作者:Lisa,LD Capital

Cycle Capital:美国大选对资产价格的影响及「特朗普贸易」的主要逻辑

一、大选概况

北京时间 6 月 28 日拜登和特朗普进行了 2024 年大选首场辩论,特朗普表现显著占上风,拜登则表现不佳引发了民众对其高龄精神状态能否胜任的普遍担忧。辩论后特朗普支持率大幅走高。同时特朗普在摇摆州也具有压倒性的优势,在主要 7 个摇摆州(北卡罗莱纳、亚利桑那州、佐治亚州、内华达州、威斯康星州、密歇根以及宾夕法尼亚州)均处于领先地位。

Cycle Capital:美国大选对资产价格的影响及「特朗普贸易」的主要逻辑

来源:

未来竞选有三个较为关键的时点:

1) 两党全国代表大会: 2024 年 7 月 15 – 18 日共和党全国代表大会, 8 月 19 – 22 日民主党全国代表大会将分别选出该党的总统和副总统候选人。

2) 第二轮候选人辩论: 2024 年 9 月 10 日。

3) 总统大选日: 2024 年 11 月 5 日。

二、主要政策差异

特朗普和拜登在基建、贸易、外交、扩大投资支出和鼓励制造业回流等方面主张相对一致,二者在财税、移民和新能源产业上政策分歧较大。

1)财税

特朗普主张继续将企业所得税从 21% 减至 15% ,并不主张直接加大财政支出力度;而拜登推行的“平衡法案(Balancing Act)”主张对企业和富人阶级提高税率,将企业税率提高到 28% ,同时继续减免学生贷款。上一执政周期中特朗普的减税政策提振美股盈利促进海外资金回流,本轮竞选中提出的减税幅度弱于当年(上一轮税改将税率从 35% 调整至 21% ),提振效果也相对弱于当年。中金测算 2025 年标普 500 指数净利润增速可以从市场一致预期的 13.7% 提升 3.4 ppt 至 17% 。

2)移民

2021 年拜登宣誓就职以来美国非法移民的大幅增加。相较于拜登温和的移民政策,特朗普主张继续收紧移民政策,但相对放宽对“高水平”人才的要求。移民政策的收紧可能削弱美国经济增长的动能并推动工资增长的再加速。

3)产业政策

两者在能源等领域两者有较大分歧。特朗普主张回归传统能源,加快发放石油、天然气勘探许可,增加传统化石能源开发等以确保美国在能源和电力上的成本领先优势,同时或将取消新能源车和电池的绿色补贴;拜登则主张继续推进清洁能源领域的发展。

4)贸易政策

拜登和特朗普均推行高关税政策,可能推升美国进口原材料成本和商品价格上涨进而对 CPI 下行形成阻力。两者相比较特朗普的政策更为激进。拜登已于 5 月宣布加征对中国进口商品的关税,拜登的加征范围仅包含 180 亿美元的商品且部分加征在 2026 年才执行。而特朗普表示将对进入美国的商品征收 10% 的基准关税,同时对中国征收 60% 或更高的额外关税,针对某些地区或行业还会征收“特定税”。

Cycle Capital:美国大选对资产价格的影响及「特朗普贸易」的主要逻辑

可以发现上图中特朗普的绿色箭头明显更多,其关税政策、对内减税和移民政策都不利于通胀的回落。

三、大选年资产价格的一般特点

首先从全年的角度看,大选全年市场的整体表现和联邦基金利率变化幅度与其他年份并不存在显著差异。

按季度和月份看,在大选前期(主要指大选年 3 季度),联邦基金利率的变化幅度要明显小于其他季度,而资产价格则在此期间表现出更高的波动率。背后的原因可能是货币政策在大选临近为了避嫌倾向于按兵不动,而资产价格由于大选结果的不确定性产生波动。与非大选年 10 ~ 12 月往往较强的季节性规律相反,大选前的 10 月份股价表现明显弱于非大选年份。

Cycle Capital:美国大选对资产价格的影响及「特朗普贸易」的主要逻辑

四、特朗普上轮当选后市场情况回顾

2016 年 11 月 9 日,美国总统选举初步结果揭晓,共和党总统候选人唐纳德·特朗普赢得总统选举,成为美国第 45 任总统。当时特朗普胜选超出市场预期引发资产价格波动,市场押注“Trump Trade”, 2016 年 11 – 12 月呈现高美债利率、强美元和强美股,预期消化后交易衰减。以下是各类资产当时的价格变化(均为周线图)。

美债收益率走高后回落

Cycle Capital:美国大选对资产价格的影响及「特朗普贸易」的主要逻辑

对应美债收益率的波动情况黄金先跌再涨

Cycle Capital:美国大选对资产价格的影响及「特朗普贸易」的主要逻辑

标普上涨

Cycle Capital:美国大选对资产价格的影响及「特朗普贸易」的主要逻辑

纳指上涨

Cycle Capital:美国大选对资产价格的影响及「特朗普贸易」的主要逻辑

BTC 上涨

Cycle Capital:美国大选对资产价格的影响及「特朗普贸易」的主要逻辑

本轮“Trump Trade”开启时间大大提前,第一次候选人辩论后市场对特朗普胜选预期明显增强,市场开始提前布局“Trump Trade”。10 年期美债收益率在辩论第二天最高上涨至 4.5% 附近。

Cycle Capital:美国大选对资产价格的影响及「特朗普贸易」的主要逻辑

叠加 7 月 14 日特朗普遭遇枪击事件可能为其带来的额外选票,最有可能的结果是特朗普当选总统并且共和党掌控参众两院,可以预见周末特朗普遭遇枪击事件将为即将到来的周一美股带来上涨行情。

五、总结

美国大选对市场的影响:

1)大选本身不能作为交易看涨的理由,民主党为了赢得大选所以需要美股保持上涨的朴素逻辑并不成立;

2)常规大选年 10 月份前后市场因波动性增加而存在下行风险;

3)交易大选结果(Trump Trade)主要的方向为多 CPI、多美债利率(这里“多”是相对于市场向下的预期而言,其意义为对 CPI 和美债利率下行产生阻力而非绝对上涨)、空黄金、多美股但力度没有上次特朗普当选时大;多 BTC(认为 BTC 更多地是跟着美股走,与美股的背离情况在长期不具备持续性特朗普 crypto 友好)。